Formule vrije kasstroom (FCF)

Wat is de vrije kasstroomformule (FCF)?

Vrije kasstroom is contant geld van een bedrijf, na betaling van alle kosten. Contant geld is een belangrijk element voor zaken. Het is vereist voor het functioneren van het bedrijf; sommige investeerders geven meer aan kasstroomoverzichten dan andere financiële overzichten. Vrije kasstroom is een maatstaf die Cash Company genereert na betaling van alle uitgaven en leningen. Het helpt om een ​​werkelijke financiële toestand van vrije kasstroom te vinden die wordt weerspiegeld in een kasoverzicht. De formule voor vrije kasstroom (FCF) is operationele kasstroom minus kapitaaluitgaven.

De vrije kasstroomvergelijking helpt om de werkelijke winstgevendheid van een bedrijf te vinden, en het helpt ook om de beschikbare dividenduitkering te berekenen om deze aan een aandeelhouder te verdelen. Hierdoor krijgen investeerders duidelijkheid over de financiële toestand van een bedrijf, wat in detail geeft over de liquiditeit van een bedrijf.

Er is een andere formule om de vrije kasstroom te berekenen, namelijk het nettoresultaat plus niet-contante uitgaven minus de toename van het werkkapitaal minus de kapitaaluitgaven.

De formule voor de berekening van de vrije kasstroom (FCF) is als volgt: -

Bereken FCF met behulp van de vrije kasstroomformule - stap voor stap

Laten we nu de stappen bekijken om FCF en formulecomponenten te berekenen.

Stap 1: Cash uit operaties en nettoresultaat berekenen.

De kasstroom uit de operatie is het nettoresultaat plus niet-contante kosten minus toename van het niet-contante werkkapitaal.

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten = nettoresultaat + niet-kaskosten - Toename van niet-kaswerkkapitaal.

Stap 2: Om niet-contante uitgaven te berekenen.

Het is een som van afschrijvingen, amortisatie, op aandelen gebaseerde beloningen, bijzondere waardeverminderingen en winsten of verliezen op investeringen.

Niet-contante kosten = afschrijving + amortisatie + op aandelen gebaseerde compensatie + waardeverminderingskosten + winsten of verliezen op investeringen

Stap 3: Bereken veranderingen in niet-contant netto werkkapitaal of verhoging van werkkapitaal.

Veranderingen in het werkkapitaal kunnen worden berekend door de huidige jaarinventaris, debiteurenadministratie of crediteurenadministratie te vergelijken met waarden van vorig jaar. De formule kan worden geschreven als: -

Verandering in werkkapitaal = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventaris ₂₀₁₈ - Inventaris ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Waar,

AR = Debiteuren

AP = Account Payable

Stap 4: Bereken kapitaaluitgaven.

Kapitaaluitgaven kunnen worden berekend met behulp van de PP & E-benadering, namelijk materiële vaste activa. De formule voor hetzelfde kan als volgt worden berekend: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Afschrijvingen en amortisatie

Waar,

PP&E = onroerend goed, fabriek en uitrusting

Stap 5: Bereken de FCF-formule.

Zoals we weten, is de formule voor FCF: -

Formule vrije kasstroom (FCF) = nettowinst + niet-contante uitgaven - toename van het werkkapitaal - kapitaaluitgaven

Breng de waarde berekend in stap 1 naar stap 4 hierboven.

Vrije kasstroom = nettowinst + afschrijvingen + amortisatie + op aandelen gebaseerde compensatie + bijzondere waardeverminderingen + winsten of verliezen op investeringen - {(JV ₂₀₁₈ - JV ₂₀₁₇ ) + (Inventaris ₂₀₁₈ - Inventaris ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Afschrijvingen en amortisatie}

In Simple,

Formule vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten - CapEx.

Voorbeelden van FCF-formule (met Excel-sjabloon)

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om de berekening van de vrije kasstroomformule beter te begrijpen.

U kunt deze gratis Excel-sjabloon voor cashflowformules hier downloaden - Excel-sjabloon voor gratis cashflowformules

Voorbeeld 1

Een bedrijf genaamd Greenfield Pvt. Ltd, dat zich bezighoudt met biologische groenten, heeft een kapitaaluitgaven van $ 200 en een operationele cashflow van $ 1.100. Bereken nu de vrije kasstroom voor het bedrijf.

In de onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens voor de berekening van de vrije kasstroomvergelijking.

De berekening van de vrije cashflow zal dus

dwz vrije cashflowformule = $ 1.100 - $ 200

De vrije kasstroom zal dus -

FCF voor een bedrijf is $ 900,00 na verlaging van de kapitaaluitgaven.

Voorbeeld # 2

Laten we een voorbeeld bekijken om de vrije cashflow te berekenen met een andere formule.

Stel dat een bedrijf een nettoresultaat heeft van $ 2.000, kapitaaluitgaven van $ 600, niet-contante uitgaven $ 300, en een toename van het werkkapitaal $ 250.

In de onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens voor de berekening van de vrije kasstroomvergelijking.

De berekening van de vrije kasstroom is dus -

dwz FCF ​​= 2000 + 300 - 250 - 600

Nu zal de vrije kasstroom zijn -

Vrije kasstroom, dwz de FCF van een bedrijf is $ 11.450,00

Andere vrije kasstroomformules

Er zijn in principe twee soorten vrije kasstroom; de ene is  FCFF  en de andere is  FCFE .

# 1 - Gratis contant geld naar de firma (FCFF) -formule

FCFF wordt ook wel Unlevered genoemd. Het is het vermogen van een bedrijf om geld te genereren voor zijn kapitaaluitgaven. FCFF is de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten minus kapitaaluitgaven.

Voorbeeld van FCFF

Stel dat een bedrijf $ 1000 kapitaaluitgaven heeft en de kasstroom uit operationele activiteiten $ 2500 is. Laten we nu FCFF berekenen.

In het onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens voor de berekening van Free Cash to Firm.

Dus de berekening van FCFF zal zijn -

dwz FCFF = 2500 - 1000

Daarom zal FCFF -

Dus FCFF voor bedrijf is $ 1.500,00

# 2 - Formule vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE)

FCFE is in feite contanten beschikbaar voor een aandeelhouder van het bedrijf om een ​​dividend uit te keren. FCFE helpt bij het berekenen van de dividenduitkering die beschikbaar is om deze aan een aandeelhouder uit te keren.

FCFE is een som van vrije contanten voor het bedrijf plus nettolening minus rente vermenigvuldigd met één minus belasting.

Voorbeeld van FCFE

Laten we een voorbeeld nemen waarin een bedrijf met een kapitaaluitgaven van $ 1000, een nettolening van $ 500, een rente van $ 200 en een belasting van 25%, en een kasstroom uit operationele activiteiten $ 2500 is. Laten we nu FCFF berekenen.

In het onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens voor de berekening van de vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE)

FCFF -

dwz FCFF-formule = 2500 - 1000

FCFF = $ 1.500,00

Dus de berekening van FCFE zal zijn -

dwz FCFE-formule = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Daarom zal FCFE -

Dus FCFE voor een bedrijf is $ 1.850,00

Gratis cashflow-calculator

U kunt de volgende gratis cashflowcalculator gebruiken -

Relevantie en gebruik

Er zijn meerdere toepassingen van de vrije kasstroomvergelijking, ze zijn als volgt: -

• Om de winstgevendheid van een bedrijf te berekenen.
• Om een ​​financiële positie van een bedrijf te krijgen.
• Free Cash Flow Formula helpt een bedrijf om een ​​beslissing te nemen over een nieuw product, schulden en zakelijke kansen.
• Free Cash Flow Formula helpt om de beschikbare geldmiddelen te kennen die onder de aandeelhouders van een bedrijf moeten worden verdeeld.

Als de FCF van een bedrijf hoog is, betekent dit dat een bedrijf voldoende geld heeft voor de lancering van een nieuw product, bedrijfsuitbreiding en groei van het bedrijf, maar soms, als een bedrijf een lage FCF heeft, kan het zijn dat het bedrijf enorme investeringen heeft. en het bedrijf zal op de lange termijn groeien. FCF helpt een investeerder om zijn winstgevende rendement op investering in een bepaald bedrijf te berekenen.