Formule voor trackingfout (definitie)
Tracking Error Formula wordt gebruikt om de divergentie te meten die ontstaat tussen het prijsgedrag van de portefeuille en het prijsgedrag van de respectievelijke benchmark en volgens de formule wordt de Tracking Error-berekening uitgevoerd door de standaarddeviatie te berekenen van het verschil in rendement van de portefeuille en de benchmark over de periode.
Tracking error is gewoon een maatstaf om te meten hoeveel het rendement van een portefeuille of een beleggingsfonds afwijkt van het rendement van een index die het probeert te repliceren in termen van de componenten van een index en ook in de looptijd van het rendement van die index. Er zijn verschillende onderlinge fondsen waarbij de fondsbeheerders van dat fonds het fonds willen opbouwen door de aandelen van een bepaalde index nauwkeurig te repliceren, door te proberen aandelen in zijn fonds toe te voegen met dezelfde verhouding. Er zijn twee formules om de tracking error voor een portfolio te berekenen.
De eerste methode is om simpelweg het verschil te maken tussen het portefeuillerendement en het rendement van de index die het probeert te repliceren
Trackingfout = Rp-Ri- Rp = Return van de portefeuille
- Ri = Return van de index
Er is een andere methode om de tracking error van een portefeuille te berekenen met betrekking tot het rendement van de index die de portefeuille volgt.
De tweede methode neemt de standaarddeviatie van het rendement van de portefeuille en de benchmark.
Het enige verschil is dat deze methode hetzelfde is als het berekenen van de standaarddeviatie van het rendement van de portefeuille en die van de index die de portefeuille probeert te repliceren. De tweede methode is de meest populaire en wordt gebruikt wanneer de tijdreeks van gegevens een lange geschiedenis heeft, met andere woorden wanneer de historische gegevens voor het retourneren van twee variabelen gedurende een langere periode beschikbaar zijn.
Uitleg
Tracking error is een maatstaf om erachter te komen hoeveel het rendement van een portefeuille of een beleggingsfonds afwijkt van het rendement van een index die het probeert te repliceren in termen van de componenten van een index en ook in de looptijd van het rendement van die index. Maar meestal wordt het niet exact gerepliceerd in termen van het rendement, vanwege verschillende factoren, zoals het moment waarop de aandelen worden gekocht, het persoonlijke oordeel van de fondsbeheerder om de verhouding aan te passen aan zijn beleggingsstijl.
Afgezien hiervan leiden de volatiliteit van de aandelen in de portefeuille en de verschillende kosten die aan een belegger zijn verbonden wanneer hij in een beleggingsfonds belegt, ook tot een afwijking van het rendement van een portefeuille en de index die de portefeuille volgt.
Voorbeelden
U kunt deze Common Stock Formula Excel-sjabloon hier downloaden - Common Stock Formula Excel-sjabloonVoorbeeld 1
Laten we proberen om de tracking error te berekenen met behulp van een willekeurig voorbeeld, bijvoorbeeld voor beleggingsfonds A dat de olie- en gasindex volgt. Het wordt berekend door het verschil in rendement van de twee variabelen.
Tracking Error berekening = Ra - Ro & G
- Ra = Return van de portefeuille
- Ro & g = Return van de olie- en gasindex
Stel dat het rendement van de portefeuille 7% is en het rendement van de benchmark 6%. De berekening is als volgt,
In dit geval zijn de trackingfouten voor de portefeuille 1%.
Voorbeeld # 2
Er is een mutualiteit die wordt beheerd door een fondsbeheerder in SBI. De naam van het betreffende fonds is SBI-ETF Nifty Bank. Dit specifieke fonds is samengesteld door de componenten van de bank nifty nauwlettend te nemen in de verhouding waarmee de bankaandelen in de bank handige index staan.
Trackingfout = Rp-Ri
Het rendement op één jaar van de portefeuille is 8,9% en het rendement op één jaar van de benchmark Nifty-index is 8,6%.
In dit geval zijn de trackingfouten voor de portefeuille 0,3%.
Voorbeeld # 3
Er is een mutualiteit die wordt beheerd door een fondsbeheerder bij Axis Bank. De naam van het betreffende fonds is Axis Nifty ETF. Dit specifieke fonds is samengesteld door de componenten van de nifty 50 nauwkeurig te nemen in de verhouding waarmee de indexaandelen in de Nifty-index staan.
Het rendement op één jaar van de portefeuille is 5,4% en het rendement op één jaar van de benchmark Nifty-index is 3,9%.
In dit geval zijn de trackingfouten voor de portefeuille 1,5%.
Gebruik van de trackingfoutformule
Het helpt de beleggers van een fonds om te begrijpen of het fonds de componenten van de index die het als benchmark voorstelt, nauwlettend volgt en repliceert. Het laat zien of de fondsbeheerder actief de benchmark probeert te volgen of dat hij zijn stijl gebruikt om deze aan te passen. Het helpt de beleggers ook om erachter te komen of de kosten hoog genoeg zijn om het fonds het rendement van het fonds te laten beïnvloeden.
