Negatief eigen vermogen verwijst naar het negatieve saldo van het eigen vermogen van het bedrijf dat ontstaat wanneer de totale verplichtingen van het bedrijf meer zijn dan de waarde van zijn totale activa gedurende een bepaald tijdstip en de redenen voor een dergelijk negatief saldo omvatten geaccumuleerde verliezen, groot dividendbetalingen, grote leningen ter dekking van opgebouwde verliezen enz.

Negatief eigen vermogen

Bekijk het eigen vermogen van Colgate. Het eigen vermogen is negatief.

Is een negatief eigen vermogen een gevaarsteken, dat investeerders impliceert om weg te blijven van dit aandeel? Een negatief eigen vermogen is in de meeste gevallen te wijten aan verliezen die de onderneming in de loop der jaren heeft opgebouwd.

In dit artikel kijken we in detail naar het negatieve eigen vermogen -

Wat is een negatief eigen vermogen?

Laten we eerst teruggaan naar de elementaire boekhoudkundige vergelijking. Eigen vermogen is simpelweg het verschil tussen activa en passiva.

Met andere woorden, het is de hoeveelheid kapitaal die de eigenaar inbrengt wanneer het bedrijf wordt gestart. In het geval van een bedrijf is dit het bedrag aan kapitaal waarop de aandeelhouders inschrijven.

Zoals hierboven aangetoond, is het eigen vermogen het deel van het verschil tussen de activa en passiva. Het omvat ook reserves die in de loop van de tijd via winst worden opgebouwd.

Als u nieuw bent bij de boekhouding, kunt u deze financiering doorlopen voor niet-financiële boeken.

Aan de andere kant verwijst negatief eigen vermogen naar het negatieve saldo van het eigen vermogen in de balans. Deze situatie doet zich meestal voor wanneer het bedrijf verliezen heeft geleden over een aaneengesloten periode, zodat ze de reserves en het eigen vermogen op de balans compenseren.

Het kan ook gebeuren vanwege een aantal andere redenen. Hieronder volgen de belangrijkste redenen voor een negatief eigen vermogen.

Het bedrijf heeft te veel schulden , wat betekent dat er enorm veel schulden zijn. Wanneer een bedrijf verliezen lijdt, resulteert dit in een uitgaande kasstroom. Dus het bedrijf leent over het algemeen om te blijven en te werken. Deze cirkel gaat door, wat doorgaans resulteert in een enorme schuldenstapeling en het bedrijf verlies lijdt. Als een bedrijf eenmaal in deze fase van negatief eigen vermogen komt, resulteert dit bovendien in een verlaging van de kredietratings, wat verder resulteert in hogere rentetarieven.
Inkoop van eigen aandelen - Volgens het aandeleninkoopplan van het bedrijf kan het bedrijf zijn gewone aandelen kopen. Het resulteert in een vermindering van het eigen vermogen. Als er grote hoeveelheden gewone aandelen worden ingekocht, kan dit leiden tot een negatief eigen vermogen.
Dividendbetalingen - Als het bedrijf meer bedragen aan contante dividenden heeft betaald dan de winst die het heeft verdiend, kan dit resulteren in een negatief eigen vermogen.
Aanleggen van voorzieningen - Een negatief eigen vermogen kan ook gebeuren wanneer het bedrijf grote voorzieningen heeft aangelegd voor de toekomstige verwachte financiële verplichtingen.

Merk ook op dat negatieve ingehouden winsten niet noodzakelijkerwijs betekenen dat de aandeelhouders geld aan het bedrijf moeten geven. Volgens de vennootschapswetten zijn aandeelhouders alleen aansprakelijk voor zover het geld dat ze in het bedrijf hebben geïnvesteerd.

In het geval van bedrijven met een negatief eigen vermogen, als ze liquideren of ontbinden, ontvangen aandeelhouders waarschijnlijk niets in ruil voor de investering die ze in eerste instantie hebben gedaan. Als het bedrijf echter meer bedragen heeft gerealiseerd door zijn activa te verkopen, kan het aandeelhouders betalen, ook al is er een negatief eigen vermogen.

Hoe ontstaat een negatief eigen vermogen?

Ik zal dit concept aan u uitleggen met behulp van een voorbeeld.

De heer X wil het bedrijf van staalrollen beginnen. Hij kocht $ 1,00.000 van de bank als lening en $ 50.000 als zijn bijdrage. Nu kocht hij activa voor het opzetten van het bedrijf US $ 25.000 voor het kopen van een gebouw en godown en $ 5.000 voor meubilair, US $ 60.000 voor de aankoop van staalvoorraden (inventaris). Rest US $ is in contanten. Nu, helemaal klaar, dus ging hij de zaak beginnen. Zijn openingsbalans ziet er als volgt uit.

Dus begon hij uiteindelijk het bedrijf, begon hij staal te verkopen. Vanwege de moeilijke zakelijke omgeving begonnen de staalprijzen te dalen en kon hij zijn voorraad van $ 60.000 verkopen tegen $ 35.000, wat een verlies van $ 25.000 opleverde.

Bovendien nam hij een aanvullende lening van $ 40.000 en kocht een aandeel van $ 80.000.

Kassaldo = $ 60.000 (opening) + $ 35.000 (verkoop van staalvoorraad) - $ 80.000 (nieuwe voorraad) = $ 55.000

De eindbalans is als volgt.

In het bovenstaande geval zijn activa-passiva 1,65.000-1,40.000, wat $ 25.000 is, terwijl het eigen vermogen 25.000 is

Laten we nu verder gaan.

In het daaropvolgende jaar 2017 daalden de prijzen verder. De voorraad van US $ 60.000 wordt verkocht voor slechts US $ 25.000, met een verlies van US $ 35.000.

Reserves en overschotten = - $ 25.000 - $ 35.000 = - $ 60000

De totale activa bedragen in dit geval $ 1,30.000, terwijl de passiva $ 1,40.000 bedragen, waardoor het eigen vermogen negatief wordt.

Negatief eigen vermogen - Revlon

Zie de volgende balans van het Amerikaanse multinationale cosmeticabedrijf Revlon oprichting 2013.

bron: Revlon SEC Filings

Zoals u in de bovenstaande momentopname ziet, is er een enorme hoeveelheid negatieve ingehouden winsten (geaccumuleerd tekort) op de Revlon-balans, wat leidt tot een negatief totaal eigen vermogen. De negatieve ingehouden winsten zijn voornamelijk het gevolg van aanhoudende verliezen uit haar activiteiten, met name als gevolg van een vertraging op de Chinese markt.

De totale activa van Revlon bedroegen US $ 3023 miljoen, terwijl de verplichtingen ongeveer US $ 3.638 miljoen bedroegen, resulterend in een eigen vermogenstekort van US $ 614,8 miljoen.

Negatief eigen vermogen - Colgate

Laten we nu eens kijken naar de sectie Aandeelhoudersvermogen van Colgate. Houd er rekening mee dat Colgate een winstgevend bedrijf is met een ingehouden winst van $ 19,9 miljard in 2016.

Toch is het eigen vermogen om twee redenen negatief:

Treasury Stock - Volgens zijn aandeleninkoopplan koopt Colgate zijn aandeel elk jaar terug. We merken op dat Colgate tot 2016 $ 19,13 miljard aan gewone aandelen heeft gekocht.
Gecumuleerde niet-gerealiseerde resultaten - Dit is nog een reden waarom het eigen vermogen van Colgate negatief is. Elk jaar vergroten andere omvangrijke verliezen de verliezen nog verder. (Zie voor meer informatie Gecumuleerde niet-gerealiseerde resultaten)

Het geconsolideerde overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen geeft ons uitgebreide informatie over het gedeelte Eigen vermogen. Zie hieronder het geconsolideerde overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen van Colgate.

We merken op dat Colgate in 2016 voor $ 1,55 miljard aan gewone aandelen heeft teruggekocht. Ook bedroegen andere uitgebreide verliezen na belastingen - $ 230 miljoen in 2016.

bron: Colgate SEC Filings

Negatief eigen vermogen - HP

Laten we nu eens kijken naar het aandeelhouderschap van HP. We merken op dat het eigen vermogen van HP in 2015 $ 27,76 miljard bedroeg, terwijl het in 2016 negatief werd tot - $ 3,88 miljard. Waarom?

bron: HP 10K-deponeringen

De belangrijkste reden waarom HP's Shareholder's Equity negatief werd, waren veranderingen in ingehouden winsten. Houd er rekening mee dat de wijzigingen in de ingehouden winsten in HP niet het gevolg waren van verliezen als HP. HP is winstgevend en rapporteerde in 2016 een nettowinst van $ 2,49 miljard.

Het eigen vermogen van HP werd negatief vanwege de scheiding van HP Enterprise, wat leidde tot een vermindering van het eigen vermogen van - $ 37,2 miljard. Bovendien werd het negatieve eigen vermogen nog verergerd door de contante dividenden van $ 858 miljoen.

Implicaties van negatief eigen vermogen

Verhoogde rentetarieven door banken
Moeilijkheden om meer geld te krijgen, hetzij via leningen of eigen vermogen
Verkorting van de krediettermijn aangeboden door schuldeisers, of zij kunnen kredietverkopen weigeren.
Verlaging van bedrijfswaarderingen en kredietbeoordelingen
Afname van bestellingen omdat de klanten vrezen dat het bedrijf het contract nakomt
Kan geen dividend uitkeren aan aandeelhouders
Daling van de aandelenkoers van het bedrijf
Het bedrijf kan volgens de wet worden geclassificeerd als een ziek bedrijf
Kan resulteren in ontslag van werknemers, wat kan resulteren in een verslechtering van de naam en faam van het bedrijf en het moreel van de werknemer.

Betekent een negatief eigen vermogen een nulmarktwaarde?

Alleen omdat het eigen vermogen in de bedrijfsboeken negatief is, wil dat nog niet zeggen dat de aandelenkoers van het bedrijf op de markt nul is of gratis beschikbaar is. De marktprijs is altijd positief. Ze kunnen goed opereren in termen van aandelenkoersen, en aandeelhouders kunnen ze heel goed kopen. Het is omdat de marktprijs van aandelen niet alleen afhankelijk is van de boekwaarde van het bedrijf, maar ook van het aantal factoren zoals bedrijfsvooruitzichten, operationele kasstromen, de realiseerbare waarde van activa, een bedrijfsrecord uit het verleden.

Gevolgtrekking

Aangezien het nettovermogen van het bedrijf zijn financiële gezondheid vertegenwoordigt, kan dit een waarschuwingssignaal zijn voor de belegger om uit de investering te stappen in geval van een negatief nettovermogen. Dit is echter niet de enige factor waarmee rekening moet worden gehouden bij het evalueren van koop- of verkoopbeslissingen.