ROIC-formule

Wat is ROIC-formule ?

ROIC-formule (Return on Invested Capital) wordt beschouwd als winstgevendheid en een prestatieverhouding en wordt berekend op basis van de totale kosten en het gegenereerde rendement, het rendement is de totale netto bedrijfswinst na belastingen, terwijl investeringen worden berekend door alle kortlopende verplichtingen af ​​te trekken van de middelen.

De formule wordt weergegeven zoals hieronder,

ROIC-formule = netto bedrijfswinst na belastingen / totaal geïnvesteerd vermogen

Uitleg

De ROIC wordt berekend met behulp van de netto bedrijfswinst. Zodra de bedrijfswinst is berekend, trekken we hiervan belasting af, omdat we nettowinst nodig hebben. Het is het "rendement" dat het bedrijf heeft gegenereerd uit al het kapitaal dat het tijdens de periode heeft verbruikt.

De noemer is het totale geïnvesteerde vermogen van het bedrijf tijdens die bepaalde periode. Het kan bestaan ​​uit kapitaal opgehaald uit de markt plus het eigen vermogen van de onderneming.

In deze verhouding proberen we het percentage van de omzetting van kapitaal in rendement door het bedrijf te bepalen. Daarom wordt dit gebruikt als een rentabiliteitsratio.

Netto bedrijfsresultaat na belastingen

Het is de winst die wordt gegenereerd na aftrek van alle mogelijke inhoudingen van het gerapporteerde verkoop- en winstbedrag. We vermelden echter alleen Belasting in de formule als aftrek omdat; Belasting is een essentieel onderdeel bij het berekenen van winst. Het is een externe component die wordt betaald aan de regering van het land. Werkelijke winst is pas bereikt nadat belastingen zijn afgetrokken. Nogmaals, als het bedrijf beursgenoteerd is, moeten we ook eventuele dividenden die worden uitbetaald van de nettowinst aftrekken om bij deze teller te komen.

Totaal geïnvesteerd kapitaal

Het is het totale bedrag dat het bedrijf in die bepaalde periode heeft geïnvesteerd. Dit bedrag is inclusief het eigen vermogen plus de schulden die het heeft opgehaald op de markten (indien van toepassing).

Voorbeeld van ROIC-formule (met Excel-sjabloon)

Laten we een eenvoudig tot een geavanceerd voorbeeld bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze ROIC-formule Excel-sjabloon hier downloaden - ROIC-formule Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Bedrijf ABC vervaardigt koperdraden. In 2016 bedroeg de nettowinst $ 500.000. Het management van het bedrijf besloot om de omzet en dus de winst te verhogen als doelstelling voor het jaar 2017. Hiervoor haalden ze kapitaal op in de vorm van aandelen voor een bedrag van $ 2,5 miljoen. De ingehouden winst voor 2017 was $ 100.000. Eind 2017 maakten ze een nettowinst (na aftrek van belastingen) van $ 575.000 en betaalden ze $ 100.000 als dividend aan aandeelhouders. We moeten de ROIC voor 2017 berekenen.

  • Nettowinst na belastingen: $ 575.000
  • Uitbetaalde dividenden: $ 100.000
  • Totaal geïnvesteerd kapitaal: $ 2.500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000

In het onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens van Bedrijf ABC voor de ROIC-berekening.

De ROIC-berekening van bedrijf ABC zal er dus als volgt uitzien:

Rendement op geïnvesteerd kapitaal formule = netto bedrijfswinst na belasting - dividenden / totaal geïnvesteerd vermogen

ROIC = ($ 575.000 - $ 100.000)

Het rendement op geïnvesteerd kapitaal is dus:

Rendement op geïnvesteerd kapitaal van bedrijf ABC = 18,3%

Analyse: Het bedrijf heeft een goed retourvermogen. Het betekent dat als we 2,5 miljoen in het bedrijf investeren, het na alle belastingaftrek $ 575K aan winst genereert, met de mogelijkheid om ook $ 100.000 aan zijn aandeelhouders terug te betalen.

Voorbeeld # 2

Best Paints Ltd. heeft zijn nettowinst na belastingen gerapporteerd van $ 100.000 in 2017. Het totale geïnvesteerde kapitaal voor het bedrijf is $ 2.000.000, waarbij de totale schuldcomponent $ 800.000 is en de rest eigen vermogen is. ROIC-berekening voor Best Paints en analyseer deze voor investeringsbeslissingen.

In de onderstaande tabel staan ​​de gegevens van Best Paints Ltd voor de berekening van ROIC.

Daarom is de berekening van de ROIC van Best Paints Ltd als volgt:

ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000

Het rendement op geïnvesteerd kapitaal van Best Paints Ltd zal dus zijn:

ROIC van Best Paints Ltd =  5,0%

Analyse: ROIC voor het bedrijf is slechts 5%. Er moet echter worden opgemerkt dat het totale geïnvesteerde kapitaal van $ 2 miljoen voor het jaar, de belangrijkste component, het eigen vermogen ($ 1,2 miljoen) is, met een schuld van slechts $ 0,8 miljoen. Daarom zou het bedrijf meer aan de investeerders moeten terugbetalen dan aan de schuldhouders.

Voorbeeld # 3

Triumph Solutions behaalt in 2015 een nettowinst van $ 500.000. Het totale geïnvesteerde kapitaal is $ 1.800.000 voor het jaar. Het wettelijke belastingtarief is 40%. Bereken de ROIC voor Triumph Solutions voor 2015.

In de onderstaande tabel staan ​​de gegevens van Triumph Solutions voor de berekening van ROIC.

  • Nettowinst (vóór belastingen): $ 500.000
  • Totaal geïnvesteerd kapitaal: $ 1.800.000
  • Belastingtarief: 40%

Daarom is de berekening van de ROIC van Triumph Solutions als volgt:

ROIC = $ 500.000 (1-0,4) / $ 1.800.000

Het rendement op geïnvesteerd kapitaal van Triumph Solutions zal dus zijn:

ROIC van Triumph Solutions = 16,67%

ROIC-rekenmachine

Netto bedrijfsresultaat na belastingen
Totaal geïnvesteerd kapitaal
ROIC-formule
 

ROIC-formule =
Netto bedrijfsresultaat na belastingen
=
Totaal geïnvesteerd kapitaal
0
=0
0

Relevantie en toepassingen

ROIC wordt voornamelijk gebruikt terwijl analisten werken aan bedrijfsanalyses. Het is voornamelijk relevant voor de volgende toepassingen:

  • ROIC-formule is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf zijn kapitaal kan omzetten in rendement. Daarom helpt deze ratio beleggers het rendement van hun beleggingen te begrijpen.
  • Met resultaten die voor een bepaald bedrijf over een tijd zijn berekend, kan men het groeipatroon van het bedrijf volgen en deze trend gebruiken om de typische plannen van het bedrijf in de toekomst te voorspellen.
  • ROIC suggereert soms ook de kapitaalstructuur van het bedrijf. Met het uiteenvallen van het totale geïnvesteerde kapitaal in eigen vermogen en schuld, kan men proberen de schuld- en eigen vermogenratio die het bedrijf heeft geïnvesteerd te analyseren en daarna de gerelateerde toekomstperspectieven te begrijpen.
  • Door ROIC gedurende een bepaalde periode te analyseren, kan het bedrijf zijn groeitrend begrijpen en op dezelfde manier passende beslissingen nemen voor toekomstige investeringen en / of vernieuwingen en liquidatie van bestaande schuldcomponenten.

Gevolgtrekking

ROIC is een maatstaf voor het inkomen dat een bedrijf genereert uit zijn investeringen. Hoe beter de verhouding, hoe beter en winstgevender het is om in het bedrijf te investeren. Het is echter essentieel om te begrijpen dat de gebruikte noemer "totaal geïnvesteerd kapitaal" is, en niet in het bijzonder schulden of eigen vermogen. Daarom zou het analyseren van de structuur van de componenten een veel beter begrip opleveren voor beleggers en analisten. Een hogere schuldcomponent kan ook betekenen dat het bedrijf zijn schuld opgebruikt om rendement te genereren - het kan nodig zijn om een ​​hoger rendement op zijn leningen terug te betalen.

Een volledig en juist begrip van de bedrijfsopbrengsten zou dus pas worden verkregen nadat elk onderdeel van de teller en noemer correct is geanalyseerd.