Formule om hefboomratio's te berekenen (schuld / eigen vermogen)
De formule voor leverage ratio's wordt in principe gebruikt om het schuldniveau van een bedrijf te meten in verhouding tot de omvang van de balans. De berekening van de hefboomratio's vindt voornamelijk plaats door de totale schuldverplichting te vergelijken met de totale activa of de eigen bijdrage van het bedrijf.
Een hoge hefboomratio houdt in dat het bedrijf mogelijk te veel leningen heeft aangegaan en te veel schulden heeft in vergelijking met het vermogen van het bedrijf om de schuld redelijkerwijs af te lossen met de toekomstige kasstromen. De twee belangrijkste hefboomverhoudingen zijn:
- Schuldgraad
- Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
Stappen om de hefboomratio's te berekenen (schuld en schuld / eigen vermogen ratio)
Schuldgraad:
Deze formule voor de hefboomratio vergelijkt in feite activa met schulden en wordt berekend door de totale schuld te delen door de totale activa. Een hoge ratio betekent dat een groot deel van de aankopen van activa met schulden wordt gefinancierd.
De schuldgraad van de formule kan worden berekend door de volgende stappen te volgen:
- Stap # 1: Ten eerste worden de totale schuld (inclusief zowel een korte als een lange termijn financiering) en de totale activa verzameld, die gemakkelijk beschikbaar is op de balans.
- Stap 2: Ten slotte wordt de schuldgraad berekend door de totale schuld te delen door de totale activa.
Verhouding schuld / eigen vermogen:
Deze formule voor de hefboomratio vergelijkt in feite eigen vermogen met schuld en wordt berekend door de totale schuld te delen door het totale eigen vermogen. Een hoge ratio betekent dat de initiatiefnemers van het bedrijf niet voldoende eigen vermogen inbrengen om het bedrijf te financieren, wat resulteert in een hoger bedrag aan schulden.
De formule van de verhouding schuld / eigen vermogen kan worden berekend door de volgende stappen te volgen:
- Stap 1: Hier worden de totale schuld en het totale eigen vermogen beide verzameld van de passiefzijde van de balans.
- Stap 2: Ten slotte wordt de verhouding tussen schuld en eigen vermogen berekend door de totale schuld te delen door het totale eigen vermogen.
Voorbeelden van berekening van hefboomratio's
U kunt deze Excel-sjabloon voor formule voor hefboomverhoudingen hier downloaden - Excel-sjabloon voor formule voor hefboomverhoudingenVoorbeeld 1
Laten we uitgaan van een bedrijf met de volgende financiële informatie voor het lopende jaar. Gebruik hiervoor de berekening van hefboomratio's.
Uit de bovenstaande tabel kan het volgende worden berekend,
# 1 - Totale schuld
Totale schuld = banklening op lange termijn + banklening op korte termijn
Dus de totale schuld is = $ 36.000
# 2 - Schuldratio
Schuldgraad = totale schuld / totale activa
De berekening van de schuldratio is dus als volgt:
Schuldratio zal -
# 3 - Verhouding schuld / eigen vermogen
Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen
De berekening van de verhouding tussen schuld en eigen vermogen is dus als volgt:
De schuld / eigen vermogenratio zal
Voorbeeld # 2
Laten we een voorbeeld nemen van een echt bedrijf Apple Inc. met de volgende financiële informatie voor het jaar dat eindigde op 29 september 2018 (alle bedragen in miljoenen USD)
Uit de bovenstaande tabel kan het volgende worden berekend,
# 1 - Totale schuld
Totale schuld = lange termijn banklening + korte termijn lening
De totale activa zullen zijn:
# 2 - Totaal eigen vermogen
Totaal eigen vermogen = gestort kapitaal + ingehouden winsten + totaalresultaat / (verlies)
Dus uit de bovenstaande berekening zal het totale eigen vermogen zijn:
# 3 - Schuldgraad
Daarom is de schuldratio = totale schuld / totale activa
De berekening van de schuldratio is -
Dus uit de bovenstaande berekening zal de schuldratio zijn:
# 4 - Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
En, verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen
De berekening van de verhouding tussen schuld en eigen vermogen is -
- Verhouding schuld / eigen vermogen = $ 114.483 / $ 107.147
Berekening van de verhouding tussen schuld en eigen vermogen
Dus uit de bovenstaande berekening zal de verhouding tussen schuld en eigen vermogen zijn:
Relevantie en gebruik
Het concept van hefboomratio's is essentieel vanuit het oogpunt van een kredietverstrekker, aangezien het een risicomaatstaf is om te controleren of een kredietnemer zijn schuldverplichtingen kan terugbetalen. Een redelijke hoeveelheid hefboomwerking kan echter als voordelig voor de aandeelhouders worden beschouwd, aangezien het aangeeft dat het bedrijf het gebruik van eigen vermogen aan het optimaliseren is om activiteiten te financieren, wat uiteindelijk het rendement op het eigen vermogen voor de bestaande aandeelhouders verhoogt.
De beoordeling van de vorm van de hefboomratio's is een belangrijk onderdeel van de analyse van een potentiële kredietverstrekker om al dan niet aan het bedrijf te lenen. De formule van de hefboomratio's per aandeel biedt echter onvoldoende informatie voor een kredietbeslissing, aangezien het een relatieve indicator is en moet worden gezien in samenhang met de absolute cijfers. De geldschieter moet zowel de winst-en-verliesrekening als het kasstroomoverzicht bekijken om te controleren of het bedrijf voldoende kasstromen genereert om de schuld terug te betalen. De geldschieter moet ook de verwachte kasstromen herzien om te controleren of het bedrijf in de toekomst schulden kan blijven betalen. Als zodanig wordt de formule van de hefboomratio's gebruikt als onderdeel van de analyse om te bepalen of het veilig is om geld te lenen aan het bedrijf, gezien het vermogen om schulden af te lossen.
