Private equity in India

In het afgelopen decennium werd private equity in India overschat en nu is het onverdiend, geciteerd door McKinsey. Dus als werkzoekende of professional in dezelfde of een andere branche, hoe ziet u dat dan?

In dit artikel zullen we proberen de private equity in India te evalueren en ingaan op de kern van wat werkte en wat niet, samen met de haalbaarheid om het groot te maken in private equity in India.

Dit is de volgorde die we in dit artikel zullen volgen -

Overzicht van private equity in India

Private Equity in India was begin jaren 2000 erg enthousiast over hun toekomst. Hier zijn de volgende statistieken die hen extatisch maakten -

50% van de totale bevolking (die toen 1,1 miljard was) was jonger (dwz jonger dan 30 jaar).
Het BBP groeide in de periode 2003-2007 met 7,5 procent per jaar.
De niet-renderende activa van banken daalden van 9,5% naar 2,6%.
Particuliere investeerders investeerden tussen 2001 en 2013 ongeveer $ 93 miljard in de Indiase markt.

Maar het ging toch niet zoals gedacht. Vrij zeer zelden bereikte de Indiase private equity een hoogtepunt (alleen tussen 2005 en 2008).

Laten we de onderstaande tabel eens bekijken om precies te begrijpen wat er is gebeurd -

Dus wat was er precies aan de hand?

Het bleek dat de Indiase markt minder particuliere bedrijven heeft dan andere opkomende markten (BRICS).

India heeft 2600 beursgenoteerde bedrijven met een omzet van 125 miljoen dollar, terwijl dat in China er maar 1000 zijn. Zoveel private firma's gingen naar de beurs, zelfs voordat private equity-firma's in India ze ooit bereikten. Bovendien is het BBP van India na 2011 begonnen te dalen.

Maar de dingen zijn niet zo saai als ze aan de oppervlakte lijken.

Uit onderzoek van McKinsey bleek dat door PE gesteunde bedrijven in India hun inkomsten hebben verbeterd en ook sneller winst hebben gemaakt dan openbare bedrijven. Dat betekent dat private equity in India een cruciale kapitaalbron is geworden voor Indiase bedrijven. Private Equity in India heeft het afgelopen decennium fantastisch werk geleverd door 36% van de in eigen vermogen aangetrokken bedrijven bij te dragen. In moeilijke tijden deden private equity-bedrijven het zelfs nog beter. Ze droegen 47% bij in 2008 en gemiddeld 46% van 2011 tot 2013.

Dus als werkzoekende of professional die bereid is om lid te worden van een private equity-firma in India; je hebt misschien een geweldige kans om deel uit te maken van deze branche die hun missie om de particuliere bedrijven te dienen niet zal opgeven, ongeacht of ze door moeilijkere tijden gaan en worden blootgesteld aan minder kansen.

Private Equity-diensten aangeboden in India

Private equity in India beheert de investeringen en portefeuille van particuliere bedrijven. Ze onderzoeken en analyseren en helpen particuliere bedrijven bij het maken van strategieën op de lange termijn.

Hier is een hele reeks diensten die private-equitybedrijven in India aan particuliere bedrijven aanbieden -

Fondsenwerving en opzet: Tijdens de fondsenwerving moet er veel gebeuren. Private Equity-bedrijven helpen particuliere bedrijven bij het uitzoeken van de hele strategie. Ze helpen het team bij het ontwikkelen van de investeringsstrategie van het fonds en ook met een pitchbook. Daarnaast helpen private-equityfirma's bedrijven met transactiekansen en sectoranalyses, de verwachte waardepropositie van het fonds en ook met het uitvoeren van de due diligence van klanten. Bovendien zullen private-equityfirma's ook particuliere bedrijven helpen bij het schrijven van belangrijke componenten van het trackrecord van de klanten.
Belasting- en regelgevingsdiensten: Private equity in India kan de fondsen alleen beheren als ze de fiscale en regelgevende diensten volledig beheersen. Daarom bieden ze ook fiscale en regelgevende diensten aan de bedrijven die deze nodig hebben. Onder deze dienst faciliteren ze particuliere bedrijven bij het structureren van fondsen, herstructurering voor het optimaliseren van de belasting en helpen ze bij belastingadvies en compliance.
Risk, Governance & Compliance: Het hebben van fondsen helpt pas als bedrijven weten hoe ze aan de regelgeving moeten voldoen en hoe ze de infrastructuur goed kunnen gebruiken. Private equity-firma's helpen zo bedrijven bij het beperken van de risico's, vinden de beste oplossing voor de private bedrijven en vergemakkelijken het opstellen van een investeringshandboek en het formuleren van de juiste systemen en procedures voor portefeuillebeheer.
Bedrijfsfinanciering: bij bedrijfsfinanciering kan private equity in India particuliere bedrijven op verschillende manieren helpen. Ze dienen in dealoriëntatie, projectmanagement, onderhandelingsondersteuning, taxaties, kapitaalstructurering, advies voor kapitaalwerving, joint ventures en dealstructurering. Deze dingen zijn enorm nuttig als particuliere bedrijven op zoek zijn naar groei, winstgevendheid en het opbouwen van een concurrentievoordeel.
Forensische diensten: Private equity in India heeft ook zijn horizon verbreed en werkt in vrij onbekende regio's. Hier is er een van. Private equity-firma's in India helpen de bedrijven om de bedrijfsinformatie en achtergrondcontroles uit te voeren, samen met het uitvoeren van due diligence voor de milieuaspecten.

Top Private Equity-bedrijven in India

In de afgelopen tijd zijn er veel Private Equity-bedrijven in India die hebben geïnvesteerd in particuliere bedrijven in India. Hieronder volgt een lijst van de beste private-equityfirma's die al hun sporen hebben verdiend in India. De rangschikking in de lijst is gebaseerd op het bedrag dat is opgehaald / geïnvesteerd door respectieve PE-bedrijven -

ICICI Venture Fund Management: dit is een dochteronderneming van ICICI bank. In het afgelopen decennium heeft het bijna 3 miljard dollar opgehaald. Het hoofdkantoor van dit PE-bedrijf bevindt zich in de commerciële hoofdstad van India, Mumbai.
Kotak Private Equity Group: Kotak Private Equity Group investeert specifiek in de gezondheidszorg en infrastructuur in India. Sinds 1997 heeft het meer dan 2,8 miljard dollar opgehaald en is het een van de meest gewaardeerde PE-bedrijven in India.
Chryscapital: Het is gevestigd in New Delhi. Sinds de oprichting in 1999 heeft Chrys Capital in 50 projecten geïnvesteerd en bijna 2 miljard dollar aan PE-fondsen opgehaald.
Sequoia Capital: Ze zijn wereldwijd PE-bedrijven van wereldklasse. In India hebben ze het afgelopen decennium bijna 2 miljard dollar geïnvesteerd. Ze investeren voornamelijk in energie, consumptiegoederen en financiële diensten.
Blackstone Group: Ze zijn in India en richten zich sinds 2006 op infrastructuur en onroerend goed. Ze hebben al ongeveer 2 miljard dollar geïnvesteerd in een gediversifieerde portefeuille in India.
India Value Fund: het heette in de eerste plaats GW Capital. Het heeft zijn vleugels uitgespreid in het jaar 1999 in de stad Mumbai, India. Het heeft ongeveer 1,4 miljard dollar opgehaald en dit enorme bedrag is verdeeld over vier fondsen.
Baring Private Equity Partners: Het is een van de oudste Private Equity in India en begon zijn reis terug in 1988. Het heeft de afgelopen drie decennia meer dan 1,1 miljard dollar opgehaald en geïnvesteerd in 53 verschillende investeringen.
Ascent Capital: Dit PE-bedrijf is al meer dan een decennium in India en ze hebben al meer dan 40 ondernemers geholpen hun dromen waar te maken. Ze beheren momenteel 600 miljoen dollar, verdeeld over drie fondsen.
Everstone Capital: dit PE-bedrijf richt zich primair op de kledingindustrie en ingenieursbureaus. Ze zijn sinds 2006 in India en beheren momenteel ongeveer 425 miljoen dollar aan fondsen.

Private Equity Recruitment in India

Zelfs als veel mensen zouden beweren dat het gemakkelijk is om de Private Equity-baan in India te kraken, weet dan dat het, tenzij je de juiste achtergrond hebt, behoorlijk moeilijk is om zelfs maar de kans te krijgen.

Dit zijn de kandidaten die PE-bedrijven gewoonlijk inhuren:

Analisten op het gebied van investeringsbankieren die het groot hebben gemaakt in de eersteklas boetiekbanken of kleinere banken.
Mensen die nog afstuderen (natuurlijk voor juniorfuncties).
Mensen die al in andere PE-bedrijven hebben gewerkt.

Als je niet tot de bovenstaande drie groepen behoort, zou het moeilijk voor je zijn om door te breken. Maar er zijn weinig alternatieven die u kunt nemen -

Allereerst kun je een MBA volgen bij een eersteklas instituut en een carrière in investeringsbankieren nastreven. Dan kun je op zoek gaan naar een exit mogelijkheid en je aansluiten bij een PE firma.
Ten tweede kun je meer dan 20 jaar in een branche werken, je ervaring opdoen en vervolgens als consultant bij een PE-firma komen werken.
Denk ten derde aan de ontwikkelingsprofielen van bedrijven. Geld is minder in dit profiel, maar de omgeving zou vergelijkbaar zijn. Dan kun je later in je carrière overstappen van corporate development naar private equity.

Laten we het nu hebben over het wervingsproces.

Weet één ding zeker: headhunters spelen een hoofdrol bij het aannemen van PE-bedrijven. Dus als je de headhunters niet kunt plezieren, zou het een moeilijke weg voor je zijn.

Er zijn gewoonlijk twee rekruteringscycli: op de cyclus en op de cyclus.

In de cyclus begint het proces elk jaar rond oktober. De PE-firma's zoeken naar analistenposities in het “on the cycle” -proces. In 'on the cycle'-proces wordt de beslissing snel genomen, vaak binnen enkele weken, en worden de aanbiedingen direct na het interview uitgerold.

In het “on the cycle” -proces, als je begin 2017 wordt geïnterviewd, blijf je nog 1,5 jaar in het bankwezen werken en begin je in 2018 in het PE-bedrijf.
In het geval van een "off the cycle" -proces, zodra het aanbod is vrijgegeven, begint u onmiddellijk aan het werk. In het “off the cycle” -proces kost het meer tijd om het aanbod uit te rollen. Het duurt meer dan weken; zelfs maanden om te beslissen welke het beste passen.

Dus als u lid wilt worden van een PE-bedrijf, moet u vooruit plannen voor "on the cycle" of "off the cycle" processen.

Private Equity-cultuur in India

Bij private equity is de cultuur een beetje anders dan bij investment banking. In tegenstelling tot investeringsbankieren heeft u een gezonde balans tussen werk en privé, maar u zult moeten leren omgaan met de druk. Verwacht elke dag een dag van 12 uur, in de meeste gevallen vijf dagen per week. U krijgt in het weekend voldoende tijd om te socializen en tijd door te brengen met uw gezin. Maar in enkele gevallen kan het nodig zijn om meer uren dan normaal te besteden.

Private equity in India is in opkomst en er is enorm veel ruimte voor ontwikkeling. In India is de cultuur binnen de organisatie dus behoorlijk dynamisch en moet je constant op je hoede zijn om de eindjes aan elkaar te knopen.

Werken met multidimensionale mensen, het doornemen van tonnen papers en onderzoeksrapporten en het beheren van financiën zouden dagelijkse bezigheden zijn. Maar als je het lang kunt volhouden, zul je een ongelooflijke uitbreiding van je positie, banksaldo en sociale invloed bewerkstelligen.

Salarissen in Private Equity in India

De private equity-markt in India is in opkomst. Professionals die op de Indiase markt werken, ontvangen dus veel minder loon in de private equity-industrie in vergelijking met hun Europese en Amerikaanse collega's.

Op instapniveau bedraagt de gemiddelde beloning van private equity-professionals in India ongeveer $ 20.000 tot $ 40.000 per jaar of soms lager dan het bereik. Dit is kippenvoer in vergelijking met hoeveel private equity-professionals op de buitenlandse markt ontvangen.

De vergoeding varieert echter grotendeels op basis van de omvang van de fondsen. Er zijn veel grote fondsen die in India actief zijn geworden. Dat betekent dat er een enorme groeimogelijkheid is voor private equity-professionals in India en dat ze in de nabije toekomst een hoge beloning kunnen verwachten.

Private equity uitstapmogelijkheden in India

Als u op zoek bent naar uitstapmogelijkheden, is de eerste vraag - "waarom verlaat u PE toch?" En als je de baan echt niet leuk vindt, waarom ben je dan in de eerste plaats begonnen met PE?

In de meeste gevallen betekent het verlaten van PE-bedrijven dat u ook uw MBA weglaat.

Op de PE-markt springen mensen van het ene fonds naar het andere; vooral als ze in het begin in de kleinere fondsen werken. PE-bedrijven gaan ver als ze echt iemand in hun fondsen willen. Ze kunnen ook veel grotere posities en vergoedingen bieden.

In de VS en Europa moet je veel moeite doen om veel te verdienen, maar in India, als je eenmaal klaar bent met de eerste dagen met kleinere fondsen, zal je compensatie drastisch toenemen met ervaring.

Gevolgtrekking

Private equity aangaan in India is geen gemakkelijke taak. Je moet de nodige achtergrond hebben om de arbeidsmarkt te kraken. En in het begin kun je alleen een fatsoenlijk salaris en lange werkdagen verwachten. Maar als je het een paar jaar kunt volhouden, verdien je veel meer dan je ooit had gedacht.