Financieringskosten

Definitie van financieringskosten

Financieringskosten worden gedefinieerd als de rente en andere kosten die de Vennootschap maakt bij het lenen van middelen. Ze worden ook wel 'financieringskosten' of 'financieringskosten' genoemd. Een bedrijf financiert zijn activiteiten uit twee verschillende bronnen:

• Kapitaalfinanciering
• Schuldfinanciering

Geen van de financieringen is gratis voor het bedrijf. Aandelenbeleggers hebben meerwaarden en dividenden nodig voor hun beleggingen, en schuldverschaffers zoeken rentebetalingen.

Financieringskosten hebben echter betrekking op de rentekosten en andere vergoedingen die aan schuldfinanciers moeten worden betaald. Rentelasten kunnen betrekking hebben op zowel kortlopende financieringen als langlopende leningen.

In bredere zin omvatten financieringskosten naast de rentekosten de volgende kosten:

• Afschrijving van kortingen en premies op basis van de leningen van de Vennootschap
• Afschrijving van andere gemaakte kosten die verband houden met leningen
• Wisselkoersverschillen en vergoedingen wanneer de leningen in vreemde valuta plaatsvinden
• Financieringskosten met betrekking tot de financiële leases

Overweeg de resultatenrekening van Colgate Palmolive

Hieronder merken we op dat de financieringskosten van Colgate in 2018 respectievelijk $ 143 miljoen en $ 102 miljoen bedroegen.

Bron: - Colgate

Soorten schuldfinanciering

Laten we eens kijken naar verschillende kosten die zijn inbegrepen bij verschillende soorten schuldfinanciering:

# 1 - Financiering op korte termijn

Kortetermijnfinanciering omvat bankkrediet. Een rekening-courantkrediet omvat een jaarlijkse onderhoudskost, plus rente over het opgenomen bedrag en vergoedingen voor het niet-gebruik van middelen. De rentelasten variëren en nemen toe als het risico op wanbetaling toeneemt. Bij gebruik van de ongeautoriseerde limietfaciliteit worden een hoger tarief en hogere vergoedingen in rekening gebracht.

Zakelijke creditcards worden gebruikt voor financiering op korte termijn. Ze zijn inclusief jaarlijkse vergoedingen en rente als de betaling niet op tijd wordt gedaan. Als de houder van de creditcard de vergoedingen op tijd betaalt, wordt er geen rente in rekening gebracht en worden er alleen onderhoudskosten over in rekening gebracht.

Handelskredieten zijn heel gebruikelijk in bedrijven. Handelskrediet omvat de verkoop van goederen en diensten op krediet. Hoewel de verkoper geen directe rente of vergoedingen in rekening brengt, hebben ze de neiging om de financieringskosten op te nemen in de kosten van goederen die worden verkocht door tegen een hogere prijs te verkopen. Bedrijven geven meestal korting als ze vroegtijdig betalen en de koper heeft de neiging de faciliteit te verliezen als hij op krediet wordt gekocht.

# 2 - Financiering op middellange en lange termijn

De primaire kosten van financiering op lange en middellange termijn zijn in rekening gebracht, en vergoedingen worden meestal door de bank in rekening gebracht wanneer de lening wordt toegepast. Hoewel de vergoeding voor het aanvragen van een lening hetzelfde is, varieert de aangerekende rente afhankelijk van het risicoprofiel. Het kan omvatten of de lening een gedekte of ongedekte lening is en het soort activa dat als onderpand wordt gesteld in het geval van een gedekte lening.

Bedrijven leasen veel machines om er een asset-light-model van te maken voor hun bedrijf. De kosten van het huren / huren omvatten maandelijkse leasebetalingen, die de afschrijvingskosten, onderhoudskosten en andere kapitaalkosten dekken. Leasetarieven zijn afhankelijk van de looptijd, de kosten en het soort geleasde activa. Activa met een hogere inruilwaarde zullen lagere leasetarieven hebben, terwijl de activa met een lagere inruilwaarde een hoger doorverkooppercentage hebben.

Berekening van financieringskosten met voorbeelden

Doorgaans worden financieringskosten berekend in termen van jaarlijks percentage (JKP). Gewoonlijk worden rentetarieven voor financieringskosten niet gepubliceerd door de bedrijven. Daarom gebruiken de investeerders de volgende formule om financieringskosten te berekenen:

Interessante formule

Rente = (totaal terugbetaald bedrag - totaal geleend bedrag) / totaal geleend bedrag

Deze methode lijkt echter gemakkelijk en eenvoudig. Het heeft zijn gebreken omdat het geen rekening houdt met de tijd om de lening te betalen.

Laten we eens kijken dat een bedrijf een lening van $ 10.000 heeft aangegaan en in drie maanden $ 11.000 heeft betaald.

Berekening van rente

De rentekosten met behulp van de bovenstaande formule zijn 10%.

Als hetzelfde echter op jaarbasis en samengesteld is, is het 46%.

Hoewel het berekenen van financieringskosten een methode is om de Vennootschap te analyseren, zijn voornamelijk investeerders geïnteresseerd in de Vennootschap die haar schulden kan aflossen. Daarom zijn ze geïnteresseerd in de Interest Coverage Ratio.

Rentedekkingsratio = winst vóór rente en belastingen / rentelasten

De rentedekkingsgraad voor de Vennootschap kan worden berekend als

= 3607/143

Rentedekkingsratio = 25,22

Belangrijke punten over financieringskosten

• Financieringskosten kunnen een grote uitgaande kasstroom zijn voor sommige van de bedrijven met een hoge schuldenlast. Zo houden investeerders en analisten de veranderingen in de financieringskosten van de bedrijven in de gaten.
• Dalende financieringskosten geven aan dat het bedrijf genoeg geld en inkomsten kan genereren om zijn schulden af ​​te lossen en tijdige termijnen te betalen.
• Toenemende financieringskosten zouden betekenen dat het bedrijf een aanvullende kredietfaciliteit heeft afgesloten en het doel van een dergelijke financiering moet worden geanalyseerd.
• Bedrijven met een hoge schuldenlast kunnen het moeilijk vinden om de schuld op tijd af te betalen en daardoor hun schuld te structureren of schulden om te zetten in eigen vermogen voor de schuldeisers.

De investeerders analyseren elke verandering in financieringskosten en stellen vragen over structurele en operationele veranderingen die plaatsvinden in de Vennootschap, die hebben geleid tot een verandering in financieringskosten.

Gevolgtrekking

Elke vorm van financiering vereist dat de Vennootschap de financiers beloont. Aandeelhouders hebben dividend en vermogenswinsten nodig, terwijl crediteuren vergoedingen en rentebetalingen vragen. Het omvat rentebetalingen en vergoedingen die de onderneming aan de schuldeisers betaalt voor het aangaan van financieringsfaciliteiten op korte of lange termijn.