Wat is Stock Beta?
Stock Beta is een van de statistische tools die de volatiliteit in de prijzen van een effect of aandeel kwantificeren met verwijzing naar de markt als geheel of een andere benchmark die wordt gebruikt om de prestaties van het effect te vergelijken. Het is eigenlijk een onderdeel van het Capital Asset Pricing Model (CAPM) dat wordt gebruikt om het verwachte rendement van een activum te berekenen op basis van de onderliggende bèta, risicovrije rente en de risicopremie.
Stock Beta-formule
De bètaversie van aandelen wordt berekend als de verdeling van de covariantie tussen het rendement van het aandeel en het rendement van de benchmark door de variantie van het rendement van de benchmark over een vooraf bepaalde periode.
Hieronder vindt u de formule om de aandelen Beta te berekenen.
Voorraad Beta-formule = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Hier,
- R s verwijst naar het rendement van de voorraad
- R m verwijst naar het rendement van de markt als geheel of de onderliggende benchmark die voor vergelijking wordt gebruikt
- Cov ( Rs , Rm ) verwijst naar de covariantie van de aandelen en de markt
- Var ( Rm) verwijst naar de variantie van de markt
Als we ons concentreren op de componenten die in de berekening van Stock Beta worden gebruikt, zou het veel duidelijker worden dat:
- Het helpt bij het beoordelen van de bewegingsrichting van het aandeel met verwijzing naar de richting van de beweging van de markt of de benchmark die voor de vergelijking wordt gebruikt.
- Hoe gevoelig of vluchtig is de koersbeweging van het aandeel ten opzichte van de markt of de benchmark?
Nog een belangrijk ding dat het vermelden waard is, is dat er een soort relatie moet zijn tussen de aandelen en de markt of de benchmark die voor de vergelijking wordt gebruikt, anders zou de analyse geen zin hebben. Een aandeel van een oliemaatschappij en een index die overwegend door technologiebedrijven wordt gewogen, zouden bijvoorbeeld niet veel met elkaar in verband staan, aangezien de bedrijven te verschillend zijn om te vergelijken, en daarom kan er geen praktisch bruikbaar inzicht uit de bètaberekening tussen de twee komen.
Bereken de voorraadbèta van MakeMyTrip
Laten we de Stock Beta berekenen van een NASDAQ-beursgenoteerd bedrijf MakeMyTrip (MMTY).
De referentie-index is NASDAQ.
De stappen om Stock Beta te berekenen zijn als volgt
Stap 1 - Download de aandelenkoersen en NASDAQ-indexprijzen van de afgelopen jaren.
Download voor NASDAQ de dataset van Yahoo Finance.
Download op dezelfde manier de bijbehorende aandelenkoersgegevens voor het MakeMyTrip-voorbeeld vanaf hier.
Stap 2 - Sorteer de gegevens in het vereiste formaat.
Formatteer de gegevens volgens de onderstaande gegevens.
Stap 3 - Maak een Excel-sheet met aandelenkoersgegevens en NASDAQ-gegevens.
Stap 4 - Bereken de procentuele verandering in aandelenkoersen en NASDAQ.
Stap 5 - Bereken Stock Beta met behulp van de Variance / Covariance-formule.
Met behulp van de variantie-covariantie-bèta-formule krijgen we de bèta als 0,9859 (bèta-coëfficiënt)
Wat houdt Stock Beta in?
Het lijkt misschien een overdreven wiskundige formule, maar het biedt zowel kwalitatieve als kwantitatieve bruikbare informatie. Het teken (positief of negatief) geeft de richting aan van de beweging van het aandeel in kwestie ten opzichte van die van de onderliggende markt of benchmark waartegen de beweging van het aandeel wordt beoordeeld.
De Stock Beta kan drie soorten waarden hebben:
- Beta <0 : als de bèta negatief is, impliceert dit een omgekeerde relatie tussen het aandeel en de onderliggende markt of de benchmark in vergelijking. Zowel het aandeel als de markt of de benchmark zullen in tegengestelde richting bewegen.
- Beta = 0 : als de bèta gelijk is aan nul, betekent dit dat er geen verband is tussen de beweging van het rendement van de aandelen en de markt of de benchmark, en daarom zijn beide te verschillend om een gemeenschappelijk patroon in prijsbewegingen te hebben .
- Beta> 0 : als de bèta groter is dan nul, is er een sterke directe relatie tussen het aandeel en de onderliggende markt of de benchmark. Zowel het aandeel als de markt of de benchmark zullen in dezelfde richting bewegen. Wat verder inzicht is als volgt:
- Beta tussen 0 en 1 houdt in dat het aandeel minder volatiel is dan de onderliggende markt van de benchmark.
- Beta van 1 houdt in dat de volatiliteit van het aandeel zowel kwalitatief als kwantitatief exact hetzelfde is als die van de onderliggende markt of de index.
- Bèta van meer dan 1 houdt in dat het aandeel volatieler is dan de onderliggende markt of index.
Een negatieve bèta is mogelijk, maar hoogst onwaarschijnlijk. De meeste beleggers zijn van mening dat goud en aandelen op basis van goud over het algemeen beter presteren als de markt duikt. Terwijl een bèta van nul mogelijk is in het geval van staatsobligaties die fungeren als risicovrije effecten die een laag rendement voor de beleggers bieden. En een bèta groter dan nul is het meest voorkomende scenario dat we in de beleggingswereld zien. De meeste aandelen volgen dit patroon.
Gevolgtrekking
Het is één enkel statistisch instrument dat beleggers vaak gebruiken om het risico te beoordelen dat de aandelen aan hun portefeuille kunnen toevoegen, waardoor ze het risico zowel in kwalitatieve als kwantitatieve termen kunnen inschatten en het risico en de beloningen die aan de aandelen zijn verbonden, kunnen beoordelen. Met behulp van hun analyse van Beta en hun marktinzicht kunnen de beleggers actie ondernemen met betrekking tot de aandelen.
