Betekenis van Drawdown in Finance
De drawdown-methode wordt gebruikt voor het meten en beheren van de financiële risico's die aan de investeringen zijn verbonden met betrekking tot geld en tijd, en de twee factoren die worden gebruikt om deze maatstaf te definiëren zijn de omvang (dwz hoe laag zal de prijs dalen) en de duur. (dwz hoe lang deze fase van opname zal duren).
Drawdown-formule
Hieronder wordt de statistische formule genoemd die door statistici wordt gebruikt om het opnamebedrag of% van een bepaald aandeel of de portefeuille te berekenen.
Waar,
- D (T) = Drawdown Time
- X = variabelen
Voorbeelden van Drawdown-berekening
Hieronder staan de voorbeelden van Drawdown-formule en berekeningen
Voorbeeld 1
Laten we het onderstaande voorbeeld nemen om de opname voor een portefeuille te begrijpen: als er aan het begin van het jaar $ 1,00.000 in een fonds is geïnvesteerd. Aan het einde van het jaar daalt de fondswaarde tot $ 30.000, en gaat het uiteindelijk na een jaar terug naar $ 1,10.000.
Oplossing : in dit geval is de fondswaarde gedaald van $ 1,00.000 naar $ 30.000 als gevolg van een daling van 70%. Aangezien het fonds na een jaar weer is gestegen naar $ 1,10.000. Hier wordt de opname geregistreerd als 70% voor het fonds voor alle toekomstige analyses. In dit geval wordt de bovengrens van $ 10.000 genegeerd en worden de dalwaarden vergeleken met de piekwaarden om het trekkingsrisico% te berekenen.
Voorbeeld # 2
De heer A heeft aan het begin van het jaar $ 10.000 geïnvesteerd en aandelen gekocht. In een week tijd was er een kleine daling in de portefeuille doordat één aandeel ondermaats presteerde, waardoor de portefeuillewaarde daalde tot $ 9.000, wat snel werd ontvangen. Een jaar lang was er een plotselinge sterke daling van de portefeuille tot $ 6.000 doordat een van de aandelen verouderd raakte. Na enkele maanden steeg de portefeuillewaarde tot $ 11.000 doordat een van de aandelen overperformeerde en de verliezen van de verouderde aandelen absorbeerde.
Oplossing : in dit geval wordt de opname van de portefeuille geregistreerd wanneer de portefeuille terugkeert naar $ 11.000 als $ 4.000 ($ 10.000 - $ 6.000), wat een daling van de portefeuillewaarde vertegenwoordigt en het werkelijke risico van de portefeuille is, dwz het risico van opname.
Voordelen
Het is een van de wiskundige instrumenten om het risico van de portefeuille af te leiden door de piek- en dalwaarden te vergelijken wanneer de portefeuille zijn oorspronkelijke vorm terugkrijgt.
Hieronder staan enkele voordelen:
- Het geeft de belegger een idee van het risico dat de portefeuille of de aandelen aanhouden vóór de investering.
- Een aandeel of de portefeuille met een lagere opname zal de handelaars of de investeerders troost bieden om hun geld in te zetten en te verdienen.
- Het helpt de handelaar of de belegger om de volatiliteit van het aandeel of het fonds vast te stellen met de markt en de branche in het bijzonder.
- Het wordt gebruikt bij de besluitvorming door grote bedrijven, omdat de ticketomvang van de investeringen enorm is.
Nadelen
- Het is een relatieve methode om het opnamepercentage of het bedrag te berekenen door de dalwaarde gewoon af te trekken van de piekwaarde van het aandeel of de portefeuille.
- Het kan variëren van aandeel tot aandeel of van fonds tot fonds.
- Soms is er slechts een marginale daling van het aandeel of het fonds als gevolg van een soort marktnieuws of politieke verhalen. Deze ondergang moet niet worden beschouwd als een terugval, aangezien de waarde alleen is gedaald vanwege het nieuwselement en er geen probleem is met de aandelen in de portefeuille.
- Handelaren kunnen de aandelen manipuleren om de minimale opname van het fonds te registreren en de fondsprestaties te verhogen.
Beperkingen van Drawdown
- Ingewikkeld als er willekeurige variatie in de aandelen is die buiten de controle ligt.
- Moeilijk te berekenen in Excel, waardoor de portefeuillewaarde daalt.
- Het negeert het overheidsbeleid dat mogelijk tegen het bedrijf ingaat.
Punten om op te merken
- Een opname en een verlies zijn twee afzonderlijke dingen, aangezien een opname slechts een tijdelijke daling van de waarde van het aandeel of het fonds is, terwijl verlies verwijst naar wanneer hetzelfde aandeel of het fonds wordt verkocht tegen een prijs die lager is dan de aankoopprijs.
- Het wordt ook wel de negatieve standaarddeviatie in relatie tot de prijs van de voorraad genoemd.
- Het is heel gebruikelijk bij handelaren in hedgefondsen, langetermijnbeleggers en marktexperts.
- Als er een verandering is in het percentage en het bedrag van de opname, dwz als een opname van 40% van een aandeel of het fonds afneemt tot een opname van 20%, geeft dit aan dat het aandeel of het fonds weer begint te presteren en binnenkort weer de piek zal bereiken het verminderen van het neerwaartse risico in het aandeel of de portefeuille.
- Om een lage drawdown-ratio voor een portefeuille te hebben, moet deze goed gespreid zijn over meerdere aandelen, zodat de verliezen van de ene niet de kleur kunnen krijgen van de anderen in de basket.
Gevolgtrekking
Drawdown in Finance verwijst naar hoeveel een investering daalt vanaf de historische piek in een bepaalde periode en vervolgens zijn oorspronkelijke positie terugkrijgt. Met andere woorden, hoeveel een investering in een aandeel of een fonds is gedaald vanaf de piekwaarde voordat deze de piekpositie bereikt. Het is een maatstaf voor de neerwaartse volatiliteit van beleggingen, zowel in aandelen als in fondsen. Het is ook belangrijk om de historische fondsprestaties te vergelijken met vergelijkbare fondsen of om de persoonlijke handel van individuen te volgen.
Drawdown is een van de belangrijkste en meest gebruikte wiskundige technologieën die door de analist worden gebruikt om de prestaties van het aandeel of het fonds of het fonds te analyseren op basis van het drawdown-percentage. Beleggers zullen altijd de voorkeur geven aan beleggen in een aandeel, of het fonds zal de geschiedenis van de opnames in het verleden verlagen omdat dit rechtstreeks de prestaties van de fondsbeheerders beïnvloedt.
Zo zal een belegger wegblijven van de aandelen of het fonds waarvan de historische opname hoger is dan die waarvan de historische achtergrond van de opname, dwz. het% en het bedrag zijn ook hoger.
