Omzetratio van activa

Wat is de omzetratio van activa?

Omloopsnelheid van activa is de verhouding tussen de netto-omzet van een bedrijf en de totale gemiddelde activa die een bedrijf gedurende een bepaalde periode aanhoudt; dit helpt om te beslissen of het bedrijf voldoende inkomsten genereert om ervoor te zorgen dat het de moeite waard is om een ​​groot aantal activa op de balans van het bedrijf te houden.

In eenvoudige bewoordingen betekent de omzetratio van activa hoeveel inkomsten u verdient op basis van de totale activa die u heeft. En dit inkomstencijfer zou gelijk zijn aan het verkoopcijfer in uw resultatenrekening. Hoe hoger het aantal, hoe beter de asset-efficiëntie van de organisatie zou zijn. Het is duidelijk dat in de detailhandel deze ratio meestal hoger is, dwz meer dan 2.

Op 31 januari 2020 had Wal-Mart een totale omzet van 523,96 miljard dollar. En de totale activa bedroegen 219,30 miljard dollar aan het begin van het jaar en 236,50 dollar aan het einde van het jaar. Dus om de gemiddelde totale activa te berekenen, moeten we het gemiddelde nemen van het cijfer aan het begin van het jaar en van het cijfer aan het einde van het jaar, dwz (US $ 236,60 miljard + US $ 219,30 miljard) / 2 = US $ 228,1 miljard. Dan zou de vermogensomzet van Wal-Mart precies zijn (US $ 523,96 miljard / US $ 228,1 miljard) = 2,29x

Dus als u de bovenstaande figuur bekijkt, ziet u visueel hoe efficiënt het gebruik van Wal-Mart-activa is. De inkomsten zijn meer dan het dubbele van wat ze hebben.

Formule

Om de omloopsnelheid van activa te berekenen, moet u de totale omzet (de totale verkopen, of u kunt het gemiddelde van de verkoopcijfers aan het begin van het jaar en aan het einde van het jaar nemen) te weten komen en deze vervolgens verdelen over de totale activa (of u kunt het gemiddelde cijfer aan het begin van het jaar en aan het einde van het jaar nemen).

Formule omzetverhouding = omzet / gemiddelde activa   

Nu zijn er een paar dingen die u moet weten voordat we naar de interpretatie van de ratio kunnen gaan.

Ten eerste, wat bedoelen we met omzet of netto-omzet, en welk cijfer zouden we gebruiken om de verhouding te berekenen? Wat zijn de totale activa en zouden we alle activa van het bedrijf opnemen, of is er een uitzondering?

Wanneer u een ratio berekent met 'Verkoop', betekent dit meestal 'Netto-omzet' en niet 'Bruto-omzet'. Deze "netto-omzet" komt in de winst-en-verliesrekening en wordt "bedrijfsopbrengsten" genoemd voor het bedrijf voor het verkopen van zijn producten of het verlenen van diensten. Als u het cijfer 'Bruto-omzet' hebt gekregen en u wilt weten 'Netto-omzet', zoek dan naar 'Verkoopkorting' of 'Verkoopretouren'. Als u de "Verkoopkortingen / -retouren" aftrekt van de "Bruto-omzet", krijgt u het cijfer "Netto-omzet".

Laten we nu eens kijken naar de totale activa. Wat zouden we opnemen in de totale activa? Alles wat meer dan een jaar een waarde oplevert voor de eigenaar, nemen we mee. Dat betekent dat we alle vaste activa meenemen. Tegelijkertijd nemen we ook activa op die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Dat betekent dat we vlottende activa onder de totale activa zouden kunnen opnemen. En we zullen ook immateriële activa opnemen die waarde hebben, maar die niet-fysiek van aard zijn, zoals goodwill. We houden geen rekening met fictieve activa (bijv. Promotiekosten van een bedrijf, toegestane korting bij de uitgifte van aandelen, verlies opgelopen bij de uitgifte van obligaties, enz.).

Interpretatie

Het is heel belangrijk om te overwegen, aangezien dit uiteindelijk de beslissing zal zijn die u op de lange termijn over uw bedrijf zou nemen. Laten we twee opties interpreteren en deze scenario's in detail bespreken.

Als de omzetratio van activa <1

• Als de ratio kleiner is dan 1, is dat niet goed voor het bedrijf, aangezien de totale activa aan het eind van het jaar niet genoeg inkomsten kunnen genereren.
• Maar dit is onderhevig aan een aanname. Als de activaomzet van de branche waartoe het bedrijf behoort, in de meeste gevallen meestal minder is dan 0,5 en de ratio van dit bedrijf 0,9 is. Dit bedrijf doet het goed, ongeacht de lagere vermogensomzet.

Als de omloopsnelheid van activa  >  1

• Als de verhouding groter is dan 1, is het altijd goed. Omdat dat betekent dat het bedrijf in staat is om voldoende inkomsten voor zichzelf te genereren.
• Maar dit is onderworpen aan een uitzondering. Stel dat het bedrijf tot een detailhandel behoort, waar het bedrijf zijn totale activa laag houdt. Hierdoor ligt de gemiddelde ratio voor de meeste bedrijven altijd boven de 2.
• Als dit bedrijf in dat geval een assetomzet van 1,5 heeft, gaat het niet goed met dit bedrijf. En de eigenaar moet nadenken over herstructurering van het bedrijf, zodat het bedrijf betere inkomsten kan genereren.

Hier is één ding dat elk bedrijf in gedachten moet houden. Als u de omzet van activa met een ander bedrijf wilt vergelijken, moet u dit doen met de bedrijven in dezelfde branche.

Voorbeeld

Laten we dit begrijpen met een voorbeeld.

Laten we de berekening uitvoeren om de omzetratio van de activa voor beide bedrijven te achterhalen.

Ten eerste moeten we, aangezien we de bruto-omzet hebben gekregen, de netto-omzet voor beide bedrijven berekenen.

En aangezien we de activa aan het begin van het jaar en aan het einde van het jaar hebben, moeten we de gemiddelde activa van beide bedrijven achterhalen.

Laten we nu de omloopsnelheid van activa voor beide bedrijven berekenen.

Laten we zeggen dat beide bedrijven, A en B, uit dezelfde branche komen. In dat geval kunnen we een vergelijkende analyse doen. Het is duidelijk te zien dat de verhouding van bedrijf A meer is dan de verhouding van bedrijf B.Aangezien wordt aangenomen dat ze allebei tot dezelfde bedrijfstak behoren, kunnen we concluderen dat bedrijf A zijn activa beter kan gebruiken om inkomsten te genereren dan bedrijf B .

Maar laten we zeggen dat bedrijf A en bedrijf B uit verschillende bedrijfstakken komen. Dan kunnen we hun omloopsnelheid van hun activa niet met elkaar vergelijken. In dat geval moeten we eerder de gemiddelde omloopsnelheid van de activa van de respectieve bedrijfstakken achterhalen, en dan kunnen we de verhouding van elk bedrijf vergelijken.

Nestle Voorbeeld

We hebben besproken hoe u de omzetratio van activa zou kunnen berekenen en hoe u deze ook kunt vergelijken tussen meerdere ratio's in dezelfde branche.

Laten we nu de vermogensomzet van Nestle berekenen en wat we kunnen interpreteren uit de verkregen waarden.

De eerste stap betreft het extraheren van de relevante data voor Asset Turnover. Voor de omzet van activa hebt u twee sets gegevens nodig: 1) verkopen 2) activa.

U kunt vanaf hier toegang krijgen tot de jaarverslagen van Nestle.

Zodra u de gegevens heeft voor bijvoorbeeld de laatste 5-6 jaar, kunt u deze in Excel plaatsen, zoals hieronder wordt weergegeven. Bereken de gemiddelde vermogensomvang voor elk jaar.

De volgende stap is het berekenen van de omzet van activa = omzet / gemiddeld vermogen.

Hieronder vindt u de vermogensomzet van Nestle over de afgelopen 15 jaar.

bron: ycharts

Dus uit de berekening blijkt dat de omloopsnelheid van de activa van Nestle lager is dan 1. Maar dat betekent niet dat het een lagere ratio is. We hebben andere bedrijven uit dezelfde branche nodig om een ​​vergelijking te kunnen maken.

Ook kunt u uit deze tabel opmerken; de Activa Omzetten hebben de afgelopen 15 jaar een dalende trend laten zien.

Laten we nog een voorbeeld nemen van vermogensomzet.

Colgate vs. P&G - strijd om de omzetratio's van activa

Laten we eens kijken naar de twee bedrijven Colgate en P&G.

bron: ycharts

• Colgate handhaaft de afgelopen 10 jaar een gezonde vermogensomzet van meer dan 1,0x
• Aan de andere kant staat P&G voor uitdagingen bij het handhaven van een vermogensomzet. Momenteel is de omzet van activa 0,509x.
• De omzet van Colgate is 1,262 / 0,509 = 2,47x beter dan die van P&G.
• We zouden kunnen zeggen dat P&G het gebruik van hun activa moet verbeteren om de inkomsten uit activa te vergroten.

Beperkingen

Omdat alles zijn goede en slechte kant heeft, heeft de omloopsnelheid van activa twee dingen die deze ratio beperkt in omvang maken. Het helpt ons natuurlijk het asset-nut in de organisatie te begrijpen, maar deze verhouding heeft twee tekortkomingen die we moeten vermelden.

• Het omvat alle niet-gebruikte activa: zoals in de berekening, nemen we het cijfer van de totale activa aan het einde van het jaar; we houden ook rekening met inactieve activa die niet hadden mogen worden opgenomen.
• Het geeft een algemene efficiëntieverhouding: uit deze verhouding is het onmogelijk om de individuele gegevens over het gebruik van activa te extraheren, wat ons begrip van de efficiëntie van een individueel activum beperkt.