Wat is samensmelting?

Samenvoeging is de consolidatie of combinatie van twee of meer bedrijven die bekend staan als de samenvoegingsbedrijven, meestal de bedrijven die actief zijn in dezelfde of vergelijkbare branche, om een volledig nieuw bedrijf te vormen dat bekend staat als het samengevoegde bedrijf met een nieuw juridisch bestaan maar dezelfde bestaande aandeelhouders en activa. & aansprakelijkheden.

Om met de basis te beginnen, is de meest algemeen aanvaarde definitie

Samenvoeging is een combinatie van twee of meer bedrijven in een nieuwe entiteit. Bedrijf A en B combineren samen om een nieuwe entiteit C te vormen.
Het omvat ook absorptie . Absorptie betekent in feite dat bedrijf A bedrijf B overneemt en de B wordt geliquideerd.

De twee meest gebruikte termen bij samensmelting bij het verwijzen naar de bedrijven zijn ' overdragende onderneming' en 'overnemende onderneming'.

Het overdragende bedrijf is het fuserende bedrijf en het overnemende bedrijf is het fuserende bedrijf.

Soorten samensmelting

Aard van de fusie

Dit zou in de aard van een fusie liggen op voorwaarde dat aan de volgende vijf voorwaarden is voldaan:

Alle activa en passiva van de overdragende onderneming worden, na samenvoeging, de activa en passiva van de verkrijgende onderneming.
Aandeelhouders die niet minder dan 90% van de nominale waarde van de eigenvermogensaandelen van de overdragende onderneming bezitten (met uitzondering van de aandelen die er reeds in, onmiddellijk voor de fusie, door de verkrijgende onderneming of haar dochterondernemingen of hun gevolmachtigden werden gehouden), worden aandeelhouders van de overnemende vennootschap uit hoofde van de fusie.
De vergoeding voor de vordering door die aandeelhouders van de overdragende onderneming die ermee instemmen om aandeelhouders van de verkrijgende onderneming te worden, wordt door de verkrijgende onderneming volledig voldaan door de uitgifte van aandelen in de verkrijgende onderneming, behalve dat contanten kunnen worden betaald met betrekking tot eventuele fractionele aandelen.
Het is de bedoeling dat het bedrijf van de overdragende onderneming, na de fusie, wordt uitgeoefend door de verkrijgende onderneming.
Het is niet de bedoeling dat de boekwaarden van de activa en passiva van de overdragende onderneming worden aangepast wanneer deze worden opgenomen in de jaarrekening van de verkrijgende onderneming, behalve om uniformiteit van de grondslagen voor financiële verslaggeving te waarborgen.

Gature van de aankoop

Als aan een van de bovenstaande voorwaarden niet wordt voldaan, wordt gezegd dat dit in de aard van de aankoop ligt.

Behoefte aan samensmelting

Het helpt bij het gebruik van verschillende belastingvoordelen. Vaak vindt het plaats als een maatstaf voor belastingplanning.
Door zich te verenigen door middel van samensmelting, profiteren bedrijven van grote schaalvoordelen.
Het helpt ook bij het elimineren van concurrentie tussen een vergelijkbare groep industrieën. Soms helpt het ook bij het creëren van een monopolie op de markt.
Het wordt altijd gezien als een icoon van groei, het verhoogt over het algemeen de waarde van de bedrijven.
Het biedt toekomstperspectieven van financiële en kapitaalgroei en ontwikkeling.
Het biedt synergievoordelen. In eenvoudige bewoordingen betekent dit de voordelen die door de combinatie worden verkregen.

Proces van samensmelting

Juridische procedures

Gedurende het hele proces moet men zorg dragen voor de verschillende sets wetten, regels, voorschriften, wetgevingen, enz. De toepasselijkheid van verschillende wetten verandert van geval tot geval. Elk geval moet afzonderlijk worden bekeken om de reikwijdte van de toepasselijke wetten te bepalen. Het verschilt ook van land tot land. Voor bijvoorbeeld: In India moet het vennootschapsrecht, SEBI-wetgeving, RBI-regels en voorschriften, FEMA, inkomstenbelastingwetgeving, enz. Worden gevolgd. Deze wetten bieden een wettelijk kader voor alle activiteiten die worden uitgevoerd in het kader van het samenvoegingsschema. Het opstellen van het fusieschema, het houden van bestuursvergaderingen, het verkrijgen van de goedkeuring van het bestuur, de toestemming van aandeelhouders, het indienen van verschillende formulieren bij het ROC, het informeren van de effectenbeurzen, advertenties in kranten, enz. Zijn enkele van de juridische stappen die betrokken zijn.Alles moet worden gedaan binnen de wettelijke horizon van de respectieve landen.

Andere procedures

Due diligence wordt uitgevoerd voor de hervormingen van de bedrijfsherstructurering, zoals fusie, die een goed beeld geeft van de haalbare deals of niet. Het houdt rekening met verschillende aspecten en er bestaan dus verschillende soorten due diligence, zoals financiële due diligence, juridische due diligence, operationele due diligence, enz.
De waardering vindt plaats voor de bedrijven die worden samengevoegd. In principe wordt de waardering vóór en na de samenvoeging uitgevoerd en vergeleken om de waarde of waarde te kennen. Nu is waardering al met al een zeer breed gebied dat een subjectieve oefening is op basis van talrijke feiten en veronderstellingen.
Vervolgens komt de deal die door de een aan de ander / (s) wordt gepresenteerd die van plan zijn samen te voegen. Het structureren van deze deal is een vervelende taak. Veel onderhandelingen vinden plaats in het proces van fusie. Onderhandelen is ook een zeer belangrijke vaardigheid, aangezien het zeer vereist is om tot een succesvolle afronding en afronding van de deal te komen.
De kosten zijn erg hoog, dus men moet een KBA-analyse uitvoeren voordat men een fusie aangaat. Over het delen of dragen van dergelijke kosten moet van tevoren worden besloten.
Ten slotte wordt een juridische overeenkomst getekend tussen partijen voor fusie. De echte test begint na het begin. De succesvolle deal zou zich niet alleen moeten beperken tot papieren, maar de postfusieoperaties zouden ook moeten werken voor de resultaten die de bedrijven verwachtten.

Problemen van samensmelting

Hoewel verandering de wet van de natuur is. We zouden het allemaal eens zijn met dit punt dat veranderingen moeilijk zijn en niet gemakkelijk door ons worden verwelkomd, hetzelfde geldt voor fusies.
Vooral bij grensoverschrijdende fusies zijn er culturele verschillen. Mensen werken niet in harmonie, er zijn tekenen van ontevredenheid.
Het is niet elke keer mogelijk dat men uit samenvoegingen een win-winsituatie haalt. Men moet altijd klaar zijn om beproevingen en beproevingen het hoofd te bieden.
De houding van het management is niet altijd vriendelijk, de vijandige houding van het management is een teken van gevaar.

Voorbeelden van samensmelting in recente tijden

Heinz en Kraft Foods

De meest interessante fusie om voor velen van ons te studeren, is dat het eten van Heinz en Kraft zich afvraagt waarom? Omdat we van eten houden, nietwaar? Afgezien hiervan zijn enkele opmerkelijke punten met betrekking tot deze fusie-
Deze fusie was belangrijk omdat het een combinatie betreft van twee giganten in de voedingsmiddelenindustrie.
De fusie hielp bij het vergroten van de jaarlijkse omzet en het vestigen van het grootste marktaandeel in de wereld en meer specifiek in de Verenigde Staten.
De synergievoordelen werden verwacht van de fusie in de vorm van internationale groei en schaalvoordelen.
Kostenbesparingen werden verwacht als gevolg van gecombineerde activiteiten. Er werden verschillende strategieën toegepast om kosten te besparen.
De kosten van de fusie bedroegen ongeveer $ 42 miljard. De fusie was een horizontale fusie.

Toyota Fusies

De fusies van Toyota zijn specifieke soorten fusies. Het unieke kenmerk dat bij hun fusies wordt waargenomen, is dat ze geloven in uitbreiding via interne middelen.
Er hebben fusies plaatsgevonden tussen twee dochterondernemingen van dezelfde moedermaatschappij.
De drijfveer achter dit soort fusies is het verbeteren van interne processen, het benutten van elkaars krachten en het versterken van de communicatie.

E-Bay en Paypal

De reden achter deze fusie tussen E-Bay en Paypal was een afhankelijkheid van elkaar.
De Paypal was voor het grootste deel van zijn inkomsten afhankelijk van E-bay.
De betalingsbedrijven zijn afhankelijk van het aantal transacties en de Paypal was voor dit volume afhankelijk van E-bay.
Deze fusie kon niet lang voortduren en opnieuw gingen E-bay en Paypal uit elkaar na ongeveer 12 jaar van eenheid.
De kosten van de fusie bedroegen ongeveer $ 1,5 miljard.

Dow Chemical & Dupont

Deze fusie vond plaats omdat de investeerders een beter gespreide portefeuille wilden voor hun investeringen.
De Dupont was in de zadenindustrie en de Dow in de chemische industrie.
Een fusie van deze zeldzame industrieën was strategisch gepland om de beste positie op het gebied van landbouw te bereiken.
De kosten van de fusie bedroegen ongeveer $ 130 miljard. De fusie is een soort verticale fusie.

Citicorp and Travellers Group

Deze fusie was bedoeld om een van de grootste fusies teweeg te brengen in de sector van financiële diensten van bank-, verzekerings- en investeringsactiviteiten.
Dit is gedaan om verschillende klanten bij elkaar te brengen die gebruik maken van de financiële diensten en die willen investeren in de markten. Deze stap zou het klantenbestand op individueel niveau vergroten.
Door deze maatregel werden de beleggingsproducten voor allerlei klanten beschikbaar gesteld.
De kosten van de fusie bedroegen ongeveer $ 140 miljard.

Gevolgtrekking

Kortom, we kunnen tot de conclusie komen dat fusies afhankelijk zijn van verschillende factoren en dat er achter elke fusie een reden zit. De activiteit van een fusie is een lange opgave waarbij meerdere acties moeten worden ondernomen om tot een beslissing te komen of de fusie vruchtbaar zal zijn of niet. Het werk houdt niet op wanneer de twee bedrijven worden samengevoegd, maar vanaf dit punt begint een nieuwe reis. Om dit een zeker schot van succes te maken, moeten inspanningen worden geleverd in de fase na de samenvoeging. Het moet zorgen voor een optimale benutting van middelen. De bedrijven moeten continu streven naar continue groei en ontwikkeling.