Verschil tussen Europese en Amerikaanse optie
Een Europese optie kan alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum, terwijl de Amerikaanse optie op elk moment vóór de vervaldatum kan worden uitgeoefend wanneer de optiehouder dat wenst. Europese opties worden meestal over-the-counter (OTC) verhandeld, terwijl Amerikaanse opties over een markt worden verhandeld. Of een optie een Europese of een Amerikaanse optie is, hangt af van het recht van de optiehouders om de optie naar eigen goeddunken of op de vooraf vastgestelde vervaldatum uit te oefenen.
Beide stijlen hebben hun eigen voor- en nadelen; het hangt ervan af wanneer de optiehouder de optie wil uitoefenen. In dit artikel bekijken we hun belangrijkste verschillen in detail -
Wat is de Europese optie?
European Call Option geeft de optiehouder het recht om een aandeel te kopen tegen een vooraf bepaalde toekomstige datum en prijs. De optiehouder kan de optie alleen uitoefenen op de vervaldatum die vooraf door de tegenpartijen is overeengekomen.
Een Europese putoptie geeft de optiehouder het recht om een aandeel te verkopen tegen een vooraf bepaalde toekomstige datum en prijs. Zoals eerder vermeld, kan de optiehouder de optie alleen uitoefenen op het moment van de vervaldatum die vooraf door beide tegenpartijen was overeengekomen bij het aangaan van het optiecontract.
Bij vergelijking tussen de premie tussen een Europese optie en een Amerikaanse optie, heeft de eerste een lagere premie. De houder van een Europese optie kan de optie op de markt verkopen vóór de vervaldatum en winst maken uit het verschil tussen de premies.
Wat is de Amerikaanse optie?
Een American Call-optie geeft de houder van de optie het recht om de levering van het effect of de aandelen te vragen op elk moment tussen de uitvoerdatum en de vervaldatum wanneer de prijs van de activa boven de uitoefenprijs uitkomt. Bij een Amerikaanse call-optie verandert de uitoefenprijs niet gedurende het contract. Als de houder van de optie de optie niet wil uitoefenen, kan hij / zij ervoor kiezen om de optie niet uit te oefenen aangezien er geen verplichting is om het effect of de aandelen te ontvangen. Amerikaanse call-opties worden meestal uitgeoefend wanneer ze diep in het geld zitten, wat betekent dat de prijs van het actief veel hoger is dan de uitoefenprijs.
Een Amerikaanse putoptie geeft de houder van de optie het recht om de koper om de zekerheid van de aandelen te vragen op elk moment tussen de uitvoerdatum en de vervaldatum wanneer de prijs van het actief onder de uitoefenprijs daalt. Als de houder van de optie de optie niet wil uitoefenen, kan hij / zij ervoor kiezen om de optie niet uit te oefenen, aangezien er geen verplichting is om het effect of de aandelen te verkopen. Een Amerikaanse putoptie kan diep in het geld zitten als de prijs van het actief veel lager is dan de uitoefenprijs.
Europese optie versus Amerikaanse optie Infographics
Belangrijkste verschillen
- Europese opties worden tegen een lager volume verhandeld in vergelijking met Amerikaanse opties, aangezien ze zwaar worden verhandeld.
- De premie van een Europese optie is laag en de premie van een Amerikaanse optie is hoog, aangezien het de optiehouder de vrijheid geeft om de optie op elk moment vóór de vervaldatum uit te oefenen.
- Aangezien een Amerikaanse optie op elk moment kan worden uitgeoefend, is het risico groter, terwijl een Europese optie die alleen op een bepaalde datum in de toekomst kan worden uitgeoefend, minder risico heeft.
Vergelijkende tabel
| Basis voor vergelijking | Europese optie | Amerikaanse optie | |
| Betekenis | European Option geeft de optiehouder het recht om de optie alleen uit te oefenen op de vooraf overeengekomen datum en prijs in de toekomst. | American Option geeft de optiehouder het recht om de optie op elke datum vóór de vervaldatum uit te oefenen tegen de vooraf overeengekomen prijs. | |
| Premie | Aangezien de optiehouder van een Europese optie het recht heeft om de optie alleen op de vervaldatum uit te oefenen; de premie is laag. | De vrijheid om de optie op een willekeurige datum vóór de vervaldatum uit te oefenen, maakt de Amerikaanse optie populairder, waardoor deze duurder is. | |
| Populariteit | Europese opties zijn minder populair en worden daarom minder verhandeld. | Er is veel vraag naar Amerikaanse opties, omdat het de bevoegdheid geeft om op elk moment uit te oefenen en daarom zijn de meerderheid van de optiemarkt Amerikaanse opties. | |
| Risico | Europese Opties hebben een lager risico aangezien de vervaldatum is vastgesteld en het verlies of de winst kan worden geschat. | Amerikaanse opties hebben een hoger risico aangezien de optiehouder van een Amerikaanse optie het recht heeft om de optie uit te oefenen op elk moment dat hij of zij deze winstgevend acht. | |
| Afdekking | Het formuleren van een afdekkingsstrategie is gemakkelijker aangezien de optiehouder het contract alleen op een vooraf bepaalde datum kan uitoefenen | Het formuleren van een afdekkingsstrategie wordt moeilijk aangezien de optiehouder het lot van het contract bepaalt. | |
| Handel | Ze worden voornamelijk over de toonbank verhandeld | Ze worden voornamelijk via een beurs verhandeld. |
Gevolgtrekking
- Europese en Amerikaanse optie heeft een uitoefenprijs, premie en vervaldatum.
- Een Amerikaanse optie is prijzig en de premie is hoger dan een Europese optie, aangezien het de optiehouder het recht geeft het contract op elk moment na het aangaan van het contract en vóór de vervaldatum uit te oefenen.
- Opties kunnen worden verhandeld op een beurs of over-the-counter, afhankelijk van de tegenpartijen die bij de transactie betrokken zijn.
- Amerikaanse opties zijn het meest gewild bij handelaren, omdat het de handelaar het recht geeft om de positie op dat moment te verlaten, wat zeer winstgevend is voor hem / haar.
