Wat is de boekwaarde van obligaties?
De boekwaarde van een obligatie wordt ook wel de boekwaarde of boekwaarde van een obligatie genoemd en is niets anders dan de som van de nominale waarde en niet-afgeschreven premies (indien van toepassing) minus niet-afgeschreven kortingen (indien van toepassing) van een obligatie en dit bedrag is meestal geprojecteerd op de balans van de uitgevende onderneming.
Het is bekend dat obligatiekoersen volatiel zijn, aangezien ze dagelijks fluctueren. Aangezien de prijs niet constant is, zorgt dit ervoor dat de obligatie wordt verhandeld met een premie of korting op basis van het verschil tussen de marktrente en de vermelde obligatierente op de uitgiftedatum. Deze premies of disagio's worden afgeschreven over de looptijd van de obligatie, waardoor de waarde van de obligatie gelijk is aan de nominale waarde op de eindvervaldag.
Hoe de boekwaarde van obligaties te berekenen?
De effectieve-rentemethode is een van de meest gebruikelijke manieren om premies en kortingen af te schrijven en misschien wel een van de gemakkelijkste methoden om de boekwaarde te berekenen.
Laten we voor de eenvoud aannemen dat een vaste 3-jarige obligatie met een nominale waarde van $ 100.000 een jaarlijkse couponrente van 8% heeft. De investeerders beschouwen het bedrijf als een bedrijf met een aanzienlijk risico en zijn alleen bereid de obligatie te kopen als het een hoger rendement van 10% biedt.
Aangezien de YTM (yield to maturity) van 10% hoger is dan de couponrente (8%), wordt de obligatie met korting verkocht. De boekwaarde zal dus lager zijn dan de nominale waarde van $ 100.000.
Laten we voor een beter begrip een ander voorbeeld hieronder bekijken met een schema voor de afschrijving van obligaties voor een nominale waarde van $ 600.000:
Hieronder vindt u de basis van berekeningen:
- A = $ 600.000 * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Voorafgaande betaling niet-afgeschreven korting minus huidige afgeschreven korting
- E = Vorig boekhoudkundig saldo minus huidige afgeschreven korting
Telkens wanneer er een obligatie wordt uitgegeven, wordt een premie- of kortingsrekening gecreëerd die bestaat uit het verschil tussen de nominale waarde van de obligatie en het geld dat wordt verzameld door de verkoop van de obligatie. Bij opname in de jaarrekening wordt de premie of korting op de obligatie gesaldeerd met de obligaties die verschuldigd zijn voor het berekenen van de boekwaarde van de obligatie.
De boekwaarde / boekwaarde van een obligatie is het werkelijke bedrag dat een uitgevende instelling op een bepaald moment aan de obligatiehouder verschuldigd is. Dit is de nominale waarde van de obligatie min eventuele resterende kortingen of inclusief eventuele resterende premies.
Boekwaarde van obligaties opnemen in financiële overzichten
De boekwaarde of boekwaarde van te betalen obligaties omvat de volgende bedragen die allemaal worden aangetroffen in obligatierekeningen:
- De nominale waarde van de obligaties is een creditsaldo op de rekening te betalen Obligaties
- De gerelateerde niet-afgeschreven korting is een debetsaldo op de tegenaansprakelijkheidsrekening als 'Korting op te betalen obligaties'
- De gerelateerde niet-afgeschreven premie is een creditsaldo op de aanvullende passiva-rekening als 'Te betalen premie op obligaties'
- De niet-afgeschreven obligatiekosten zijn een debetsaldo op de tegenaansprakelijkheidsrekening
Merk op dat de korting, premie en uitgiftekosten correct worden afgeschreven tot het moment dat de boekwaarde van de obligaties nodig is.
- De boekwaarde van obligaties op de vervaldag zal gelijk zijn aan de nominale waarde (bedrag waarover de emittent rente betaalt en moet worden terugbetaald aan het einde van de looptijd. Voor obligaties die met een korting worden verkocht, zal de boekwaarde stijgen en gelijk zijn aan hun nominale waarde. waarde op de vervaldag.
- Aan de andere kant, voor obligaties die tegen een premie worden verkocht, zal de boekwaarde dalen en gelijk zijn aan de nominale waarde op de vervaldag.
Bepaalde structuurobligaties kunnen een aflossingsbedrag hebben dat verschilt van de nominale waarde en kunnen ook worden gekoppeld aan de prestatie van activa zoals FOREX, commodity-index, enz. Dit kan ertoe leiden dat de belegger meer of minder ontvangt dan zijn oorspronkelijke waarde op de vervaldag.
