Mate van financiële hefboomwerking

Formule om de mate van financiële hefboomwerking te berekenen

De formule voor de mate van financiële hefboomwerking berekent de verandering in het nettoresultaat die optreedt als gevolg van de verandering in de winst vóór rente en belastingen van het bedrijf; het helpt bij het bepalen hoe gevoelig de winst van het bedrijf is voor de veranderingen in de kapitaalstructuur.

Mate van financiële hefboomwerking (DFL) verwijst naar de gevoeligheid van het nettoresultaat voor de fluctuatie die wordt veroorzaakt door een verandering in de kapitaalstructuur, en het draait om het concept dat wordt gebruikt bij de evaluatie van het bedrag aan schuld dat een bedrijf moet terugbetalen .

De formule wordt afgeleid door de procentuele verandering in het nettoresultaat te delen door de procentuele verandering in de winst vóór rente en belastingen (EBIT) en wiskundig wordt het weergegeven als,

Aan de andere kant kan het ook worden afgeleid door EBIT gedeeld door de winst vóór belastingen (EBT) van het bedrijf, dat wiskundig wordt weergegeven als,

Stapsgewijze berekening

Stap 1: Bepaal eerst het netto-inkomen van een bepaald jaar uit de resultatenrekening. Bereken vervolgens de procentuele verandering in het nettoresultaat door het nettoresultaat van het voorgaande jaar af te trekken van dat van het lopende jaar en het resultaat vervolgens te delen door het nettoresultaat van het voorgaande jaar.

% verandering in netto inkomen = (netto inkomen _{huidig ​​jaar} - netto inkomen _{vorig jaar)} / netto inkomen _{vorig jaar} * 100%

Stap 2: Bepaal vervolgens de EBIT voor een bepaald jaar door de rentelasten en belastingen weer toe te voegen aan het nettoresultaat, die allemaal posten zijn uit de resultatenrekening. Bereken vervolgens de procentuele verandering in EBIT door de EBIT van het voorgaande jaar af te trekken van die van het lopende jaar en vervolgens het resultaat te delen door de EBIT van het voorgaande jaar.

% verandering in EBIT = (EBIT _{huidig ​​jaar} - EBIT _{vorig jaar)} / EBIT _{vorig jaar} * 100%

Stap 3: Ten slotte kan de DFL-formule worden berekend door de procentuele verandering in het netto inkomen (stap 1) te delen door de procentuele verandering in EBIT (stap 2), zoals hierboven weergegeven.

De tweede formule voor de berekening van de mate van financiële hefboomwerking kan worden afgeleid door de volgende stappen te volgen:

Stap 1: Bepaal eerst het nettoresultaat uit de resultatenrekening en bereken vervolgens de EBIT van het bedrijf door de rentelasten en belastingen weer bij het nettoresultaat op te tellen.

EBIT = nettoresultaat + rentelasten + belastingen

Stap 2: Bereken vervolgens de EBT van het bedrijf door de rentelasten van de EBIT af te trekken.

EBT = EBIT - Rentelasten

Stap 3: Ten slotte kan de DFL-formule worden berekend door de EBIT van het bedrijf (stap 1) te delen door de EBT (stap 2), zoals hierboven vermeld.

Mate van financiële hefboomwerking Voorbeelden

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor de mate van financiële hefboomwerking hier downloaden - Excel-sjabloon voor de formule voor de graad van financiële hefboomwerking

Voorbeeld 1

Laten we het voorbeeld nemen van bedrijf XYZ Ltd, dat in het lopende jaar een netto-inkomen van $ 400.000 heeft geklokt ten opzichte van $ 300.000 in het voorgaande jaar. In het lopende jaar bedroegen de rentelasten en belastingen van het bedrijf respectievelijk $ 59.000 en $ 100.000, terwijl het vorig jaar respectievelijk $ 40.000 en $ 90.000 bedroegen. Bepaal de DFL voor bedrijf XYZ Ltd.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de formule voor de mate van financiële hefboomwerking.

Voor de berekening van een mate van financiële hefboomwerking zullen we eerst de volgende waarden berekenen:

% Verandering in netto-inkomen

% Verandering in netto inkomen = verandering in netto inkomen / netto inkomen _{vorig jaar} * 100%

= $ 100.000 / $ 300.000 * 100%

= 33,33%

EBIT voor huidig ​​jaar

EBIT _{huidig ​​jaar} = nettoresultaat _{huidig ​​jaar} + rentelasten _{huidig ​​jaar} + belastingen _{huidig ​​jaar}

= $ 400.000 + $ 59.000 + $ 100.000

= $ 559.000

EBIT voor vorig jaar

EBIT _{vorig jaar} = nettoresultaat _{vorig jaar} + rentelasten _{vorig jaar} + belastingen _{vorig jaar}

= $ 300.000 + $ 40.000 + $ 90.000

= $ 430.000

% Verandering in EBIT

% verandering in EBIT = verandering in EBIT / EBIT _{vorig jaar} * 100%

= $ 129.000 / $ 430.000 * 100%

= 30,00%

Nu is de berekening van de formule voor de mate van financiële hefboomwerking als volgt:

• DFL-formule =% verandering in nettowinst /% verandering in EBIT
• DFL-formule = 33,33% / 30,00%

Mate van financiële hefboomwerking zal zijn -

DFL = 1,1

Daarom zal een verandering van 1% in de hefboomwerking van XYZ Ltd het bedrijfsresultaat met 1,11% veranderen.

Voorbeeld # 2

Laten we het voorbeeld nemen van een ander bedrijf, ABC Ltd, dat een geklokt netto-inkomen van $ 200.000 heeft volgens het laatst gerapporteerde jaarresultaat. De rente werd in rekening gebracht tegen 5% over een uitstaande schuld van $ 1.000.000, en de betaalde belastingen bedroegen $ 25.000. Bepaal de DFL voor bedrijf ABC Ltd.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de mate van financiële hefboomwerking.

Waarbij rentelasten = rentevoet * uitstaande schulden

= 5% * $ 1.000.000

= $ 50.000

Voor de berekening van de formule van de financiële hefboomwerking zullen we eerst de volgende waarden berekenen:

EBIT

EBIT = nettoresultaat + rentelasten + betaalde belastingen

= $ 200.000 + $ 50.000 + $ 25.000

= $ 275.000

EBT

EBT = nettoresultaat + rentelasten

= $ 200.000 + $ 25.000

= $ 225.000

Nu is de berekening van de mate van financiële hefboomwerking als volgt:

• DFL-formule = EBIT / EBT
• DFL-formule = $ 275.000 / $ 225.000

Mate van financiële hefboomwerking zal zijn -

DFL = 1,22

Daarom zal een verandering van 1% in de hefboomwerking van ABC Ltd het bedrijfsresultaat met 1,22% veranderen.

Rekenmachine

U kunt deze calculator voor financiële hefboomwerking downloaden.

Relevantie en gebruik

Het is belangrijk om het concept van de mate van financiële hefboomwerking te begrijpen, omdat het de relatie aangeeft tussen de kapitaalstructuur van een bedrijf en zijn bedrijfsopbrengsten. Een lage ratio is een indicatie van het lage schuldpercentage in de kapitaalstructuur van een bedrijf, wat opnieuw aangeeft dat de gevoeligheid van het nettoresultaat voor schommelingen in het bedrijfsresultaat laag is, en als zodanig zijn deze bedrijven stabieler. Aan de andere kant duidt een hoge ratio op een hoger schuldpercentage in de kapitaalstructuur van een bedrijf, en deze bedrijven zijn kwetsbaar omdat hun netto-inkomen beter reageert op schommelingen in het bedrijfsresultaat.