Top 6 meest populaire internationale optie-uitwisselingen

Internationale optie-uitwisselingen

Optiebeurzen zijn primair verantwoordelijk voor het bieden van een locatie en kader voor het verhandelen van gestandaardiseerde optiecontracten. Het is de fysieke of virtuele marktplaats voor het verhandelen van opties. Vaak worden dergelijke opties op een beurs verhandeld, samen met futures en andere derivaten. Dergelijke optiebeurzen beheren hun handel op dezelfde manier als een effectenbeurs omgaat met zijn obligaties en aandelen.

Enkele van de populaire internationale optiebeurzen zijn:

# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)

bron: cboe.com

De CBOE, opgericht in 1973, is een internationale optiebeurs die zich concentreert op optiecontracten voor individuele aandelen, rentetarieven en andere indices. Het is 's werelds grootste optiemarkt en omvat het merendeel van de verhandelde opties. Het wordt ook beschouwd als een marktleider in de ontwikkeling van nieuwe financiële producten en technologische innovatie, met name met elektronische handel.

Handelen op deze beurs wordt uitgevoerd door middel van hun hybride systeem waardoor de klanten kunnen handelen - hetzij elektronisch, hetzij via de voormalige Open Outcry-methode. Dit is een traditionele methode waarbij geschreeuw en handsignalen worden gebruikt om informatie over te dragen, met name over koop- en verkooporders. De meeste transacties worden elektronisch uitgevoerd, wat een zeer groot deel van hun bedrijf uitmaakt, hoewel sommige van de grote en complexe institutionele orders die de vaardigheid van de floormakelaars vereisen, worden uitgevoerd met de open outcry-methode. Dit is om potentiële prijsbewegingen te verkrijgen.

De CBOE ontwierp hun volatiliteitsindex voor het creëren van vluchtigheidsproducten. VIX is het tickersymbool voor de CBOE Volatility Index. Het toont de verwachting van de markt van 30 dagen volatiliteit. Het is samengesteld met behulp van de impliciete vluchtigheden voor een breed scala aan S&P 500-indexopties. Deze volatiliteit wordt berekend op basis van zowel call- als putopties en gebruikt als maatstaf voor het marktrisico.

De bewegingen van de VIX zijn in belangrijke mate afhankelijk van marktreacties. Op 13 juni 2016 klom de VIX bijvoorbeeld met meer dan 23% en sloot op een hoogste punt van 20,97, wat het hoogste niveau in een periode van 90 dagen aangeeft. De piek in de VIX deed zich voor als gevolg van de wereldwijde uitverkoop van de Amerikaanse aandelenhandel. Dit was een aanwijzing voor de investeerders over de hele wereld dat er onzekerheid in de markt was en daarom besloten ze de winsten te nemen of de verliezen te realiseren die een groter totaal aanbod van aandelen en een verminderde vraag veroorzaakten en op hun beurt de marktvolatiliteit verhoogden.

Deze uitwisseling is ook erg populair omdat de beleggers hun transacties kunnen oefenen voordat ze kunnen worden geplaatst, zodat hun individuele strategieën zonder risico's kunnen worden getest. Enkele van de belangrijkste kenmerken van hun virtuele handelsplatforms zijn:

Virtuele handelsaandelen, opties, spreads, transacties en gedekte call-trades (zie ook Optiehandel)
Experimenteren met geavanceerde orderstrategieën zoals Triggers en One-cancels-other (OCO)
Op elk moment gebruik maken van de offertes vanaf elk van de schermen met behulp van het geïntegreerde offertevenster.
Analyse van de prestaties door een download van de bestaande functies.
Live kaartondersteuning beschikbaar voor regelmatige begeleiding op elk moment

# 2 - Boston Options Exchange

bron: boxoptions.com

Ook bekend als BOX Options Exchange, het is een geautomatiseerde beurs die eigendom is van en wordt beheerd door de TMX-groep, een openbare financiële dienstverlener die opereert vanuit Canada. Als aandelenoptiemarkt biedt het diensten aan voor het matchen van elektronische orders aan handelaren en effectenmakelaars.

Deze beurs biedt optie-derivaten aan op ongeveer 1500 verschillende effecten. Het genereert orders die volledig verhandelbaar zijn en biedt ook meerdere concurrerende marktmakers. Het biedt ook SOLA, een populair handelsplatform dat de prijzen van optiecontracten vergelijkt of verbetert en dat binnen 20 milliseconden op orders reageert.

Deze beurs was de eerste die de handelaren beweging van de prijzen aanbood via een proces dat PIP (Price Improvement Period) wordt genoemd. De belegger moet een makelaar hebben die bereid en in staat is om een faciliterende transactie aan te bieden - een transactie waarin de makelaar de eerste cent van de beweging in de prijs garandeert. Opgemerkt moet worden dat alleen beleggers wiens makelaars deze service aanbieden, toegang hebben tot de PIP.

Een belangrijk kenmerk van de BOX-markt is de PIP-veiling, een gepatenteerd geautomatiseerd handelsmechanisme waarmee de makelaars uitvoerbare klantorders kunnen zoeken en verbeteren. De deelnemer die bureauorders uitvoert als Order Flow Providers (OFP's) en de prijs van de klant wil verbeteren door de andere kant als Principal-signaal te nemen. Deze intentie voor de markt wordt geplaatst met behulp van een speciaal orderbericht dat wordt verzonden naar de BOX-handelsbeurs, marktmakers in de klasse en andere handelsdeelnemers kunnen dan strijden om hun orders door een betere prijs aan te bieden. Aan het einde van een zeer korte periode wordt de klantzijde van de handel gematcht met de best beschikbare prijzen.

# 3 - Beurs van Montreal

bron: mx.ca

Het is een derivatenbeurs in Montreal (Canada) die handelt in futurescontracten en opties op aandelen, indices, valuta's, ETF's, rentetarieven en energieaandelen. Het is ook bekend als MX (Bourse de Montréal, voorheen Montreal Stock Exchange (MSE)).

De aandelenopties die op deze beurs worden verhandeld, omvatten de meeste grotere in Canada verhandelde bedrijven, maar zijn niet zo breed gedragen als de Amerikaanse optiemarkten. De rentederivaten dekken de acceptaties op korte termijn van de bankiers, waaronder de daggeldrente tot de 3-maandsrente en 2- en 10-jarige Canadese staatsobligaties.

De 3 meest aantrekkelijke individuele producten van de beurs zijn:

S&P Canada 60 Index Futures (SXF)
3 maand Canadese Bankers 'Acceptance Futures (BAX)
10-jarige Government of Canada Bond Futures (CGB)

In 2007 voegde Montreal 30-jarige staatsobligaties toe. Het introduceerde ook een nieuw futuresproduct op basis van de prestaties van FTSE Emerging Markets in 2014. De beurs introduceerde ook een licentieovereenkomst voor de beurs en ook de Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) voor het aanbieden van de handel in en clearing van Canadese dollar swapfutures en opties.

Het MX Clearing House en het CDCC bieden clearingdiensten voor centrale tegenpartijen aan zijn deelnemers. Het heeft de hoogste investeringsrating en een zeer gevestigde reputatie. De CDCC heeft ook wijzigingen in de regelgeving voltooid, waardoor het verrekenkantoor in samenwerking met de OTC-markt risicobeheerdiensten kan aanbieden.

De Market Data-services van de MX beheren de verkoop en distributie van marktgegevens. Het certificeert ook de verkopers aan boord en stelt een intern en extern beleid op voor distributie en abonnementskosten voor realtime en vertraagde marktinformatie. De marktgegevens zijn beschikbaar in de volgende vormen:

Realtime / onmiddellijke basis
Vertraagde basis van minimaal 15 minuten
Basis voor het einde van de dag

# 4 - Eurex Exchange

bron: eurexchange.com

Het is een internationale beurs die prominent aanwezig is in de handel in Europese derivaten en de grootste Europese opties- en termijnmarkten. Het is gelegen in Eschborn, gelegen nabij Frankfurt (Duitsland). Deze beurs handelt in een breed scala aan producten, variërend van Zwitserse en Duitse schuldinstrumenten, Europese aandelen en diverse andere aandelenindexen. Alle transacties die op deze beurs worden uitgevoerd, worden verrekend via de Eurex Clearing die optreedt als een centrale tegenpartij (CCP) voor de clearing van meerdere activaklassen van de bovengenoemde producten en de OTC-producten.

Deze beurs wordt gerangschikt als 's werelds derde grootste derivatenbeurs naar volume van contracten en heeft 9 vestigingen wereldwijd.

De open-outcry-handelsstijl had in de jaren negentig de voorkeur en deze beurs was een van de eersten die een volledig elektronisch handelsplatform aanbood in vergelijking met andere traditionele platforms. Het had de T7-handelsarchitectuur geïntroduceerd, een betrouwbaar en robuust handelssysteem dat een verbinding tot stand brengt tussen kopers en verkopers in 35 landen. Dit leidde ook tot een snellere uitvoering van de handel zonder persoonlijke interactie van de partijen met een capaciteit om meer dan 7 miljoen contracten per dag te verhandelen.

Eurex heeft een goedkoop en open elektronisch toegangssysteem dat een geïntegreerd en geautomatiseerd gezamenlijk verrekenkantoor biedt. Hun beursgenoteerde futures omvatten een groot aantal internationale benchmarkproducten, zoals de meest liquide vastrentende markten over de hele wereld. Enkele van de producten die door deze uitwisseling worden aangeboden, zijn:

Rentederivaten (Euro Bond Futures)
Aandelenderivaten (aandelenopties en futures op aandelen op basis van Europese, Amerikaanse of Braziliaanse belangen)
Aandelenindexderivaten
Aandelenindex Dividendderivaten
Volatiliteitsindexderivaten
ETF-derivaten
Kredietderivaten
Grondstofderivaten
Inflatie en vastgoedderivaten
Weerderivaten

Eurex Bonds is een ECN (Electronic Communications Network) voor de groothandel, met name in vastrentende effecten en kortingspapier voor schatkistpapier. De verhandeling van deze Eurex-obligaties zorgt voor een directe link tussen de termijnmarkt en de geldmarkt, waardoor elektronische basishandelingen mogelijk worden gemaakt met behulp van een centraal orderboek.

Eurex Repo is een apart segment in de elektronische handelsoplossing voor Repos. Dit segment is een van de toonaangevende aanbieders van elektronische repomarkten en exploiteert de Zwitserse Frank- en Euro Repo-markten. Het biedt de volledige waardeketen van handelen tot clearing en afwikkeling.

De deelname aan de Eurex Repo Market en Eurex Bonds staat doorgaans open voor alle banken en financiële dienstverleners. Deze deelnemers zijn voor handelsdoeleinden onderworpen aan hun land van domicilie en de toezichthoudende autoriteit op de financiële markten. Voor particuliere investeerders is Eurex repo een interbancaire markt en daarom is er geen handelsfaciliteit beschikbaar.

# 5 - NYSE Arca

bron: NYSE.com

Dit is een populaire internationale effectenbeurs voor de handel in aandelen en opties die eigendom zijn van de International Exchange met het hoofdkantoor in Chicago. Het was aanvankelijk bekend als de Archipelago Exchange. De fusie van 2006 van de Archipel Holdings en de NYSE vormden een nieuwe moedermaatschappij of houdstermaatschappij die bekend staat als de NYSE Group. Dit was een beursgenoteerde, op winst gerichte organisatie die de traditionele open-outcry-methode combineerde met de elektronische handel om een hybride systeem te vormen. Zo omvat NYSE Arca NYSE Arca Equities voor de handel in beursgenoteerde aandelen en de NYSE Arca-opties voor de handel in aandelenopties.

De NYSA Arca-opties bieden een handelsplatform dat een traditionele open handelsvloer combineert met elektronische handelstechnologie, waarbij wordt aangeboden om te handelen in optiecontracten op binnenlandse aandelen, American Depository Receipts (ADR's), brede industrie- en sectorindices en ook op de beurs verhandelde producten (ETP's).

NYSE Arca Options biedt een handelsmodel met tijdsprijsprioriteit en een anonieme, platte en open marktstructuur. De beurs hanteert een maker / taker-prijsmodel, waarbij een vergoeding wordt gevraagd voor liquiditeitsverwijderende transacties en een korting wordt geboden voor liquiditeitsverhogende transacties. Transacties worden gegarandeerd, centraal gecleard en gemarginaliseerd door de Options Clearing Corporation (OCC). Hun structuur voor liquiditeitsvergoedingen / kortingen is vergelijkbaar met andere elektronische communicatienetwerken, waarbij de kosten voor het verwijderen van liquiditeit uit hun boeken $ 3 per 1000 aandelen bedragen en de toevoeging van liquiditeit $ 2 voor elke 1000 aandelen.

# 6 - Internationale effectenbeurs (ISE)

bron: ise.com

Dit is een volledige dochteronderneming van de Amerikaanse multinationale financiële dienstverlener NASDAQ, Inc. Het werd in 2016 voor $ 1,1 miljard overgenomen en werd een beursgenoteerd bedrijf. Het is ook lid van de Options Clearing Corporation (OCC) en de Options Industry Council (OIC). Het werd gelanceerd als de eerste volledig elektronische optiebeurs in de VS. Het ontwikkelde een unieke marktstructuur voor geavanceerde schermgebaseerde handel. Het biedt ook aandelen- en indexopties, waaronder eigen indexproducten en FX-opties op basis van vreemde valutaparen. ISE biedt ook tools voor marktgegevens die zijn ontworpen voor ervaren beleggers die informatie zoeken over het beleggerssentiment, de volatiliteit en andere gegevens voor opties. De ISE exploiteert 3 Amerikaanse optiebeurzen, namelijk: