Verschillen tussen basis-WPA en Verwaterde WPA
Zowel de gewone als de verwaterde WPA zijn maatstaven voor de winstgevendheid, de basis WPA wordt berekend door simpelweg het nettoresultaat te delen na aftrek van het preferente dividend dat vervolgens wordt gedeeld door het totale aantal uitstaande aandelen. Aan de andere kant houdt de verwaterde WPA rekening met de impact van converteerbare effecten zoals converteerbare schuld en wordt berekend als nettowinst minus preferente dividenden gedeeld door de optelling van gewogen gemiddeld uitstaande aandelen en het totaal van alle geconverteerde effecten.
Beide EPS zijn de winstgevendheidsstatistieken van een bedrijf.
- Basis-WPA meet hoeveel een bedrijf per aandeel verdient zonder veel in te gaan op andere details. Door simpelweg het (netto-inkomen - preferent dividend) te delen door het aantal uitstaande aandelen, zouden we de basis-WPA kunnen berekenen.
- De verwaterde winst per aandeel houdt daarentegen rekening met converteerbare effecten om de winst per aandeel te berekenen. Converteerbare effecten omvatten converteerbare preferente aandelen, aandelenopties voor werknemers, schulden, eigen vermogen, enz.
In termen van de leek is het fundamentele verschil tussen basis-WPA en verwaterde WPA dat in verwaterde WPA wordt aangenomen dat alle converteerbare effecten zullen worden uitgeoefend.
In dit artikel zullen we elke statistiek doornemen en proberen een vergelijkende analyse tussen beide te maken.
Basis-EPS versus verdunde EPS-infographics
Belangrijkste verschillen
- Basis WPA is een eenvoudige maatstaf voor winstgevendheid. Verwaterde WPA is daarentegen een complexe maatstaf.
- Basis WPA is de meest geschikte, maar niet erg gezonde benadering om erachter te komen hoe het financieel met een bedrijf gaat. Verwaterde WPA is een veel betere en meest strikte benadering om erachter te komen hoe een bedrijf het financieel doet.
- De gewone WPA kan worden berekend door het preferente dividend van het nettoresultaat af te trekken en het vervolgens te delen door de uitstaande aandelen. De verwaterde winst per aandeel kan daarentegen worden berekend door het nettoresultaat, het converteerbare preferente dividend en de schuldrente bij elkaar op te tellen en het bedrag vervolgens te delen door de uitstaande aandelen plus alle converteerbare effecten van het bedrijf.
- Basis WPA wordt gebruikt voor bedrijven met een eenvoudige kapitaalstructuur. Verwaterde WPA wordt gebruikt voor bedrijven met complexe kapitaalstructuren.
- De basis-WPA is altijd hoger dan de verwaterde WPA, aangezien bij de verwaterde WPA alle converteerbare effecten worden toegevoegd aan de gewone aandelen in de noemer.
Vergelijkende tabel
| Basis voor vergelijking | Basis EPS | Verwaterde EPS | ||
| Inherente betekenis | Help mee om het basisinkomen van het bedrijf per aandeel te achterhalen. | Help mee de inkomsten van het bedrijf per converteerbaar aandeel te achterhalen. | ||
| Doel | Om de winstgevendheid van een bedrijf te achterhalen. | Om de winstgevendheid van een bedrijf te achterhalen door converteerbare effecten op te nemen. | ||
| Betekenis voor investeerders | Minder aangezien het niet alle converteerbare effecten omvat; | Meer omdat het converteerbare effecten in de berekening omvat. | ||
| Wat wordt er bij de berekening meegerekend? | Gewone aandelen. | Gewone aandelen, preferente aandelen, aandelenopties, warrants, schulden, enz .; | ||
| Berekening | (Nettowinst - preferent dividend) / uitstaande gewone aandelen. | (Nettowinst + converteerbaar preferent dividend + schuldrente) / Alle converteerbare effecten plus gewone aandelen. | ||
| Waarde van de maat | Meer omdat de noemer alleen gewone aandelen zijn. | Minder aangezien de noemer alle converteerbare effecten omvat. | ||
| Makkelijk te gebruiken | Gemakkelijk. | Relatief complex. |
Gevolgtrekking
Basis-EPS en verdunde EPS gaan hand in hand. Als de kapitaalstructuur van het bedrijf vrij complex is, is het altijd beter om voor beide te gaan.
Als u beide weet, kunt u het fundamentele verschil tussen beide ontdekken. En je zou in staat zijn om de winst per aandeel van een bedrijf te zien onder een zeer conservatieve maatstaf. Hoewel alleen het berekenen van de basis-WPA en de verwaterde WPA u niet elk klein detail van de financiële gezondheid van het bedrijf zal geven, kunnen ze een goed begin zijn.
