Wat is marktkapitalisatie van free float?
Free Float Market Capitalization is een methode waarmee de marktkapitalisatie van de onderliggende index van een index wordt berekend en berekend door de prijs te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen, en houdt geen rekening met de aandelen die in handen zijn van promotors, insiders en de overheid.
Korte uitleg
Free float-marktkapitalisatie berekent de marktkapitalisatie van het bedrijf door alleen die aandelen van een bedrijf in aanmerking te nemen die actief worden verhandeld op de open markt en die niet in handen zijn van de promotors of die van nature ingesloten aandelen zijn. Gratis aandelen zijn die aandelen die door het bedrijf worden uitgegeven, die direct verkrijgbaar zijn en actief op de markt worden verhandeld.
Deze aandelen zijn exclusief de volgende aandeelhouders, maar zijn niet beperkt tot: -
- Aandeelhouderschap van initiatiefnemers / oprichters / partners / bestuurders
- Beheersende rente
- Aandelen gehouden door Private Equity Funds / Hedgefondsen of enig ander Fonds
- Aandelen die aan schuldenaars in pand zijn gegeven, zijn van nature ingesloten aandelen.
- Aandelen in handen van kruispartijen
- Aandelen die door verschillende trusts worden aangehouden, worden ook niet actief verhandeld.
- Alle andere geblokkeerde aandelen die niet actief worden verhandeld op de effectenmarkt
De methode staat ook bekend als voor de vlotter gecorrigeerde kapitalisatie. Bij deze methode zal de resulterende marktkapitalisatie altijd lager zijn dan de volledige kapitalisatiemethode. De free float-methode is algemeen aanvaard door de meeste van de belangrijkste indexen ter wereld. De bekende indexen die momenteel de free-float-methode gebruiken, zijn de S&P, FTSE en MCI-index.
Formule om vrije marktkapitalisatie te berekenen
Berekening
Laten we aannemen dat er een bedrijf XYZ is met de volgende details -
- Uitstaande aandelen = 20.000 aandelen
- Promotor Holding = 5.000 aandelen
- Vergrendelde aandelen met aandeelhouders = 2.000 aandelen
- Strategische participatie = 1.000 aandelen
De huidige marktprijs is $ 50 per aandeel. Ontdek de marktkapitalisatie en de vrije marktkapitalisatie
Marktkapitalisatie = totaal aantal aandelen x huidige marktprijs = $ 50 x 20.000 = 1000.000 = $ 1 miljoen
Het omvat de volgende stappen -
- Aantal aandelen dat niet beschikbaar is voor verhandeling = Promoter Holding + Vergrendelde aandelen met aandeelhouders + Strategic Holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 aandelen
- Vrije marktkapitalisatie = $ 50 x (20.000 - 8.000) = $ 50 x $ 12.000 = $ 600.000
Voordelen
- De free float-index geeft de marktsentimenten rationeler en nauwkeuriger weer, aangezien deze alleen actief verhandelde aandelen in de markt beschouwt en geen enkele promotor of aandeelhouder met een groot percentage de markt gemakkelijk kan beïnvloeden
- De methode maakt de basis van de index breder omdat het de concentratie van de beste bedrijven in de index vermindert
- De reikwijdte van de index onder free float wordt veel breder aangezien de bedrijven met een grote marktkapitalisatie of lage free float-aandelen nu in aanmerking kunnen worden genomen bij de samenstelling van de index. Omdat onder de free float marktkapitalisatie alleen rekening wordt gehouden met het enige free-floating kapitaal van het bedrijf, wordt het mogelijk om dit soort bedrijven in de index op te nemen om zo het speelveld te vergroten.
- Grote vrij zwevende aandelen hebben minder volatiliteit in hun aandelen omdat er meer aandelen actief op de markt worden verhandeld en minder mensen de macht hebben om de aandelenkoers aanzienlijk te verhogen of te verlagen. Aan de andere kant zullen aandelen met minder free float waarschijnlijk meer prijsvolatiliteit vertonen, aangezien er minder transacties nodig zijn om de aandelenprijs te veranderen
- Wereldwijd wordt het beschouwd als de beste methode om te gebruiken en wordt het gebruikt als de beste praktijk in de branche. Bijna alle grote indices van de wereld, zoals de FTSE, S&P STOXX, etc. worden gewogen volgens deze methode. Het Exchange Traded Fund QQQ van de Nasdaq-100 wordt ook gewogen op free-floating basis. In India gebruiken zowel de NSE als de BSE de free-float-methode om hun benchmarkindices, respectievelijk Nifty en Sensex, te berekenen en gewicht toe te kennen aan aandelen in de index
Hoe moeten beleggers Free Float-informatie gebruiken?
Een risicomijdende belegger lijkt te beleggen in aandelen over het algemeen waar er grote free-floating aandelen zijn, wat op zijn beurt resulteert in minder volatiliteit van de aandelenkoers. Het aandeel wordt actief verhandeld, waardoor ook het aandelenvolume toeneemt, waardoor de belegger gemakkelijk kan uitstappen in geval van verlies. Het aandeelhouderschap van de promotorpartij is dus ook minder, waardoor de retailbelegger meer stemrecht en macht heeft om actief deel te nemen aan de initiatieven van het bedrijf en zijn mening en oplossingen aan de raad van bestuur kenbaar te maken.
Ontwikkeling van de free-float-factor in BSE Sensex (India)
In India heeft de Bombay Stock Exchange een platform ontwikkeld waarbij elk aan de beurs genoteerd bedrijf het aandeelhouderschap van de bedrijven elk kwartaal moet indienen. Het wordt gedaan om de free float-factor te bepalen die de beurs aanpast aan de volledige marktkapitalisatiemethode. Het wordt afgerond op het hoogste veelvoud van 5 en elk bedrijf wordt onderverdeeld in een van de 20 onderstaande banden. Een free float-factor van bijvoorbeeld 0,55 betekent dat slechts 55% van de marktkapitalisatie van het bedrijf in aanmerking komt voor indexberekening.
Free-Float-banden
Bron: - Bse-website
Om de free float-marktkapitalisatie van een bedrijf in de beurs te berekenen, worden de bovenstaande factoren vermenigvuldigd volgens de informatie die door het bedrijf is verstrekt.
