Terugbetalingsperiode

Definitie van terugverdientijd

De terugverdientijd kan worden gedefinieerd als de tijd die nodig is om de initiële kosten en uitgaven en investeringskosten die zijn gedaan om het project te bereiken, terug te verdienen op een tijdstip waarop er geen verlies is, geen winst, dwz een break-evenpunt.

bron: Lifehacker.com.au

In het bovenstaande artikel wordt opgemerkt dat de Powerwall van Tesla voor de meeste mensen economisch niet levensvatbaar is. Volgens de aannames die in dit artikel worden gebruikt, varieerde de terugverdientijd van Powerwall van 17 jaar tot 26 jaar. Aangezien de garantie van Tesla slechts beperkt is tot 10 jaar, is een terugverdientijd van meer dan 10 jaar niet ideaal.

Formule terugverdientijd

De terugverdientijdformule is een van de meest populaire formules die door beleggers worden gebruikt om te weten hoe lang het doorgaans zou duren om hun investeringen terug te verdienen, en wordt berekend als de verhouding tussen de totale initiële investering en de netto-instroom van kasmiddelen.

Stappen om de terugverdientijd te berekenen

• De eerste stap bij het berekenen van de terugverdientijd is het bepalen van de initiële kapitaalinvestering en
• De volgende stap is het berekenen / schatten van de jaarlijkse verwachte nettokasstromen na belastingen over de gebruiksduur van de investering.

Berekening met uniforme kasstromen

Als de kasstromen uniform zijn over de gebruiksduur van het actief, wordt de berekening gemaakt met de volgende formule.

Terugverdientijd Formule = totale initiële kapitaalinvestering / verwachte jaarlijkse kasinstroom na belastingen

Laten we een voorbeeld bekijken van hoe de terugverdientijd kan worden berekend wanneer de kasstromen uniform zijn over de volledige levensduur van het activum.

Voorbeeld:

Een project kost $ 2 miljoen en levert een winst op van $ 30.000 na afschrijving van 10% (lineaire) maar vóór belasting van 30%. Hiermee kunnen we de terugverdientijd van het project berekenen.

Winst voor belastingen $ 30.000

Minder: belasting @ 30% (30.000 * 30%) $ 9.000

Winst na belastingen $ 21.000

Toevoegen: afschrijving (2Mn * 10%) $ 2.00.000

Totale instroom van contanten $ 2.21000

Bij het berekenen van de kasinstroom wordt over het algemeen de afschrijving teruggeteld omdat dit niet resulteert in een uitgaande kasstroom.

Formule terugverdientijd = totale initiële kapitaalinvestering / verwachte jaarlijkse kasinstroom na belastingen

= $ 20,00.000 / $ 2,21000 = 9 jaar (ongeveer)

Berekening met niet-uniforme kasstromen

Als de kasstromen NIET uniform zijn gedurende de volledige levensduur van het actief, moet de cumulatieve kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor elk jaar worden berekend. In dit geval is de terugverdientijd de overeenkomstige periode waarin de cumulatieve kasstromen gelijk zijn aan de initiële uitgave.

Als de som niet overeenkomt, moet de periode waarin deze ligt, worden geïdentificeerd. Daarna moeten we het deel van het jaar berekenen dat nodig is om de terugbetaling te voltooien.

Voorbeeld:

Stel dat ABC ltd een project analyseert waarvoor een investering van $ 2.00.000 nodig is en dat naar verwachting als volgt kasstromen zal genereren

In deze cash-terugverdientijd kan als volgt worden berekend door cumulatieve cashflows te berekenen

Stel dat in het bovenstaande geval, als de contante uitgave $ 2,05.000 is, de pa terugperiode is

Aangezien tot drie jaar een bedrag van $ 2.00.000 wordt teruggevorderd, wordt het saldo van $ 5.000 ($ 2,05.000 - $ 2.00.000) teruggevorderd in een fractie van het jaar, wat als volgt is.

Als je $ 20.000 extra cashflows vergeet, duurt het project 12 maanden. Dus om $ 5.000 extra ($ 2,05.000- $ 2,00.000) te krijgen, duurt het (5.000 / 20.000) 1 / 4e jaar. dwz 3 maanden.

De terugverdientijd van het project is dus 3 jaar en 3 maanden.

Voordelen

1. Het is gemakkelijk te berekenen.
2. Het is gemakkelijk te begrijpen omdat het een snelle schatting geeft van de tijd die het bedrijf nodig heeft om het in het project geïnvesteerde geld terug te krijgen.
3. De lengte van de terugverdientijd van het project helpt bij het inschatten van het projectrisico. Hoe langer de periode, hoe risicovoller het project is. Dit komt doordat de langetermijnvoorspellingen minder betrouwbaar zijn.
4. In het geval van bedrijfstakken met een hoog risico op veroudering, zoals de software-industrie of de mobiele-telefoonindustrie, worden korte terugverdientijden vaak een bepalende factor voor investeringen.

Nadelen

Hieronder volgen de nadelen van de terugverdientijd.

1. Het negeert de tijdswaarde van geld
2. Het houdt geen rekening met de totale winstgevendheid van de investering (dwz het houdt rekening met de kasstromen vanaf het begin van het project tot de terugverdientijd en houdt geen rekening met de kasstromen na die periode.
3. Het kan ertoe leiden dat het bedrijf belang hecht aan projecten met een korte terugverdientijd en daarbij de noodzaak negeert om te investeren in langetermijnprojecten (dwz een bedrijf kan niet alleen de haalbaarheid van een project bepalen op basis van het aantal jaren waarin het uw terug te keren, er zijn een aantal andere factoren waarmee het geen rekening houdt)
4. Het houdt geen rekening met de sociale of milieuvoordelen in de berekening.

Wederzijdse terugverdientijd

Wederzijdse terugbetaling is het omgekeerde van de terugverdientijd en wordt berekend met behulp van de volgende formule

Wederzijdse terugverdientijd = gemiddelde jaarlijkse cashflow / initiële investering

Een project kost bijvoorbeeld $ 20.000 en de jaarlijkse kasstromen zijn uniform op $ 4.000 per jaar en de levensduur van de verwerving van activa is 5 jaar, waarna de wederkerige terugverdientijd als volgt is.

$ 4.000 / 20.000 = 20%

Deze 20% vertegenwoordigt het rendement dat het project of de investering elk jaar oplevert.