Conglomeraat Betekenis
Een conglomeraat kan worden gedefinieerd als een bedrijf of onderneming die bestaat uit verschillende bedrijven die actief zijn in verschillende industrieën of sectoren die vaak geen verband houden. Het heeft dus een belang in deze verschillende kleinere bedrijven die ervoor kiezen om hun bedrijf afzonderlijk te leiden of te beheren, en doet dit voornamelijk om het risico van een interne markt te vermijden en zo te profiteren van diversificatie.
De onderstaande afbeelding is een voorbeeld van een conglomeraat - ITC Ltd (gevestigd in India). Het heeft verschillende niet-gerelateerde bedrijfsdivisies, waaronder FMCG, Hotels, Paper & Packaging, Agribusiness, etc.
Top 4 voorbeelden van conglomeraten
Voorbeeld # 1 - Anorganische groei-acquisitie
De term anorganische groei verwijst naar uitbreiding door een bedrijf door andere bedrijven over te nemen. Een bekende naam die in ons opkomt als we aan een groot conglomeraat denken, is Berkshire Hathway, dat wordt gerund door Warren Buffet.
Hieronder vindt u een momentopname van enkele van de bedrijven.
Berkshire Hathaway is dus een klassiek voorbeeld dat alleen bedrijven bezit, maar ze in staat stelt om zelfstandig te runnen.
Door anorganische groei kan de onderneming de voordelen van diversificatie behalen.
Voorbeeld # 2 - Organische groei
Organische groei is wanneer een bedrijf de neiging heeft om zelf te groeien op basis van zijn eigen capaciteiten, in plaats van afhankelijk te zijn van overnames van andere bedrijven. Een prominent conglomeraat in dit opzicht is Alphabet Inc, dat zijn vorm heeft gekregen door herstructureringen die bij Google zijn doorgevoerd. Het werd toen het moederbedrijf van Google en een aantal van zijn dochterondernemingen.
Google had op zichzelf een fenomenale groei en diversificatie in verschillende producten, zoals hieronder vermeld.
Alphabet Inc, dat nu de moedermaatschappij van Google werd gezien de organische groei van Google, zal nu worden beschouwd als een conglomeraat met enkele van de hieronder vermelde dochterondernemingen.
Voorbeeld # 3 - Indiaas
Een begrip in India is die van de Tata Group. Tata Sons Ltd is de houdstermaatschappij van de Tata-groep. Enkele van de dochterondernemingen en joint ventures van de Tata-groep, die het bedrijf de status van een conglomeraat geven, worden vermeld als onder.
Voorbeeld # 4 - Fusie en overname
Een veelgebruikte methode om een ander bedrijf onder haar controle te brengen, is de bekende methode van fusies en overnames. Geleidelijke acquisitie van verschillende bedrijven in de niet-gerelateerde business is hoe een conglomeraat voet aan de grond krijgt.
Goodwill is wat zal worden opgenomen in de boeken van de overnemende partij als een immaterieel actief bovenop wat wordt betaald als de koopsom. Een koper kan bereid zijn om extra te betalen voor een doel, misschien vanwege consolidatievoordelen, synergievoordelen, of om een bepaald middel te verwerven of, in sommige gevallen, zelfs om de aandeelhouders tevreden te stellen.
Hieronder wordt een geval gegeven waarin Pacman Co. bereid is Cookies Co. over te nemen. Hieronder volgen hun balansen.
De balans voor Cookies Ltd .:
Balans voor Pacman Ltd .:
De balans van Entiteit na de fusie:
Hierboven is een voorbeeld gegeven van het feit dat de geconsolideerde balans van de entiteit na de overname moet worden weergegeven.
Als we een scenario zouden overwegen waarin de reële waarde van Cookies Co zou worden berekend om de goodwill te overwegen, rekening houdend met de aankoopvergoeding die Packman Co bereid is te betalen, die in ons voorbeeld wordt verondersteld 15000 te zijn is de goodwill dan het verschil tussen aankoopprijs en reële waarde.
Goodwill-formule = aankoopprijs-reële waarde = 15.000-9550 = 5450
Waar,
Reële waarde = totale activa - crediteuren - LT notes te betalen
= 12150 - 900 - 1700 = 9550
Deze goodwill wordt in de balans van de overnemende partij weergegeven als een immaterieel actief, en zo bouwt een conglomeraat voet aan de grond zodra het voldoende fusies en overnames heeft ondernomen. (Behandeling van goodwill is geheel een apart onderwerp in het domein van M&A)
Gevolgtrekking
Dus wanneer een bedrijf besluit dat het moet uitbreiden en diversifiëren naar niet-gerelateerde bedrijfsdomeinen zonder zich voornamelijk te hoeven bemoeien met het beheer ervan, is het streven naar een conglomeraat een van de haalbare opties voor bedrijven vandaag, zoals aangetoond in de voorbeelden.
Door dit te doen, kan het zijn waarde verhogen en diversificatie nastreven met een minimum aan betrokkenheid bij de dagelijkse gang van zaken en het beheer van het bedrijf, en als conglomeraat is het een uitstekende strategie voor diversificatie.
