Investeringsbankieren in Duitsland

Hoe is het zakenbankieren in Duitsland? Moet men in Duitsland gaan werken en een beter loon verwachten? Hoe benader je de interviews met investment banking in Duitsland? Hoe werkt het rekruteringsproces bij investment banking?

In dit artikel zullen we het hebben over het volgende -

Overzicht investeringsbankieren in Duitsland

Als kandidaat voor investeringsbankieren is Duitsland altijd een goede keuze. Omdat u in Duitsland bijna hetzelfde loon krijgt als in Londen en tegelijkertijd veel kunt besparen. Duitsland is voor mensen die willen groeien in investeringsbankieren zonder enige gekte van financiële wereld / collega's.

Niet alle investeringsbanken in Duitsland zijn echter goede betaalmeesters. U moet een investeringsbank met een uitpuilende beugel kiezen om het volledige voordeel van de Duitse markt te kunnen benutten en praktische ervaring op te doen als Investment Banking Intern.

In Duitsland is er één ding dat anders is dan in de rest van de wereld. In Duitsland wordt niets investeringsbanken genoemd. Banken treden beide op als commerciële en investeringsbanken.

Zo bestaan in Duitsland investment banking en commercial banking naast elkaar. Er zijn echter een aantal specifieke diensten die door Duitse banken worden verleend om investment banking-dienstverleners te worden genoemd. En al deze diensten hebben betrekking op de kapitaalmarkt.

In Duitsland wordt de juridische term "finanzdienstleistung instituut" gebruikt om Duitse investeringsbanken te noemen. En bekijk de diensten om een goed beeld te krijgen van hoe de investeringsbankafdeling van Duitse banken hun klanten versteld doet staan.

Aanbevolen cursussen

Professionele opleiding tot financiële analist
Training over investeringsbankieren
Online training voor fusies en overnames

Investeringsbanken in Duitsland - Aangeboden diensten

Laten we eerst eens kijken naar de activiteiten van investment banking in Duitsland en daarna zullen we ze allemaal uitleggen -

bron: zew.de

Zoals we kunnen zien, kan het investeringsbankieren in Duitsland worden onderverdeeld in twee hoofdactiviteiten - ten eerste de activiteit van financiële bemiddeling en een andere is handel voor eigen rekening. En de hele activiteiten zijn gebaseerd op hun onderzoek en strategie.

Laten we elke brede categorie in detail bekijken.

Financiële bemiddeling

Dit is de enige overeenkomst tussen investment banking en commercial banking - ze treden allebei op als financiële tussenpersoon, maar de reikwijdte en aangeboden diensten zijn totaal verschillend.

Onder de activiteit van financiële bemiddeling vallen drie subcategorieën: financieel advies, primaire markt en secundaire markt.

Financieel advies: In het kader van financieel advies verlenen Duitse investeringsbanken voornamelijk adviesdiensten voor fusies en overnames aan bedrijven die een vergelijkbare intentie hebben om synergieën te creëren bij fusies en overnames. Behalve fusies en overnames, biedt investeringsbankieren in Duitsland ook advies over aandelenkapitaalmarkten en schuldkapitaalmarkten en laat het hun klanten zien hoe ze om kunnen gaan met aandelen, obligaties en gestructureerde producten. Behalve deze twee belangrijkste, bieden ze ook een scala aan diensten, waaronder syndicaatsleningen, risicobeheeradvies, financieel advies in durfkapitaal en private equity, en ratingadvies.
Primaire markt: Ook op de primaire markt bieden investeringsbanken een boetiek aan diensten. Deze omvatten assistentie bij IPO's (IPO's kunnen openbaar of privé zijn, en ze kunnen ook een initiële of secundaire uitgifte van aandelen zijn), schulduitgifte, aftermarket-activiteiten, constructie van indices, gesecuritiseerde producten en certificaten, derivaten en hybride diensten.
Secundaire markt: met betrekking tot de secundaire markt bieden investeringsbanken zowel producten als diensten aan. In producten bieden ze spot, derivaten, certificaatindexen op deviezen, geldmarkt, obligaties, aandelen enz. En in diensten bieden ze dealeractiviteiten, makelaardij en marktmakeractiviteiten aan.

Eigen handel

Proprietary Trading is een andere tak van investment banking van Duitse banken. In het kader hiervan bieden Duitse investeringsbanken twee soorten handelsdiensten aan: ten eerste handelen in de eigen namen van banken; en ten tweede, het verstrekken van handelsadviesdiensten. En ze leveren ook producten die op de secundaire markt worden verhandeld.

Deze diensten kunnen variëren afhankelijk van het AUM van de banken en het soort klanten dat ze bedienen.

Topinvesteringsbanken in Duitsland

Leaders League heeft in 2017 een onderzoek gedaan onder de beste investeringsbanken (op basis van telecommunicatie, media en technologie) in Duitsland. En ze hebben weinig investeringsbanken ontdekt die ze hebben onderverdeeld onder 'leidend', 'uitstekend' en 'sterk aanbevolen " waarderingen.

Laten we eens kijken naar de namen van de beste investeringsbanken onder deze ratings -

Leidend:

Volgens Leaders League zijn 'toonaangevende' investeringsbanken de best presterende van het jaar 2017 op het gebied van telecommunicatie, media en technologieadvies. Deze namen zijn -

Crédit Suisse
EY
Oakley-advies

Uitstekend:

Na de 'leidende' investeringsbanken zijn er maar weinig banken die qua prestaties onder de categorie 'uitstekend' vallen -

BNP Paribas
M&A International
Morgan Stanley

Sterk aanbevolen:

Na "leidende" en "uitstekende" ratings, zijn er investeringsbanken die onder "sterk aanbevolen" vallen door Leaders League in termen van prestaties in TMT -

Cf-Mittelstand
Duitse Bank
Nomura Holdings

Als je van plan bent om een baan te krijgen in investeringsbankieren, probeer dan gerekruteerd te worden of stage te lopen bij deze investeringsbanken. Dit zijn de eersteklas investeringsbanken van Duitsland en deze zullen uw carrière zeker naar een hoger niveau tillen.

Investeringsbank wervingsproces in Duitsland

Het wervingsproces bij Investment Banking in Duitsland is net als in Londen, op enkele uitzonderingen na. Laten we eens kijken naar het wervingsproces van kandidaten voor investeringsbankieren in Duitsland -

Pool van kandidaten:

In Duitsland zijn de kandidaten voornamelijk afkomstig uit bedrijfskunde of financiën. Zelden melden mensen met een andere achtergrond zich aan voor investment banking. Daarom is de technische achtergrond en kennis van deze kandidaten veel beter dan de kandidaten in Londen. Zo is vaak gezien dat mensen die hier niet op de shortlist komen, terechtkomen bij de zakenbanken van Londen.

Soorten interviews:

In Duitsland, wanneer mensen worden geïnterviewd voor investeringsbankieren, is het niveau van de interviews veel moeilijker. Hiervoor zijn twee redenen. Ten eerste zijn de technische aspecten van de interviews hoger dan de persoonlijkheidsvragen. Omdat de interviewers hier moeten weten of de kandidaten kennis van de basis hebben of niet. De tweede reden waarom het interview moeilijker is, is dat interviewers in plaats van lastige vragen veel gedetailleerde vragen te stellen. In plaats van een kandidaat een bedrijf te laten taxeren, vragen ze bijvoorbeeld welke taxatiemethode meer voordelen oplevert en welke lagere rendementen.

Type voorbereiding:

Als kandidaat dien je je goed voor te bereiden. Omdat het technische aspect hier in verhouding veel meer aan de orde is, moet u weten waar u het tijdens het interview over hebt. Je kunt niet ontsnappen door gewoon aan het oppervlak te krabben en niet precies te weten wat je zegt. Bereid je dus goed voor. Ken je spullen. Als je niet zeker bent van de basisprincipes, neem ze dan door en verbeter je vaardigheden. Zonder diepgaande technische kennis is het bijna onmogelijk om in te breken in investment banking in Duitsland.

Sollicitatie- en sollicitatieproces:

Laten we nu eens kijken naar het sollicitatie- en interviewproces -

Off-cycle sollicitatiegesprekken: Off-cycle sollicitatiegesprekken blijven het hele jaar door plaatsvinden, waardoor het voor kandidaten gemakkelijk wordt om te solliciteren en gerekruteerd te worden als stagiaires / fulltime werknemers.
Aanvraagprocedure: Bij Investment Banking in Duitsland wordt u op de shortlist geplaatst door online in te dienen. Als je wilt solliciteren naar een functie (stagiair / fulltime medewerker) bij een investeringsbank in Duitsland, hoef je alleen maar de competentievragen van de online applicatie te doorlopen (meestal wiskundige en logische tests). Vervolgens zou de VP van de bank uw kandidatuur op de shortlist zetten, afhankelijk van uw eerdere ervaring, cijfers en technische achtergrond.
Interviews met stagiaires: Meestal worden er vier sollicitatierondes afgenomen om de stagiaires in dienst te nemen. In Duitsland huren de zakenbanken maximaal 3 stagiaires tegelijk in. De eerste twee rondes zouden met analisten zijn. Als je de eerste twee rondes doorloopt, zit je met een medewerker. Als je die ronde ook wist, zou de laatste ronde met VP zijn.
Interviews voor fulltime functies: voor fulltime werknemers is het interviewproces vergelijkbaar als in Londen. Als fulltime kandidaat moet je een extra ronde of twee doorlopen dan stagiaires om geselecteerd te worden. Je doorloopt een gebruikelijke 1-1 interviewronde tot MD-niveau; er komt een assessment center om je kennis en vaardigheden te beoordelen en je moet ook casuspresentaties maken.

Netwerken:

In tegenstelling tot andere plaatsen wordt netwerken in Duitsland niet als een effectief hulpmiddel gebruikt. Maar als het kan, zou het in korte tijd tot betere resultaten leiden. Dit is waarom -

Ten eerste is het team bij Investment Banking in Duitsland veel kleiner. Een individuele bankier heeft dus meer invloed op wie er geïnterviewd wordt en wie er wordt aangenomen.
Ten tweede zijn er in Duitsland maar heel weinig mensen netwerken. De manier van netwerken is dus nog steeds nieuw en u kunt onmiddellijk gebruikmaken van netwerken om een voorsprong op anderen te krijgen.

Taal:

Voor Investment Banking in Duitsland is het belangrijk dat u Duits kent. Als u Duits kent, kunt u beter netwerken. Gewoonlijk wordt 99% van de vergaderingen en presentaties in het Engels gehouden; dus in dat geval hoeft u geen Duits te kennen. Maar Duits kennen zou u als kandidaat zeker ten goede komen.

Cultuur in investeringsbanken in Duitsland

In Duitsland zijn de zaken heel anders dan op andere locaties, zoals New York en Londen. Bij Investment Banking in Duitsland zitten de teamleden veel minder op een kantoor. Op een vol kantoor werken maar 30 mensen. Daardoor kent iedereen elkaar. En het gedrag en de cultuur zijn erg professioneel. Niemand schreeuwt tegen elkaar. Mensen houden van werken en komen bij wanneer dat nodig is.

In kleinere kantoren zoals deze is het ook gemakkelijk om te schitteren. Als beginnende medewerker kun je het kantoor van een MD binnengaan en hen eventuele vragen stellen. En omdat het team kleiner is, kun je als individu aan elke deal bijdragen. En uw positie zal geen belemmering vormen op het pad van uw bijdrage (als u überhaupt weet wat u doet).

Bovendien zou u veel eerder in uw carrière worden blootgesteld aan klanten. Bij investeringsbankieren in Duitsland zou u een aanzienlijke blootstelling aan klanten krijgen net nadat u bent aangenomen, wat niet het geval is in New York of Londen.

En de cultuur is over het algemeen heel ontspannen. Daardoor kunnen mensen zich concentreren op hun werk en een gezond werk-persoonlijk-emotioneel evenwicht behouden.

Kijk ook eens naar Investment Bankers Lifestyle

Salaris voor Investment Banking in Duitsland

Volgens eFinancialCareers.com betalen Duitse investeringsbanken veel minder dan de in Londen gevestigde investeringsbanken.

Volgens het rapport van eFinancialCareers.com is het gemiddelde salaris dat door Deka Banks wordt betaald $ 127.000 per jaar. Ter vergelijking: het in Londen gevestigde Jupiter Asset Management betaalde ongeveer $ 251.000 per jaar.

Niet alleen Deka Bank, de in München gevestigde investeringsbank, HypoVereinsbank is ook een slechte betaler als het gaat om compensatie. Het betaalt gemiddeld $ 232.000 per jaar. Goldman Sachs betaalt daarentegen veel meer, ongeveer $ 399.000 per jaar. En Jefferies betaalt gemiddeld ongeveer $ 466.000 per jaar.

De belangrijkste reden hiervoor is in Londen, de bonus is veel hoger dan in Duitsland. Bij Investeringsbankieren in Duitsland is het bonusbedrag lager. Maar als u in Frankfurt woont, kunt u van tevoren veel geld besparen.

Investeringsbankwezenuitstapmogelijkheden in Duitsland

In New York werken mensen 2-3 jaar in investeringsbankieren en stoppen daarna om zich bij iets anders aan te sluiten.

Bij Investment Banking in Duitsland liggen de zaken echter heel anders. De meeste kandidaten hier komen voor een lange termijn in investment banking. En zelden kiezen ze voor exit-opties.

Maar aangezien er altijd een uitzondering is voor alles, kiezen ook in Duitsland maar weinig investeringsbankiers ervoor om een paar jaar in een investeringsbank te blijven en dan weg te gaan om een beter carrièreperspectief te vinden.

Meestal komen hier drie uitstapmogelijkheden het meest voor.

De eerste is private equity. Aangezien er veel bedrijven in München en Frankfurt zijn gevestigd, hoeven mensen zich geen zorgen te maken over plaatsing. Ze stoppen met investeringsbankieren en proberen in private equity te komen en meestal in eersteklas bedrijven zoals Blackstone, BC Partners enz.
Ten tweede zijn carrières in bedrijfsontwikkeling. Veel zakenbankiers kiezen voor dit profiel.
En de derde veel voorkomende optie is werken als strategische partner in elk bedrijf.

Gevolgtrekking

Duits is geen slechte plek om je carrière in investeringsbankieren op te bouwen. Ja, het loon is lager, maar de leercurve is veel beter dan in Londen en New York, aangezien de nadruk in een interview op het technische aspect ligt.

Als je aan het begin van je carrière je technische vaardigheid kunt opbouwen, zal dat op de lange termijn zeker een dividend opleveren.