Nominale waarde

Nominale waarde Betekenis

De nominale waarde van een financieel instrument betekent de totale waarde van het derivatencontract dat het bezit en wordt berekend door het totale aantal eenheden in het contract te vermenigvuldigen met de contante prijs van de genoemde eenheden in de markt.

Voorbeelden

Voorbeeld 1

Een optiecontract bestaat uit 100 onderliggende aandelen. De call-optie wordt verhandeld voor $ 1,80. De onderliggende aandelen worden elk voor $ 25 verkocht. De call-optie wordt door de belegger gekozen voor $ 1.800 ($ 1,80 * 100 aandelen).

Oplossing

Berekening van notionele waarde

• = 100 * $ 25
• = $ 2.500

De nominale waarde van het derivatencontract bedraagt ​​dus $ 2.500.

Voorbeeld # 2

Een indexfuturecontract bestaat uit 50 eenheden van de index. Een eenheid van de index wordt verkocht voor $ 1.000.

Oplossing

Berekening van notionele waarde

• = 50 * $ 1.000
• = $ 50.000

De nominale waarde van het toekomstige indexcontract bedraagt ​​dus $ 50.000

Relevantie en toepassingen

# 1 - Renteswaps

Renteswap is een contract waarbij de partijen overeenkomen om toekomstige rentebetalingen met elkaar uit te wisselen. De renteberekening gebeurt over een fictieve hoofdsom die ruim van tevoren wordt bepaald. De rentebedragen worden berekend door de toepasselijke rentetarieven te vermenigvuldigen met de nominale hoofdsom. Deze waarde dient dus als basis voor renteberekeningen.

# 2 - Valutaswaps

De valutaswap is een soort contract waarin de partijen overeenkomen om de hoofdsom en de toekomstige rentebetalingen in afzonderlijke valuta om te wisselen. Net als bij renteswaps helpt het bij de berekening van rentebetalingen op de vooraf bepaalde nominale hoofdsom in valutaswapcontracten.

# 3 - Aandelenopties

Bij een aandelenoptie krijgt een houder van de optie het recht om de onderliggende waarde in de toekomst tegen de uitoefenprijs te kopen of verkopen, hoewel hij daartoe niet verplicht is. De nominale waarde van de optie vertegenwoordigt de totale waarde van de optie die een belegger houdt.

Nominale waarde versus nominale waarde

Nominale waarde is de totale waarde die een financieel contract bevat tegen de huidige spotprijs. Het wordt berekend door rekening te houden met de contante waarde van alle onderliggende activa van een financieel contract.

Aan de andere kant is de nominale waarde van een effect de waarde die is ingesteld door de uitgever van het genoemde effect. Het wordt vermeld op het certificaat van de zekerheid, zoals het aandeelbewijs. Alle rentebetalingen worden gedaan op basis van de nominale waarde en niet op basis van de nominale waarde. Ook staat de nominale waarde van een bepaald effect vast, maar de nominale waarde blijft fluctueren op basis van marktomstandigheden.

Waarom is de nominale waarde niet relevant?

Het is slechts een denkbeeldige figuur en misschien niet relevant vanwege onderstaande redenen:

• Het houdt geen rekening met het risico dat de partijen bij een financieel contract dragen.
• Bij contracten met betrekking tot renteswaps speelt niet de nominale waarde een belangrijke rol. In plaats daarvan fungeert fluctuatie in de LIBOR-snelheid als een echte game-wisselaar.

Gevolgtrekking

Zoals uitgelegd in het artikel, vertegenwoordigt de notionele waarde van een financieel instrument de totale waarde die de onderliggende effecten aanhouden op basis van de spotprijs. Hetzelfde wordt gebruikt in verschillende soorten derivatencontracten, zoals renteswaps, valutaswaps, aandelenopties enzovoort.