Financiële verplichtingen | Definitie, typen, ratio's, voorbeelden

Financiële verplichtingen

Financiële verplichtingen voor bedrijven zijn als creditcards voor een individu. Ze zijn handig in de zin dat het bedrijf het "geld van anderen" kan gebruiken om zijn bedrijfsgerelateerde activiteiten gedurende een bepaalde periode te financieren, die alleen duurt wanneer de verplichting vervalt. Men moet er echter rekening mee houden dat buitensporige financiële verplichtingen een deuk op de balans kunnen betekenen en het bedrijf op de rand van het faillissement kunnen brengen.

bron: verizon

Daarom moeten financiële analisten en investeerders weten wat ze zijn en hoe ze de financiële positie van het bedrijf beïnvloeden.

We bespreken de volgende financiële verplichtingen in detail:

    Wat zijn financiële verplichtingen?


    Een definitie van financiële verplichtingen

    Eventuele toekomstige offers van economische voordelen die een entiteit moet brengen als gevolg van haar transacties in het verleden of enige andere activiteit in het verleden. De toekomstige offers die door de entiteit moeten worden gebracht, kunnen de vorm hebben van geld of diensten die aan de andere partij verschuldigd zijn.

    • Financiële verplichtingen kunnen doorgaans juridisch afdwingbaar zijn vanwege een overeenkomst tussen twee entiteiten. Maar ze zijn niet altijd per se juridisch afdwingbaar.
    • Ze kunnen gebaseerd zijn op billijke verplichtingen zoals een plicht gebaseerd op ethische of morele overwegingen, of kunnen ook bindend zijn voor de entiteit als gevolg van een feitelijke verplichting, wat een verplichting inhoudt die wordt geïmpliceerd door een reeks omstandigheden in een bepaalde situatie, in tegenstelling tot aan een contractuele verplichting.
    • Financiële verplichtingen omvatten in principe te betalen schulden en te betalen rente die het gevolg zijn van het gebruik van andermans geld in het verleden, schulden aan andere partijen die het gevolg zijn van aankopen in het verleden, huur en lease verschuldigd aan de eigenaren van de ruimte die een resultaat van het gebruik van andermans eigendommen in het verleden en verschillende verschuldigde belastingen die het gevolg zijn van de in het verleden uitgevoerde activiteiten.
    • Vrijwel alle financiële verplichtingen staan ​​vermeld op de balans van de entiteit.

    Aanbevolen cursussen

    • Modelleringstraining voor financiële analisten
    • Online certificeringstraining in financiën voor niet-financiële instellingen

    Belang van aansprakelijkheden en hun impact op het bedrijfsleven


    Hoewel passiva noodzakelijkerwijs toekomstige verplichtingen zijn, vormen ze niettemin een essentieel aspect van de activiteiten van een bedrijf, omdat ze worden gebruikt om activiteiten te financieren en te betalen voor aanzienlijke uitbreidingen.

    • Passiva zorgen er ook voor dat zakelijke transacties efficiënter kunnen worden uitgevoerd. Als een bedrijf bijvoorbeeld elke kleine gekochte hoeveelheid moet betalen telkens wanneer het materiaal wordt afgeleverd, zou het in korte tijd verschillende herhalingen van het betalingsproces vereisen.
    • Aan de andere kant, als het bedrijf gefactureerd wordt voor al zijn aankopen bij een bepaalde leverancier gedurende een maand of een kwartaal, zou het alle betalingen aan de leverancier vereffenen in een minimaal aantal transacties.
    • Ze hebben echter allemaal een vervaldatum, vermeld of impliciet, waarop ze vervallen. Zodra verplichtingen vervallen, kunnen ze nadelig zijn voor het bedrijf.
    • Het in gebreke blijven of het uitstellen van de betaling van aansprakelijkheid kan meer verplichtingen aan de balans toevoegen in de vorm van boetes, belastingen en verhoogde rentetarieven.
    • Bovendien kunnen dergelijke handelingen ook de reputatie van het bedrijf schaden en de mate waarin het in de toekomst het geld van 'anderen' kan gebruiken, aantasten.

    Soorten financiële verplichtingen


    Verplichtingen worden in twee soorten ingedeeld op basis van de periode waarbinnen ze opeisbaar worden en kunnen aan de schuldeisers worden betaald. Op basis van dit criterium zijn de twee soorten verplichtingen kortlopende of kortlopende verplichtingen en langlopende verplichtingen.

    Kortlopende schulden

    bron: verizon

    • Kortlopende of kortlopende schulden zijn schulden die betaalbaar zijn binnen 1 jaar (volgende 12 maanden) vanaf het moment dat het bedrijf het economische voordeel ontvangt.
    • Met andere woorden, de verplichtingen die tot het lopende jaar behoren, worden kortlopende verplichtingen of kortlopende verplichtingen genoemd.
    • Als een bedrijf bijvoorbeeld een jaarlijkse huur moet betalen vanwege het bezetten van een grond of een kantoorruimte enz., Dan wordt die huur gecategoriseerd onder kortlopende of kortlopende schulden.
    • Evenzo zullen de te betalen rente en het deel van de langlopende schulden dat binnen het lopende jaar moet worden betaald, onder een kortlopende of kortlopende schulden vallen.

    Langlopende schulden

    bron: verizon

    • Langlopende schulden zijn schulden die betaalbaar zijn over een periode van meer dan 1 jaar.
    • Als een bedrijf bijvoorbeeld een hypotheek met een looptijd van meer dan 15 jaar afsluit, valt deze onder de langlopende schulden.
    • Evenzo zullen alle schulden die niet binnen het lopende jaar hoeven te worden betaald, ook worden gecategoriseerd als een langlopende verplichting.

    Langlopende en kortlopende schulden


    Voor de meeste bedrijven omvatten de langlopende schulden voornamelijk de langlopende schulden, die vaak over perioden van zelfs langer dan tien jaar betaalbaar zijn. De overige posten die als langlopende verplichtingen kunnen worden geclassificeerd, zijn onder meer obligaties, leningen, uitgestelde belastingverplichtingen en pensioenverplichtingen.

    Aan de andere kant zijn er zoveel andere posten dan rente en het huidige deel van de langlopende schulden die onder kortlopende schulden kunnen worden geschreven. Andere kortlopende schulden omvatten loonkosten en crediteuren, waaronder geld verschuldigd aan leveranciers, maandelijkse nutsvoorzieningen en soortgelijke uitgaven.

    In het geval dat een bedrijf een kortlopende verplichting heeft die het voornemens is te herfinancieren, zal er waarschijnlijk bij u enige verwarring ontstaan ​​over de classificatie ervan. Om deze verwarring weg te nemen, is het vereist om vast te stellen of er een intentie is om te herfinancieren en ook of het proces van herfinanciering is begonnen. Zo ja, en als de geherfinancierde kortetermijnverplichtingen (schulden in het algemeen) als gevolg van herfinanciering over een periode van meer dan 12 maanden zullen vervallen, kunnen ze heel goed worden geherclassificeerd als langlopende schulden.

    Er is dus maar één criterium dat de basis vormt van deze classificatie: het volgende jaar of de periode van 12 maanden.

    Analyse van financiële verplichtingen


    Wat is de noodzaak om de verplichtingen van een bedrijf te analyseren?

    En wie zijn de mensen die het meest worden getroffen door de verplichtingen van een bedrijf?

    Welnu, verplichtingen resulteren tenslotte in een uitbetaling van contanten of andere activa in de toekomst. Op zich moet een aansprakelijkheid dus altijd als ongunstig worden beschouwd. Toch mogen ze bij het analyseren van financiële verplichtingen niet op zichzelf worden beschouwd. Het is essentieel om de algemene impact van een toe- of afname van de verplichtingen te beseffen en de signalen die deze variaties in de verplichtingen afgeven aan alle betrokkenen.

    De mensen op wie de financiële verplichtingen van invloed zijn, zijn de investeerders en analisten op het gebied van aandelenonderzoek die betrokken zijn bij het kopen, verkopen en adviseren over de aandelen en obligaties van een bedrijf. Zij zijn het die aan de hand van de financiële overzichten moeten zien hoeveel waarde een bedrijf in de toekomst voor hen kan creëren.

    Om de bovenstaande redenen kijken ervaren beleggers goed naar verplichtingen terwijl ze de financiële gezondheid analyseren van elk bedrijf om erin te investeren. Als een manier om bedrijven in dit opzicht snel te vergroten, hebben handelaren verschillende ratio's ontwikkeld die hen helpen de gezonde leners te scheiden van degenen die in de schulden verdrinken.

    Financiële verplichtingen Ratio's


    Alle verplichtingen zijn vergelijkbaar met schulden, die in de toekomst aan de schuldeisers moeten worden betaald. Om deze reden noemen we bij de ratio-analyse van de financiële verplichtingen ze in het algemeen schulden: langlopende schulden en kortlopende schulden. Dus overal waar een ratio een term heeft met de naam schuld, zou het verplichtingen betekenen.

    U kunt hier ook stapsgewijze analyse van financiële overzichten leren

    De volgende ratio's worden gebruikt om de financiële verplichtingen te analyseren:

    # 1 - Schuldgraad

    De schuldgraad geeft een vergelijking van de totale schuld van een onderneming (lange termijn plus korte termijn) met haar totale activa.

    Schuldratio Formule = totale schuld / totale activa = totale passiva / totale activa

    • Deze ratio geeft een idee van de hefboomwerking van het bedrijf, dwz het geld dat is geleend van en / of verschuldigd aan anderen.
    • Soms gebruiken analisten het om te peilen of het bedrijf al zijn verplichtingen kan betalen als het failliet gaat en al zijn activa moet verkopen.
    • Dat is het ergste dat een bedrijf kan overkomen. Dus als deze ratio groter is dan 1, betekent dit dat het bedrijf meer schulden heeft dan het geld dat het kan hebben bij de verkoop van zijn activa.
    • Dus hoe lager de waarde van deze ratio, hoe sterker de positie van het bedrijf is. En daardoor wordt investeren in zo'n bedrijf net zo veel minder riskant.
    • Over het algemeen is het kortlopende deel van de totale verplichtingen, dat wil zeggen de kortlopende verplichtingen (inclusief de operationele verplichtingen, zoals te betalen rekeningen en te betalen belastingen) echter niet zo riskant omdat ze niet hoeven te worden gefinancierd door de activa te verkopen.
    • Een bedrijf financiert ze meestal met zijn vlottende activa of contanten.

    Een duidelijker beeld van de schuldpositie kan dus worden gezien door deze verhouding aan te passen, de "langetermijnschuld / activa-ratio".

    # 2 - Verhouding schuld / eigen vermogen:

    Deze ratio geeft ook een idee van de hefboomwerking van een bedrijf. Het vergelijkt de totale verplichtingen van een bedrijf met het totale eigen vermogen.

    Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / eigen vermogen

    • Deze verhouding geeft een idee van hoeveel leveranciers, geldschieters en schuldeisers in het bedrijf zijn geïnvesteerd in vergelijking met de aandeelhouders.
    • Het vertelt ook over de kapitaalstructuur van het bedrijf. Hoe lager deze ratio is, hoe lager de hefboomwerking en hoe sterker de positie van het eigen vermogen van de onderneming.
    • Nogmaals, u kunt de langetermijnschuld afzetten tegen het eigen vermogen door de kortlopende verplichtingen uit de totale verplichtingen te verwijderen. Dat is de keuze van de analist volgens wat hij precies probeert te analyseren.

    # 3 - Kapitalisatieratio:

    Deze ratio vergelijkt specifiek de langetermijnschuld en de totale kapitalisatie (dwz langlopende schulden plus eigen vermogen) van een bedrijf.

    Kapitalisatieratio = langlopende schulden / (langlopende schulden + eigen vermogen)

    • Deze ratio wordt beschouwd als een van de meest betekenisvolle van de "schuld" -ratio's - het geeft een kritisch inzicht in het gebruik van hefboomwerking door een bedrijf.
    • Als deze ratio een lage waarde heeft, zou dit betekenen dat het bedrijf een kleine langlopende schuld en een hoog eigen vermogen heeft.
    • En het is algemeen bekend dat een lage schuldenlast en een gezond aandeel van het eigen vermogen in de kapitaalstructuur van een bedrijf een indicatie zijn van financiële geschiktheid.
    • Daarom wordt een lage kapitalisatiewaarde door een investeerder als gunstig beschouwd.

    # 4 - Cashflow tov totale schuldratio:

    Deze ratio geeft een idee over het vermogen van een bedrijf om zijn totale schuld te betalen door het te vergelijken met de cashflow die door zijn activiteiten gedurende een bepaalde periode wordt gegenereerd.

    Kasstroom / schuldratio = operationele kasstroom / totale schuld.

    • De totale schuld behoort niet geheel tot de gegeven periode aangezien hierin ook de langlopende schuld is opgenomen.
    • Toch geeft deze ratio aan of de cash die uit de operaties wordt gegenereerd, voldoende zou zijn om de schuld op lange termijn te betalen.
    • In tegenstelling tot de bovenstaande drie ratio's komt hier het schuldgerelateerde nummer (Totale schuld) in de noemer.
    • Dus hoe meer de operationele cashflow is, hoe groter deze ratio is. Een grotere waarde van deze verhouding moet dus als gunstiger worden beschouwd.

    # 5 - Rentedekkingsgraad:

    Een rentedekkingsgraad geeft een idee over het vermogen van een bedrijf om zijn schuld te betalen door gebruik te maken van zijn bedrijfsinkomsten. Het is de verhouding tussen de winst vóór rente en belastingen (EBIT) van een bedrijf en de rentelasten van het bedrijf voor dezelfde periode.

    Rentedekkingsgraad = EBIT / Rentelasten

    • Een grotere waarde van deze ratio moet als gunstig worden beschouwd, terwijl een lagere waarde als ongunstig voor investeringen moet worden beschouwd.
    • Deze ratio verschilt behoorlijk van de bovenstaande vier ratio's doordat het een ratio is die verband houdt met kortlopende verplichtingen.
    • Het houdt alleen rekening met de rentelasten, die in wezen een van de kortlopende schulden zijn.
    • Kijk ook eens naar de dekkingsratio van de schuldendienst (belangrijk voor kredietanalisten)

    # 6 - Huidige ratio's en snelle ratio's

    Belangrijke onder andere ratio's die worden gebruikt om de kortlopende verplichtingen te analyseren, zijn de huidige ratio en de quick ratio. Beiden helpen een analist bij het bepalen of een bedrijf het vermogen heeft om zijn kortlopende verplichtingen af ​​te betalen.

    De current ratio is de verhouding tussen de totale vlottende activa en de totale kortlopende verplichtingen.

    Current ratio = Totaal vlottende activa / Totaal kortlopende verplichtingen

    • De huidige ratio is een liquiditeitsratio die het vermogen van een bedrijf meet om korte- en langetermijnverplichtingen te voldoen.

    De quick ratio is de verhouding tussen de totale vlottende activa min voorraden en de kortlopende verplichtingen.

    Quick ratio = (Totaal vlottende activa-voorraden) / Totaal kortlopende verplichtingen

    • De quick ratio meet het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen met zijn meest liquide middelen.

    De bovenstaande ratio's zijn enkele van de meest voorkomende ratio's die worden gebruikt om de verplichtingen van een bedrijf te analyseren. Er is echter geen limiet aan het aantal en type verhoudingen dat moet worden gebruikt.

    • U kunt alle geschikte termen nemen en hun verhouding nemen volgens de vereisten van uw analyse. Het enige doel van het gebruik van de ratio's is om snel een idee te krijgen van de componenten, omvang en kwaliteit van de verplichtingen van een bedrijf.
    • Zoals geldt voor elke vorm van ratio-analyse, moet ook het type bedrijf en de industrienormen in gedachten worden gehouden voordat wordt geconcludeerd of het een hoge of lage schuldenlast heeft wanneer de bovenstaande ratio's als basis worden gebruikt. Het is tenslotte een vergelijkende analyse!
    • Grote en gevestigde bedrijven kunnen bijvoorbeeld de passiva-component van hun balansstructuur naar hogere percentages duwen zonder in de problemen te komen, terwijl kleinere bedrijven dat misschien niet doen.

    Voorbeelden van financiële verplichtingen


    Bedrijven met hoge schulden:

    Tegenwoordig lijdt de hele olie-exploratie- en productie-industrie onder een ongekende schuldenstapeling. Exxon, Shell, BP en Chevron hebben gecombineerd schulden van $ 184 miljard te midden van een tweejarige inzinking. De reden hiervoor is dat de prijzen van ruwe olie al te lang onder de winstgevende niveaus zijn gebleven. En deze bedrijven hadden niet verwacht dat deze neergang zo lang zou duren. Ze namen dus te veel schulden om hun nieuwe projecten en operaties te financieren.

    Maar nu de nieuwe projecten niet winstgevend zijn geworden, kunnen ze niet genoeg inkomsten of geld genereren om die schuld terug te betalen. Het betekent dat hun inkomensdekkingsratio's en cashflow-schuldratio's ernstig zijn afgenomen, waardoor ze ongunstig zijn om te investeren.

    Exxon Mobil schuld / eigen vermogen (kwartaalgrafiek)

    bron: ycharts

    Als de investering ongunstig wordt, halen investeerders hun geld uit de aandelen. Als gevolg hiervan neemt de verhouding schuld / eigen vermogen toe, zoals te zien is in het geval van Exxon Mobil in de bovenstaande grafiek.

    Nu proberen de oliemaatschappijen geld te genereren door elk kwartaal een deel van hun activa te verkopen. Dus hun vermogen om schulden af ​​te betalen hangt momenteel af van hun schuldgraad. Als ze genoeg activa hebben, kunnen ze genoeg geld krijgen door ze te verkopen en de schuld te betalen wanneer deze opeisbaar is.

    Bedrijven met lage schulden

    Aan de andere kant zijn er bedrijven als Pan American Silver (een zilvermijnwerker), die weinig schulden hebben. Pan American had een schuld van slechts $ 59 miljoen vergeleken met de geldmiddelen, kasequivalenten en kortetermijninvesteringen van $ 204 miljoen aan het einde van het kwartaal van juni 2016. Dit betekent dat de verhouding tussen schuld en geldmiddelen, kasequivalenten en korte termijn investeringen zijn slechts 0,29. Geldmiddelen, kasequivalenten en kortetermijninvesteringen zijn de meest liquide activa van een bedrijf. En de totale schuld is slechts 0,29 keer daarvan. Dus vanuit het oogpunt van "het vermogen om de schuld te betalen", is Pan American momenteel een zeer gunstige investering in vergelijking met die oliemaatschappijen.

    Pan America Silver schuld naar eigen vermogen (kwartaal)

    bron: ycharts

    Nu toont de bovenstaande Pan American-grafiek ook een toename van de verhouding tussen schuld en eigen vermogen. Maar kijk naar de waarde van die ratio in beide grafieken. Het is 0,261 voor Exxon, terwijl het slechts 0,040 is voor Pan American. Deze vergelijking toont duidelijk aan dat investeren in Pan American veel minder riskant is dan investeren in Exxon.

    Gevolgtrekking


    Er is niet één methode om financiële verplichtingen te analyseren. Het vinden van zinvolle ratio's en deze vergelijken met andere bedrijven is echter een gevestigde en aanbevolen methode om te beslissen of u niet in een bedrijf wilt investeren. Hiervoor zijn er specifieke traditioneel gedefinieerde ratio's. Maar u kunt heel goed uw ratio's bedenken, afhankelijk van het doel van de analyse.

    Handige berichten

    Original text


    • Definitie van verhandelbare effecten
    • Doorlopende kredietfaciliteiten
    • Wat is de vermogenswinst van de aandeelhouders?
    • Doel van de resultatenrekening
    • <