Een vriendelijke overname is wanneer de doelvennootschap op een vreedzame manier instemt met het overnamebod en in dit geval is de overname onderworpen aan de goedkeuring van de aandeelhouders van de doelvennootschap en die van de toezichthouders om na te gaan of de deal in overeenstemming is met de antitrustwetten.
Wat is een vriendelijke overname?
Friendly Takeover is een type overname dat zeer vriendelijk van aard is, aangezien zowel het management van het overgenomen bedrijf als het management van het doelbedrijf akkoord gaat met de voorwaarden van de overname en de overname gebeurt zonder enige moeite, argumenten en gevechten. Een overnemende partij hoeft geen plannen te maken of strategieën te ontwikkelen tegen het doelbedrijf om hetzelfde te verwerven.
Letterlijk kunnen we dus stellen dat wanneer de overname plaatsvindt met instemming van de raad van bestuur en aandeelhouders van de doelvennootschap, de overname "Friendly Takeover" wordt genoemd.
Voorbeeld # 1 - Voorbeelden van vriendelijke overnames
Laten we aannemen dat er een bedrijf is genaamd XYZ dat geïnteresseerd is in het kopen van een meerderheid in bedrijf ABC. Bedrijf XYZ maakt een plan om de raad van bestuur van bedrijf ABC te benaderen met een mogelijk bod. De raad van bestuur van bedrijf ABC zou dan het bod of de stemmen op het bod bespreken. Als het ABC-management van het bedrijf evalueert dat de deal gunstig is voor het bedrijf, zullen ze het bod accepteren en de deal ook aanbevelen aan aandeelhouders. Na alle goedkeuringen van een raad van bestuur, aandeelhouders en andere betrokken regelgevende instanties, zal de deal worden afgerond.
Voorbeeld # 2 - Johnson & Johnson Overname van Crucell
bron: jnj.com
Farmaceutische en gezondheidszorggigant Johnson & Johnson kondigde de succesvolle afronding aan van een vriendelijke overname van de Nederlandse vaccinfabrikant Crucell, die 1.300 mensen in dienst heeft, in 2009 meer dan 115 miljoen doses vaccin produceerde voor distributie in ongeveer 100 landen, voor ongeveer 1,75 miljard euro ($ 2,37). miljard). Johnson & Johnson en Crucell hebben gezamenlijk aangekondigd dat Johnson & Johnson het bod op Crucell heeft afgerond. Johnson & Johnson, dat 114.000 mensen in dienst heeft, heeft de intentie om Crucell's management en personeel te behouden en het hoofdkantoor in Leiden in het westen van Nederland te behouden. Johnson & Johnson bezit nu meer dan 95 procent van Crucell's kapitaal. De Europese Commissie keurde de overname goed en zag geen concurrentieproblemen.
Voorbeeld # 3 - Facebook- en WhatsApp-deal
De overname van Facebook naar WhatsApp is een ander groot voorbeeld van een vriendelijke overname waarbij Facebook WhatsApp kocht voor $ 19 miljard.
bron: reuters.com
Waarom vindt een vriendelijke overname plaats?
De Friendly Takeover heeft veel voordelen die het de doelonderneming biedt. Wanneer een doelbedrijf ziet dat het voordeel dat ze zullen hebben na deze overname voldoende is om van te handelen met hun huidige bedrijf, gaan ze voor of gaan ze akkoord met de deal die een overnemende partij aanbiedt. Het grootste voordeel dat door deze overname aan het doelbedrijf wordt geboden, is de prijs per aandeel die vaak beter is dan de huidige marktprijs.
- Het doelbedrijf ontvangt mogelijk ook andere voordelen naast de betere prijs per aandeel, die betere kansen biedt om het bedrijf uit te breiden, de andere markt te verkennen, uitbreiding in een andere productlijn enz.
- Het is erg belangrijk op te merken dat er altijd een regelgevende instantie van een land betrokken is bij een overname waarvan de goedkeuring verplicht is om de overname te laten plaatsvinden.
- In het geval dat de regelgevende instantie de overnamevoorwaarden niet goedkeurt of denkt dat de overname in welke omstandigheden dan ook schadelijk zou zijn, zou dit niet gebeuren, zelfs niet nadat zowel de overnemende partij als de doelvennootschap met de overname instemde.
Voordelen
Er zijn veel voordelen verbonden aan Friendly Takeover:
- Bij deze overname nemen zowel overnemende partij als doelonderneming deel aan het vormgeven van de structuur van de deal naar wederzijdse tevredenheid.
- Bij deze overname hoeft het doelbedrijf geen vervelende geschillen of verliezen onder ogen te zien of te ervaren die kunnen ontstaan door andere soorten overnames zoals in het geval van een vijandige overname.
- Over het algemeen is een betere prijs per aandeel een ander voordeel van een vriendelijke overname.
Vriendelijke overname versus vijandige overname
In tegenstelling tot een vriendelijke overname, wil het doelbedrijf bij een vijandige overname niet dat de overnemende partij het overneemt.
Wanneer de overname plaatsvindt zonder toestemming van de raad van bestuur van de doelvennootschap. Is het vijandig in de raad van bestuur van het doelbedrijf, dan wordt de overname "vijandige overname" genoemd.
Bij dit type overname zal de overnemende partij rechtstreeks naar de aandeelhouders van het bedrijf gaan om de aandelen van het doelbedrijf te verwerven zonder het management van het doelbedrijf op de hoogte te stellen van dergelijke acties.
Een overnemende partij kan doorgaan met de vijandige overname door een van de volgende strategieën te gebruiken:
- Overnamebod: Bij een openbaar bod doet het overnemende bedrijf een openbaar bod om aandelen te kopen van de aandeelhouders van het doelbedrijf tegen een prijs die hoger is dan de huidige marktprijs.
- Proxy Fight : Bij volmachtgevechten zorgt het overnemende bedrijf ervoor dat de aandeelhouders van het doelbedrijf ermee instemmen om hun stemmen bij volmacht te gebruiken op een manier die in het voordeel is van het overnemende bedrijf, zodat ze de gewenste wijzigingen in het doelbedrijf of in het management kunnen aanbrengen .
In het geval van een vijandige overname kan het doelbedrijf verschillende mechanismen gebruiken om zich te verdedigen tegen een vijandige overname. Dit mechanisme kan een gifpil zijn, de verdediging van het kroonjuweel, de verdediging van Pac Man, enz.
