Verschillen tussen trailing PE versus forward PE-ratio
Trailing PE gebruikt de winst per aandeel van het bedrijf over de periode van de voorgaande 12 maanden voor het berekenen van de koers-winstverhouding, terwijl Forward PE de verwachte winst per aandeel van het bedrijf over de periode van de komende 12 maanden gebruikt voor het berekenen van de prijs. winstverhouding.
Wat is de achterblijvende PE-verhouding
Trailing PE Ratio is waar we de historische winst per aandeel in de noemer gebruiken.
Trailing PE Ratio Formula (TTM of Trailing Twelve months) = prijs per aandeel / EPS over de afgelopen 12 maanden.
Trailing PE Ratio Voorbeeld
Laten we de trailing PE-ratio van Amazon berekenen.
Huidige aandeelprijs Amazon = 1.586,51 (vanaf 20 maart 2018)
bron: reuters.com
- Winst per aandeel (TTM) van Amazon = WPA (december 2017) + WPA (september 2017) + WPA (juni 2017) + WPA (maart 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = $ 4,576
- PE (TTM) = huidige prijs / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Wat is Forward PE Ratio
Laten we nu kijken hoe we de Forward PE Ratio kunnen berekenen met behulp van de formule -
Forward PE Ratio Formula = prijs per aandeel / voorspelde winst per aandeel voor de komende 12 maanden
Forward PE Ratio Voorbeeld
Huidige aandelenprijs Amazon = 1.586,51 (vanaf 20 maart 2018)
Forward EPS (2018) van Amazon = $ 8,3
Voorwaartse EPS (2019) van Amazon = $ 15,39
- Forward PE Ratio (2018) = huidige prijs / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
- Forward PE-ratio (2019) = huidige prijs / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Trailing PE vs Forward PE-ratio
Zoals u hierboven kunt opmerken, is het belangrijkste verschil tussen beide de gebruikte EPS. Voor Trailing PE gebruiken we de historische EPS, terwijl we voor Forward PE EPS-prognoses gebruiken.
Voorbeeld van trailing PE vs. forward PE-ratio
Trailing PE Ratio gebruikt de historische EPS, terwijl Forward PE Ratio de Forecast EPS gebruikt. Laten we naar het onderstaande voorbeeld kijken om de trailing PE vs. forwarding PE-ratio te berekenen.
Bedrijf AAA, achterstand van twaalf maanden EPS is $ 10,0, en de huidige marktprijs is $ 234.
- Formule voor achterliggende prijs-winstverhouding = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
Laten we evenzo de termijnprijsverdienverhouding van bedrijf AAA berekenen. De geschatte winst per aandeel van bedrijf AAA 2016 is $ 11,0 en de huidige prijs is $ 234.
- Formule voor de koersverdieningsverhouding = $ 234 / $ 11 = $ 21,3x
Trailing PE vs Forward PE Ratio (Belangrijke punten om op te merken)
Enkele dingen die u moet overwegen met betrekking tot de achterliggende koersverdienverhouding versus de termijnverdieningsverhouding.
- Als de EPS naar verwachting zal groeien, zal de Forward PE-ratio lager zijn dan de historische of trailing PE. Uit de bovenstaande tabel laten AAA en BBB een stijging van de WPA zien, en daarom is hun Forward PE Ratio lager dan de Trailing PE Ratio.
- Aan de andere kant, als de EPS naar verwachting zal afnemen, zult u opmerken dat de Forward PE Ratio hoger zal zijn dan de Trailing PE Ratio. Dit kan worden waargenomen bij bedrijf DDD, waarvan de trailing PE-ratio 23,0x bedroeg; De forward PE-ratio steeg echter tot 28,7x en 38,3x in respectievelijk 2016 en 2017,
- Houd er rekening mee dat de forward PE-ratio alleen rekening houdt met de verwachte winst per aandeel (2016E, 2017E, enzovoort), terwijl de aandelenkoers de winstgroeivooruitzichten tot ver in de toekomst zal weerspiegelen.
- Men moet niet alleen de trailing PE-ratio vergelijken voor waarderingsvergelijking tussen de twee bedrijven, maar ook kijken naar de forward PE-ratio om te focussen op de relatieve waarde - of de PE-verschillen de groeivooruitzichten op lange termijn en financiële stabiliteit van het bedrijf weerspiegelen.
Trailing en forward koersverdienverhouding - snelle vraag
Rudy Comp rapporteerde in FY2015 $ 32 miljoen aan inkomsten. Een analist voorspelt een winst per aandeel voor de komende twaalf maanden van $ 1,2. Rudy heeft 25 miljoen uitstaande aandelen tegen een marktprijs van $ 20 / aandeel. Bereken Rudy's achterliggende en leidende P / E-ratio. Als de historisch gemiddelde koers-winstverhouding over 5 jaar 15x is, of Rudy Comp dan overgewaardeerd of ondergewaardeerd is?
Antwoord - Plaats uw antwoorden in het opmerkingenveld.
