Resultatenrekening en balansverschillen
De winst-en-verliesrekening is een van de financiële overzichten van het bedrijf die een overzicht geeft van alle inkomsten en uitgaven gedurende de periode om de winst of het verlies van het bedrijf vast te stellen, terwijl de balans een van de financiële overzichten is van de onderneming die het eigen vermogen, de passiva en de activa van de onderneming op een bepaald moment presenteert.
Resultatenrekening geeft weer hoe de bedrijfsprestaties van het bedrijf zijn geweest tijdens de gegeven periode, terwijl de balans een momentopname is van de activa en passiva van het bedrijf op een bepaald moment.
Vergelijkende tabel
| Artikelen | Winst-en verliesrekening | Balans |
| Wat is het? | De resultatenrekening laat zien hoe het bedrijf in de beschouwde periode heeft gepresteerd. | Balans geeft ons een algemeen beeld van de financiële situatie van het bedrijf. Het bevat details over bronnen van fondsen en gebruik van fondsen. |
| Belangrijkste items? | Opbrengsten - Opbrengsten resulteren uit de operationele activiteiten van een entiteit (verkoop van goederen, verkoop van diensten) Kosten en uitgaven - Deze worden gemaakt om inkomsten te genereren en de entiteit te runnen. Winst - Het nettosaldo is de winst die het bedrijf maakt. | Activa - Activa zijn de economische middelen van het bedrijf. Het zijn de huidige en toekomstige economische voordelen die een entiteit heeft behaald of waarover de zeggenschap wordt uitgeoefend als gevolg van transacties of gebeurtenissen in het verleden. Activa zijn verder onderverdeeld in twee typen: vlottende activa en activa op lange termijn. Verplichtingen - Verplichtingen zijn verplichtingen die op balansdatum eigendom zijn van anderen. Ze vloeien voort uit huidige verplichtingen van een bepaalde entiteit om in de toekomst activa over te dragen of diensten te verlenen aan andere entiteiten als gevolg van transacties of gebeurtenissen in het verleden. Eigen vermogen - Het derde deel van een balans is het eigen vermogen. (Als het bedrijf een eenmanszaak is, wordt dit Owner's Equity genoemd.) Het bedrag van het eigen vermogen is precies het verschil tussen de activabedragen en de passiva. |
| Tijdsperiode | Resultatenrekening wordt opgesteld voor een bepaalde periode. Colgate rapporteert bijvoorbeeld in zijn 10K Filings resultatenrekeningen voor de periode tussen 1 januari en 31 december. | Balans daarentegen bevindt zich op een specifiek tijdstip. Colgate rapporteert zijn balans per 31 december. |
| Financiële analyse | Brutomarge, operationele marge, nettomarge, operationele hefboomwerking, financiële hefboomwerking, ROE (gebruikt eigen vermogen van balans) | Current Ratio, Quick Ratio, Cash Coverage Ratio, Debiteuren Omzetratio, Voorraadomzetratio, Crediteuren Omzetratio, DSCR Ratio, Rendement op totale activa |
| Toepassingen | De resultatenrekening helpt het management door hen een algemeen beeld van het bedrijf te geven. Omzet versus kosten, hoe winstgevend het bedrijf is en gebieden waarop ze zich moeten concentreren | Balans geeft het management de algehele financiële gezondheid van het bedrijf - het bedrag van de opgenomen schuld, de totale liquiditeitspositie van het bedrijf, contanten en kassaldo, enz. |
Resultatenrekening versus balansformaat
We zullen uitleggen hoe de posten zijn gerangschikt in zowel de winst-en-verliesrekening als de balans, en vervolgens kijken we naar een grafische weergave ervan.
Formaat van de resultatenrekening
- Eerst beginnen we met 'totale verkoop / inkomsten'. De totale opbrengst kan worden berekend door het totale aantal geproduceerde eenheden te vermenigvuldigen met de prijs per eenheid. Dit wordt 'bruto-inkomsten' genoemd. Van bruto-inkomsten worden verkoopretouren / verkoopkortingen afgetrokken, wat ons 'netto-inkomsten' oplevert.
- Daarna zullen we de “kosten van verkopen” opnemen, dit zijn de kosten die rechtstreeks verband houden met de verkoop. Na aftrek van de 'verkoopkosten' van de 'netto-inkomsten', krijgen we 'brutowinst / -verlies'.
- Van de "brutowinst / verlies" zouden de bedrijfskosten (verkoop- en administratiekosten, salarissen van personeel, kosten voor onderzoek en ontwikkeling, enz.) Worden afgetrokken. Bedrijfskosten zijn kosten die niet direct verband houden met verkopen. Dan trekken we de afschrijving ook in mindering op de bruto winst / verlies. Het aftrekken van bedrijfskosten en afschrijvingskosten van brutowinst / verlies zou ons bedrijfswinst of EBIT (winst / verlies vóór rente en belastingen) opleveren.
- Nu zijn er twee dingen die gedaan moeten worden. Ten eerste moeten de rentelasten in mindering worden gebracht op de EBIT en ten tweede worden de rentebaten verdiend op de “spaarrekening” van het bedrijf weer bijgeschreven. En we krijgen PBT (winst / verlies vóór belastingen).
- Ten slotte zullen we de belastingen aftrekken om de onderste regel te bereiken. Het kan ‘nettowinst’ of ‘nettoverlies 'zijn, ook wel‘ winst / verlies na belastingen ’genoemd.
- Daarna moeten we de EPS berekenen. Als we bijvoorbeeld de EPS van Company MNC moeten berekenen en we weten dat de "nettowinst" $ 500.000 is en het aantal "uitstaande aandelen" 50.000, dan is de EPS = ($ 500.000 / 50.000) = $ 10 per aandeel.
Laten we eens kijken naar de grafische weergave van het formaat van de winst-en-verliesrekening -
Toelichting: Het aantal uitstaande aandelen voor ultimo 2015 & 2016 bedraagt respectievelijk 90.000 en 100.000.
Formaat van de balans
Laten we eens kijken naar het formaat van de balans.
- Eerst zullen we de activa schrijven volgens de liquiditeit. Dat betekent dat we eerst de 'vlottende activa' neerleggen. Vlottende activa omvatten - geldmiddelen en kasequivalenten, kortetermijninvesteringen, voorraden, handels- en overige vorderingen, vooruitbetalingen en overlopende activa, afgeleide activa, lopende inkomstenbelastingactiva, activa aangehouden voor verkoop, enz.
- Na de vlottende activa schrijven we 'vaste activa' af, die niet binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet. Vaste activa omvatten - Materiële vaste activa, goodwill, immateriële activa, investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures, financiële activa, activa uit hoofde van personeelsbeloningen, uitgestelde belastingvorderingen, enz.
- Het totaal van vlottende activa en vaste activa wordt 'totale activa' genoemd.
- Na de totale activa nemen we ‘kortlopende verplichtingen’ op. Onder kortlopende verplichtingen zullen we opnemen - Financiële schulden (korte termijn), handelsschulden en overige te betalen posten, overlopende passiva, voorzieningen, afgeleide verplichtingen, lopende belastingverplichtingen, verplichtingen die rechtstreeks verband houden met activa aangehouden voor verkoop, crediteuren, te betalen omzetbelasting , te betalen inkomstenbelastingen, te betalen rente, rekening-courantkredieten, te betalen loonheffingen, vooruitbetalingen door klanten, overlopende rekeningen, kortlopende leningen, lopende looptijden van langlopende schulden, enz.
- Na kortlopende verplichtingen nemen we 'langlopende verplichtingen' op. Langlopende verplichtingen omvatten - Financiële schulden (lange termijn), personeelsbeloningen, voorzieningen, uitgestelde belastingverplichtingen, overige schulden, enz.
- Het totaal van kortlopende verplichtingen en langlopende verplichtingen wordt 'totale verplichtingen' genoemd.
- Ten slotte zullen we de laatste opnemen - "eigen vermogen". Hier is hoe we het eigen vermogen zullen formatteren -
Colgate-voorbeeld om te differentiëren
Voor de interpretatie van de resultatenrekening en balans maken wij gebruik van verticale analyse of Common Size Statement.
- Voor elk jaar worden de regelitems van de winst- en verliesrekening gedeeld door het nummer van de bovenste regel (netto-omzet) van het betreffende jaar.
- Voor Brutowinst is dit bijvoorbeeld Brutowinst / Netto-omzet. Evenzo voor andere nummers
Interpretatie van de resultatenrekening van Colgate
- Bij Colgate merken we op dat de winstmarge (brutowinst / netto-omzet) tussen 56% -59% lag.
- We merken ook op dat de VAA-kosten zijn gedaald van 36,1% in 2007 tot 34,1% in het jaar dat eindigde in 2015.
- We merken op dat de nettowinstmarge tussen 12% en 14,5% ligt. Het is in 2015 echter gedaald tot 8,6%
- Merk ook op dat het bedrijfsresultaat aanzienlijk is gedaald in 2015.
- Ook zijn de effectieve belastingtarieven in 2015 gestegen tot 44% (van 2008 tot 2014 lag dit tussen 32 en 33%).
Interpretatie van de balans van Colgate
- Voor elk jaar worden balansposten gedeeld door de respectievelijke topactiva (of totale passiva) van het jaar.
- Voor debiteuren berekenen we bijvoorbeeld als debiteuren / totale activa. Evenzo voor andere balansposten
- Geldmiddelen en kasequivalenten zijn gestegen van 4,2% in 2007 en bedragen momenteel 8,1% van de totale activa.
- De vorderingen zijn gedaald van 16,6% in 2007 naar 11,9% in 2015.
- De voorraden zijn ook gedaald, van 11,6% naar 9,9% in totaal.
- Wat valt er onder "overige vlottende activa"? Het laat een gestage stijging zien van 3,3% naar 6,7% van de totale activa over de afgelopen 9 jaar.
- Aan de passiefzijde kunnen er veel observaties zijn die we kunnen benadrukken. De crediteuren zijn de afgelopen 9 jaar continu gedaald en bedragen momenteel 9,3% van de totale activa.
- De langlopende schuld is aanzienlijk gestegen tot 52,4% in 2015.
- De minderheidsbelangen zijn ook gestegen over de periode van 9 jaar en bedragen nu 2,1%
Gevolgtrekking
Balans versus resultatenrekening, ze gaan hand in hand. En als we alleen naar de resultatenrekening kijken, missen we het holistische beeld van de financiële zaken van het bedrijf. Als we ons alleen concentreren op de balans, hebben we geen idee waar het op neerkomt.
U moet dus weten hoe u beide tegelijk kunt bekijken. Deze twee uitspraken helpen u als belegger bij het berekenen van de meeste ratio's. Deze ratio's helpen u om een duidelijk beeld van het bedrijf te krijgen, en vervolgens kunt u beslissen of u al dan niet in het bedrijf moet investeren.
