Kapitaalintensiteit

Definitie van kapitaalintensiteit

Kapitaalintensiteit is de infusie van grote hoeveelheden kapitaal in een bedrijf of productieproces. Het vereist daarom een ​​groter deel van de vaste activa (grond, eigendommen, installaties en uitrusting) om goederen en diensten te produceren. Industrieën of bedrijven die dergelijke grote kapitaalinvesteringen nodig hebben, staan ​​bekend als kapitaalintensieve bedrijven. Enkele voorbeelden van kapitaalintensieve bedrijven zijn oliefabrieken, chemische en petroleumcentrales, energiecentrales, vliegtuigbouw, enz.

Formule kapitaalintensiteitsverhouding

De kapitaalintensiteitsverhouding kan worden gemeten aan de hand van de hoeveelheid kapitaal die in een bedrijf wordt ingebracht om inkomsten te genereren. Hieronder staan ​​de twee formules die vaak -

Kapitaalintensiteitsratio # 1 = totale activa / totale inkomsten

Het geeft het aantal activa weer dat nodig is om elke dollar aan inkomsten te genereren.

Het wordt ook door analisten gebruikt als een maatstaf voor hoeveel kapitaal, in tegenstelling tot arbeid, nodig is om specifieke dollars aan verkopen te verdienen.

Kapitaalintensiteitsratio # 2 = kapitaaluitgaven / arbeidskosten

• Als de kapitaalintensiteitsratio hoog is, kan dit betekenen dat het bedrijf meer activa moet uitgeven om inkomsten te genereren. Als deze laag is, gebruikt het bedrijf de activa zodanig dat activa hoge waarden genereren.
• Evenzo kan deze ratio hoog zijn, afhankelijk van de aard van het bedrijf en de branche waarin het opereert.
• Industrieën of bedrijven die meer kapitaalintensief zijn, zouden een hogere operationele leverage hebben. De productie of output van dergelijke bedrijven moet dus omvangrijk zijn om een ​​hoger rendement in termen van inkomsten te behalen.

Voorbeelden van kapitaalintensiteit

Laten we een paar voorbeelden nemen.

U kunt deze Capital Intensity Excel-sjabloon hier downloaden - Capital Intensity Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Voor het jaar 2018 zijn de volgende gegevens beschikbaar voor de vliegtuig- en ruimtevaartreuzen Boeing en de Airbus-groep. Bepaal voor elk de ratio's van de kapitaalintensiteit en geef commentaar.

Bron: Boeing jaarverslag 2018 (investeerders.boeing.com), Airbus jaarverslag 2018 (www.airbus.com)

Oplossing:

Merk op dat Boeing een Amerikaanse vliegtuigfabrikant is en Airbus een Franse vliegtuigfabrikant, maar een vergelijkbaar bedrijfsmodel heeft voor een haalbare vergelijking.

Berekening van de kapitaalintensiteit voor Boeing wordt -

Voor Boeing, CI = 101.127 / 93.496 =  1.082

Berekening van de kapitaalintensiteit voor Airbus zal zijn -

Voor Airbus, CI = 115,198 / 63,707 = 1,808

Aangezien de kapitaalintensiteit voor Airbus in numerieke waarde groter is dan voor Boeing, betekent dit dat Boeing zijn activa efficiënt heeft gebruikt om inkomsten te genereren. Voor elke $ 1,083 aan activa die wordt gebruikt, wordt $ 1 aan inkomsten gegenereerd door Boeing.

Voorbeeld # 2

De kapitaalintensiteitsratio's voor twee wasmiddelenfabrikanten zijn 1,1 en 1,6. fabrikant met een grotere verhouding heeft $ 2 miljoen aan omzet, terwijl het andere bedrijf $ 2,1 miljoen aan omzet heeft. Analyseer de efficiëntie van beide bedrijven.

Oplossing:

Omdat we in de vraag kapitaalintensiteitsverhoudingen hebben, zijn we er zeker van dat fabrikant A zijn activa zo heeft gebruikt dat elke $ 1,1 aan activa $ 1 aan inkomsten opleverde. Terwijl fabrikant B $ 1,6 aan activa besteedde om dezelfde inkomsten te genereren.

Verder kunnen we de activa van beide fabrikanten berekenen;

De berekening van de kapitaalintensiteit voor fabrikant A is -

Fabrikant A, activa = 1,1 x $ 2,1 miljoen = $ 2310000

De berekening van de kapitaalintensiteit voor fabrikant B is -

Fabrikant B, activa = 1,6 x $ 2 miljoen = $ 3.200.000

B heeft dus meer activa, maar een slecht gebruik van activa met het oog op het genereren van inkomsten.

Voordelen

Enkele voordelen zijn:

• Ze helpen een bedrijf het nut en het gebruik van zijn bestaande activa te bepalen.
• De kapitaalintensiteitsratio geeft inzicht in de spreiding over vaste en variabele kosten. Dit leidt het bedrijf verder bij het versterken van zijn schaalvoordelen.
• Als een bedrijf (of bedrijfstak) kapitaalintensief is, heeft het meer machinekosten en minder arbeidskosten.
• Het is gemakkelijk te gebruiken omdat de componenten gemakkelijk beschikbaar zijn in financiële overzichten.

Nadelen

Enkele van de nadelen zijn:

• Het is niet vaak een goede maatstaf vanwege de inflatoire effecten op de inkomsten en activa waaruit het bestaat.
• Het wordt moeilijk om bedrijven in verschillende bedrijfstakken met elkaar te vergelijken, omdat bedrijven en bedrijfstakken verschillen.
• Hun maat kan variëren met de tussenkomst van technologie in het bedrijfsleven. Daarom is de ratio geen voldoende maatstaf voor de bedrijfsefficiëntie.
• Niet elk kapitaalintensief bedrijf presteert in alle opzichten beter dan arbeidsintensieve bedrijven. Een reden om deze stelling te ondersteunen, is het gebruik van machines versus de vastberadenheid van het personeelsbestand.

Belangrijke punten

• Moderne technologieën zoals geautomatiseerde productielijnen, robotica, nanotechnologie en kunstmatige intelligentie hebben het landschap van kapitaal en arbeidsintensiteit enorm veranderd, waarbij industrieën meer naar kapitaalintensief dan naar arbeidsintensief verschuiven.
• De factor kapitaalkosten in verhouding tot arbeidskosten kan ook worden beïnvloed door kapitaalinvesteringen. Een machine waarvoor 10 arbeiders nodig waren, is nu geautomatiseerd en heeft nog maar 2 arbeiders nodig.
• Bedrijven in hun vroege levensfase hebben blijkbaar hoge kapitaalintensiteitsratio's. Het is omdat het bedrijf nog een groter bereik en grotere inkomsten moet behalen.

Gevolgtrekking

Enorme investeringen in bedrijven kunnen de vervanging van arbeid door mechanische of machineproductie veroorzaken. Het kan resulteren in korte of langdurige werkloosheid. Kapitaalintensiteit in bedrijven brengt echter ook nieuwe professionals in beeld, zoals AI-ingenieurs, microcomputertechnologen, enz.

Kapitaalintensieve productie bonkte vanwege de noodzaak om de winstmarges te verhogen, die werd veroorzaakt door meer gemechaniseerde productie. De komst van de industriële revolutie zag steeds meer machines in fabrieken en landbouwgronden. Verhoogde efficiëntie, kortere productietijd en geoptimaliseerde kosten zorgden ervoor dat zelfs de arbeidsintensieve bedrijven overgingen naar de kapitaalintensieve structuur.