Markt / boekverhouding

Wat is de markt-tot-boekverhouding?

De term "Market to Book ratio" verwijst naar de financiële waarderingsmaatstaf die wordt gebruikt bij de evaluatie van de huidige marktwaarde van een bedrijf ten opzichte van zijn boekwaarde. De marktwaarde van de aandelen van een bedrijf verwijst in feite naar de huidige aandelenkoers van al zijn uitstaande aandelen.

Aan de andere kant is de boekwaarde van een bedrijf het nettobedrag dat overblijft voor het geval het bedrijf al zijn activa liquideert en al zijn verplichtingen terugbetaalt.

Formule

De berekening kan op twee manieren worden gedaan:

Deze ratio kan worden berekend door de marktwaarde van het aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel van het bedrijf. Wiskundig wordt het weergegeven als,

Aan de andere kant kan het ook worden berekend door de marktkapitalisatie te delen door de totale boekwaarde of tastbare nettowaarde van het bedrijf.

De formule wordt weergegeven als,

Stappen om de verhouding tussen markt en boek te berekenen

De formule wordt berekend door de volgende stappen te volgen:

Stap 1: Verzamel eerst de huidige marktwaarde van de voorraad, die gemakkelijk verkrijgbaar is op de aandelenmarkt. Verzamel nu het aantal uitstaande aandelen van het bedrijf en bepaal de marktkapitalisatie door de huidige aandelenkoers en het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen.

Marktkapitalisatie = huidige aandelenkoers * Aantal uitstaande aandelen.

Stap 2: Bepaal vervolgens de totale boekwaarde of het nettovermogen van het bedrijf uit de balans. Het eigen vermogen kan worden berekend door de totale verplichtingen, preferente aandelen en immateriële activa af te trekken van de totale activa van het bedrijf.

Totale boekwaarde = totale activa - totale passiva - preferente aandelen - immateriële activa

Stap 3: Ten slotte kan de berekening worden voltooid door de marktkapitalisatie te delen door de totale boekwaarde van het bedrijf, zoals hieronder weergegeven.

Market to Book ratio = marktkapitalisatie / totale boekwaarde

Voorbeelden van markt-boekverhouding (met Excel-sjabloon)

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze Market to Book Ratio Excel-sjabloon hier downloaden - Market to Book Ratio Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Laten we het voorbeeld nemen van David, die van plan is te investeren in het meubelbedrijf ABC Ltd, een beursgenoteerd bedrijf. ABC Ltd heeft 10.000 uitstaande aandelen die worden verhandeld tegen $ 50 per aandeel. Het bedrijf rapporteerde een nettowaarde van $ 300.000 op hun balans op de laatste dag van de vorige verslagperiode. Bereken de markt / boekverhouding voor ABC Ltd.

Gegeven, totale boekwaarde = $ 300.000

Hieronder staan ​​de gegevens voor de berekening van ABC Ltd.

Daarom kan marktkapitalisatie worden berekend als

Marktkapitalisatie = huidige aandelenkoers * Aantal uitstaande aandelen

= $ 50 * 10.000

Marktkapitalisatie = $ 500.000

Daarom kan de ratio voor ABC Ltd worden berekend als,

= $ 500.000 / $ 300.000

= 1,67

Een ratio van meer dan één geeft aan dat de investeerders het bedrijf meer waarderen dan de boekwaarde.

Voorbeeld # 2

Laten we nu het voorbeeld nemen van Apple Inc. Op 1 maart 2019 bedroeg de huidige marktwaarde van elk aandeel van Apple Inc. $ 174,97 en een aantal uitstaande aandelen 4.745.398.000. De laatst gerapporteerde nettowaarde van het bedrijf bedroeg $ 118.255.318.160. Bereken de markt / boekverhouding voor Apple Inc.

Gegeven, totale boekwaarde = $ 118.255.318.160

Hieronder vindt u gegevens voor de berekening van Apple Inc.

Daarom kan marktkapitalisatie worden berekend als

Marktkapitalisatie = huidige aandelenkoers * Aantal uitstaande aandelen

= $ 174,97 * 4.745.398.000

Marktkapitalisatie = $ 830.302.288.060

Daarom kan de ratio voor Apple Inc. worden berekend als,

= $ 830.302.288.060 / $ 118.255.318.160

= 7,02

Een hoge ratio rechtvaardigt eenvoudigweg het vertrouwen van de investeerders in het merk Apple Inc. en zijn toekomstige groeivooruitzichten.

Market to Book Ratio Calculator

U kunt de onderstaande formulecalculator gebruiken

Interpretatie

Vanuit het perspectief van beleggers is een formule een zeer belangrijke ratio omdat het hen helpt te beslissen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is -

• Als de ratio kleiner is dan één, kan dit een aanwijzing zijn voor het feit dat het aandeel ondergewaardeerd is, in welk geval het kan worden gezien als een goede investering omdat de aandelenkoers naar verwachting terugkeert.
• Als de ratio groter is dan één, kan dit betekenen dat het aandeel overgewaardeerd is, in welk geval het misschien geen erg goede investering is omdat de hoge prijs mogelijk niet wordt ondersteund door een sterk bedrijfsperspectief, hoewel het misschien niet altijd waar is .

De formule heeft echter ook enkele beperkingen, net als de meeste andere financiële statistieken. Een van de belangrijkste problemen met de ratio is dat het de waarde van immateriële activa van een bedrijf over het hoofd ziet (zoals merkwaarde, goodwill, patent, enz.), Waarvan in de wereld van vandaag wordt aangenomen dat ze echt waardevol zijn. Als zodanig is de ratio zelden bruikbaar voor de waardering van een bedrijf dat een aanzienlijk deel van zijn activa in immateriële activa heeft. Voorbeelden van dergelijke bedrijven kunnen IT-bedrijven of andere op kennis gebaseerde bedrijven zijn.