Mate van operationele hefboomwerking

Wat is een mate van operationele hefboomwerking (DOL)?

Mate van operationele hefboomwerking meet de gevoeligheid van het bedrijfsresultaat van het bedrijf met veranderingen in de verkoop; een hogere DOL impliceert een hoger aandeel van de vaste kosten in de bedrijfsactiviteiten, terwijl een lagere DOL lagere investeringen in vaste kosten in het runnen van het bedrijf impliceert.

Mate van operationele hefboomwerking

De formule wordt gebruikt om de impact te bepalen van een verandering in de verkoop van een bedrijf op het bedrijfsresultaat van dat bedrijf.

• Het concept van DOL draait om het aandeel van vaste kosten en variabele kosten in de totale kostenstructuur van een bedrijf.
• Een bedrijf met een hoger aandeel vaste kosten heeft een hogere DOL in vergelijking met een bedrijf met een hoger aandeel variabele kosten.
• Als in het geval dat de DOL hoog is, is de winst vóór rente en belastingen (EBIT) gevoeliger voor de procentuele verandering in de omzet terwijl alle andere variabelen hetzelfde blijven, en vice versa.

De formule van de mate van operationele hefboomwerking (DOL) wordt afgeleid door de procentuele verandering in de EBIT te delen door de procentuele verandering in de omzet, en wordt weergegeven als,

Omgekeerd kan de formule voor DOL ook worden afgeleid door de contributiemarge te delen door de EBIT van het bedrijf, die wiskundig wordt weergegeven als,

Het kan verder worden uitgebreid zoals hieronder getoond,

Mate van operationele hefboomwerking formule = (verkoop - variabele kosten) / (verkoop - vaste kosten - variabele kosten)

Uitleg

De formule kan worden afgeleid door de volgende drie stappen te gebruiken:

Stap 1: Bepaal eerst het bedrijfsresultaat vs. EBIT gedurende het lopende jaar en het voorgaande jaar. Bereken nu eerst de procentuele verandering in EBIT door de EBIT van het voorgaande jaar af te trekken van die van het lopende jaar en vervolgens het resultaat te delen door de EBIT van het voorgaande jaar, zoals hieronder weergegeven,

Procentuele verandering in EBIT = (EBIT _{huidig ​​jaar} - EBIT _{vorig jaar)} / EBIT _{vorig jaar} * 100%

Stap 2: Bepaal vervolgens de verkopen gedurende het lopende jaar en het voorgaande jaar. Bereken nu de procentuele verandering in de verkoop in eerste instantie door de verkopen van het voorgaande jaar af te trekken van die van het huidige jaar en vervolgens het resultaat te delen door de verkopen van het voorgaande jaar, zoals hieronder weergegeven,

Procentuele verandering in omzet = (Verkoop _{huidig ​​jaar} - Verkoop _{vorig jaar)} / Verkoop _{vorig jaar} * 100%

Stap 3: Ten slotte kan de formule worden berekend door de waarde in stap 1 te delen door die van stap 2 zoals hierboven.

Voorbeelden

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor de mate van operationele hefboomwerking hier downloaden - Excel-sjabloon voor de mate van operationele hefboomwerking

Voorbeeld 1

Laten we het voorbeeld nemen van bedrijf A, dat in het eerste jaar een omzet van $ 800.000 heeft geklokt, die in jaar twee verder is gestegen tot $ 1.000.000. In jaar één bedroegen de bedrijfskosten van het bedrijf $ 450.000, terwijl in jaar twee hetzelfde opliep tot $ 550.000. Bepaal de DOL voor bedrijf A.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de mate van operationele hefboomwerking.

EBIT in jaar 1

• EBIT in jaar 1 = omzet in jaar 1 - Bedrijfskosten in jaar 1
• = $ 800.000 - $ 450.000
• = $ 350.000

EBIT in jaar 2

• EBIT in jaar 2 = omzet in jaar 2 - Bedrijfskosten in jaar 2
• = $ 1.000.000 - $ 550.000
• = $ 450.000

Verandering in EBIT

• Verandering in EBIT = EBIT in jaar 2 - EBIT in jaar 1
• = $ 450.000 - $ 350.000
• = $ 100.000

Procentuele verandering in EBIT

• Procentuele verandering in EBIT = verandering in EBIT / EBIT in jaar 1 * 100%
• = $ 100.000 / $ 350.000 * 100%
• = 28,57%

Verandering in verkoop

• Verandering in omzet = omzet in jaar 2 - omzet in jaar 1
• = $ 1.000.000 - $ 800.000
• = $ 200.000

Procentuele verandering in verkoop

• Procentuele verandering in omzet = verandering in verkoop / omzet in jaar 1 * 100%
• = $ 200.000 / $ 800.000 * 100%
• = 25,00%

Berekening van de mate van operationele hefboomwerking is -

Nu, DOL-formule = procentuele verandering in EBIT / procentuele verandering in omzet

• DOL-formule = 28,57% / 25,00%
• = 1,14

Daarom is de DOL van bedrijf A 1,14.

Voorbeeld # 2

Laten we het voorbeeld nemen van een ander bedrijf B, dat zich bezighoudt met de productie van chocolade en in het lopende jaar een verkoopvolume van 18.000 stuks heeft behaald met een gemiddelde verkoopprijs van $ 50 per stuk. De totale kostenstructuur van het bedrijf is zodanig dat de vaste kosten $ 100.000 bedragen, terwijl de variabele kosten $ 25 per stuk bedragen. Bereken de mate van operationele hefboomwerking voor bedrijf B.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de mate van operationele hefboomwerking.

Verkoop = Verkoopvolume * Gemiddelde verkoopprijs per stuk

• = 18.000 * $ 50
• = $ 900.000

Variabele kosten = verkoopvolume * Variabele kosten per stuk

• = 18.000 * $ 25
• = $ 450.000

Contributiemarge

Bijdragende marge = omzet - variabele kosten

• = $ 900.000 - $ 450.000
• = $ 450.000

EBIT

EBIT = omzet - variabele kosten - vaste kosten

• = $ 900.000 - $ 450.000 - $ 100.000
• = $ 350.000

De berekening is als volgt -

Nu, DOL-formule = contributiemarge / EBIT

• DOL-formule = $ 450.000 / $ 350.000

• = 1,29

Daarom is de DOL van bedrijf B 1,29.

Mate van operationele hefboomwerking Calculator

U kunt de volgende rekenmachine voor de mate van operationele hefboomwerking gebruiken.

Relevantie en toepassingen

Het is belangrijk om het concept van de DOL-formule te begrijpen, omdat het een bedrijf helpt om de effecten van operationele leverage op de waarschijnlijke inkomsten van het bedrijf te waarderen. Het is een sleutelverhouding voor een bedrijf om een ​​geschikt niveau van operationele hefboomwerking te bepalen dat kan worden gebruikt om het maximale voordeel uit het bedrijfsresultaat van een bedrijf te halen.

Als een bedrijf een hoge operationele hefboomwerking heeft, betekent dit dat een groot deel van de totale kostenstructuur te wijten is aan vaste kosten. Zo'n bedrijf zal enorme winstveranderingen boeken met een relatief kleinere omzetstijging. Aan de andere kant, als een bedrijf een lage operationele hefboomwerking heeft, betekent dit dat variabele kosten een groot deel van de totale kostenstructuur uitmaken. Zo'n bedrijf hoeft niet per se meer verkopen te genereren om de lagere vaste kosten te dekken, maar het verdient wel een kleinere winst bij elke incrementele verkoop.

Desalniettemin moet een bedrijf met een hoge operationele leverage altijd in gedachten houden dat het in vergelijking met een bedrijf met een lage operationele leverage kwetsbaarder is voor slechte bedrijfsbeslissingen en andere variabelen die kunnen leiden tot een aanzienlijke daling van het inkomen.