Kapitaalfinanciering

Wat is aandelenfinanciering?

Kapitaalfinanciering is het proces van de verkoop van een eigendomsbelang aan verschillende investeerders om fondsen te werven voor zakelijke doelstellingen. Een van de voordelen van financiering met eigen vermogen is dat het geld dat van de markt is opgehaald, niet hoeft te worden terugbetaald, in tegenstelling tot schuldfinanciering die een duidelijk aflossingsschema heeft.

De schaal en reikwijdte van aandelenfinanciering bestrijkt een breed spectrum van activiteiten, van het ophalen van een paar honderd dollar van vrienden en familieleden tot beursintroducties (IPO's) die miljarden dollars opleveren die zijn opgehaald door gigantische bedrijven en waarop is ingeschreven door een groot aantal investeerders .

Soorten aandelenfinanciering

Enkele van de belangrijkste en bekende soorten aandelenfinanciering van buitenaf zijn:

# 1 - Angel Investors

Dit type aandelenfinanciering omvat investeerders meestal familieleden of goede vrienden van de bedrijfseigenaren. Zelfs rijke individuen of groepen van dergelijke individuen die financiële financiering voor de bedrijven verstrekken, worden ook wel engelinvesteerders genoemd.

• Het bedrag dat door dergelijke investeerders wordt geïnvesteerd, is gewoonlijk minder dan $ 0,5 miljoen.
• Een angel-investeerder zal niet betrokken raken bij het dagelijkse beheer van het bedrijf.

# 2 - Durfkapitalisten

Dit soort aandelenfinanciering omvat investeerders die professionele en ervaren investeerders zijn en verstrekt financiering aan zorgvuldig geselecteerde bedrijven. Dergelijke investeerders analyseren de betrokken activiteiten op basis van strikte benchmarks en bijgevolg zijn ze zeer selectief met betrekking tot het investeren in alleen die bedrijven die goed worden beheerd en die een sterk concurrentievoordeel hebben in hun specifieke sector.

• Durfkapitalisten geloven in actieve deelname aan het management van de bedrijven waarin ze blijven investeren, omdat het hen helpt om de dagelijkse activiteiten van het bedrijf goed in de gaten te houden en maatregelen te nemen om het rendement op hun investering te maximaliseren.
• Een durfkapitalist investeert doorgaans een bedrag van meer dan $ 1 miljoen.
• Durfkapitalisten investeren meestal in een bedrijf in de beginfase en verlaten uiteindelijk de investering door het bedrijf om te zetten in een beursgenoteerd bedrijf door de aandelen te koop aan te bieden op een effectenbeurs via het proces van beursintroductie (IPO). Een durfkapitalist kan enorme winsten behalen met IPO's.

# 3 - Crowdfunding

Dit type eigen vermogen bestaat uit grote groepen angel-investeerders die financiering verlenen aan kleinere bedrijven. Een crowdfund-investering kan voor elke investeerder zo klein zijn als $ 1.000. Dit soort fondsenwerving kan worden geïnitieerd door een online crowdfunding "campagne" te starten via een van de crowdfundingsites.

• Enkele voorbeelden van dergelijke crowdfundingwebsites zijn Crowdfunder en AngelList in de VS en Kickstarter en Indiegogo in Canada.
• Er zij echter op gewezen dat financiering met eigen vermogen door middel van crowdfunding alleen legaal is in bepaalde rechtsgebieden en onder bepaalde omstandigheden.

# 4 - Eerste openbare aanbieding

Een goed volwassen bedrijf kan via dit soort kapitaalfinanciering geld aantrekken in de vorm van IPO. Bij dit soort fondsenwerving kan een bedrijf geld verdienen door de aandelen van het bedrijf aan het publiek te verkopen.

• Gewoonlijk investeren institutionele beleggers met een enorm corpusfonds in dergelijke fondsenwervende activiteiten.
• Doorgaans gebruikt een bedrijf deze vorm van eigenvermogensfinanciering pas nadat het al geld heeft aangetrokken via andere soorten aandelenfinanciering, omdat een IPO-proces een zeer dure en tijdrovende bron van deze financiering kan zijn.

Voorbeeld van aandelenfinanciering

Laten we een voorbeeld nemen van een ondernemer die een startkapitaal van $ 1.000.000 heeft geïnvesteerd in het opstarten van zijn bedrijf. Aangezien de hele investering van hem is, bezit hij aanvankelijk alle aandelen in het bedrijf.

Naarmate het bedrijf begint te groeien, kan de bedrijfseigenaar aanvullende financiering zoeken bij geïnteresseerde investeerders of durfkapitalisten. Laten we aannemen dat de externe investeerder biedt om $ 500.000 te betalen, terwijl de oorspronkelijke investering $ 1.000.000 is, dan zal het totale kapitaal van het bedrijf oplopen tot $ 1.500.000 (= $ 1.000.000 + $ 500.000).

Ten slotte, wanneer de externe investeerder de aandelen van het bedrijf heeft gekocht, bezit de ondernemer nu niet 100% van het bedrijf, maar 66,67% (investering van $ 1.000.000 in een totale investering van $ 1.500.000). Anderzijds bezit de investeerder 33,33% dwz de resterende aandelen van het bedrijf.

Relevantie en toepassingen

Het fonds dat wordt opgehaald via eigen vermogen is een van de meest populaire financieringsmethoden die door een bedrijf worden gebruikt, omdat het fonds intern door het bedrijf kan worden gegenereerd of extern kan worden opgehaald via IPO, venture capitalist, angel-investeerders enz.

• De weinige voordelen van aandelenfinanciering zijn dat het veel op de rentelasten bespaart in vergelijking met de kosten die gepaard gaan met een schuldfinanciering en in het geval dat het bedrijf failliet gaat, hoeft het via eigen vermogen aangetrokken fonds niet te worden terugbetaald, in tegenstelling tot schulden.
• Als de financiering met eigen vermogen zorgvuldig wordt gepland, kan een ondernemer de groei van zijn bedrijf garanderen zonder een groot deel van zijn belang te verwateren. De organisaties met een hoger groeipotentieel zullen waarschijnlijk gemakkelijker aandelenfinanciering blijven krijgen, gezien de waarde die geïnteresseerde financieringsbronnen zien.
• Aan de andere kant beschikt een klein bedrijf niet over voldoende omzet, cashflow of fysieke activa om in de beginfase als onderpand te dienen. In een dergelijk scenario kan het bedrijf alleen aandelenfinanciering aantrekken van beginnende investeerders die bereid zijn samen met de ondernemer risico's te nemen.
• Een klein bedrijf dat uitgroeit tot een groot succesvol bedrijf, zal tijdens het groeiproces waarschijnlijk verschillende financieringsrondes hebben. Als zodanig is een financieringsoptie met eigen vermogen even belangrijk voor zowel kleine als grote bedrijven in een verschillende ontwikkelingsfase.