Fundamentele analyse versus technische analyse

Verschillen tussen fundamentele en technische analyse 

Fundamentele analyse verwijst naar de analyse van financiële aspecten van het bedrijf, zoals financiële overzichten en financiële ratio's en andere factoren, zoals economische en andere die van invloed zijn op het bedrijf, om de reële marktwaarde van zijn aandeel / veiligheid te analyseren, terwijl technische analyse verwijst naar de analyse van aandelen / veiligheid eerlijk prijs door de trends in het verleden en prijsveranderingen van aandelen te onderzoeken en te analyseren en door historische bedrijfsinformatie te bestuderen.

Fundamentele analyse is een methodologie voor voorraadwaardering die een aandeel evalueert op basis van zijn intrinsieke waarde (reële waarde). Aan de andere kant is technische analyse een methodologie van voorraadwaardering die een aandeel evalueert op basis van grafieken en trends en de toekomstige prijs van het aandeel voorspelt.

Beide methoden worden gebruikt voor het evalueren van de aandelen en het voorspellen van toekomstige aandelenkoersen, maar terwijl fundamentele analyse zich richt op de intrinsieke waarde van het aandeel, richt technische analyse zich op de trend in het verleden van de koersbeweging van aandelen.

Om u enkele voorbeelden te geven:

Martin Schwartz, een succesvolle Wall Street-handelaar, verwierf reputatie en rijkdom dankzij technische analyse. Terwijl, Jim Rogers, een populaire investeerder zijn succes te danken heeft aan fundamentele analyse. Beiden kunnen het over veel concepten oneens zijn. Maar ze zullen het er zeker over eens zijn dat emotionele controle het belangrijkste pad is dat moet worden gevolgd.

Wat is fundamentele analyse?

Fundamentele analyse is gericht op het vinden van de ondernemingswaarde van het bedrijf. Dit betekent komen tot de intrinsieke prijs. Dit soort analyse maakt gebruik van economische factoren. Deze factoren bewijzen de fundamentele elementen om de prijs te bepalen. Dus als je kiest voor de Fundamentele route, voer dan zeker de volgende analyse uit:

• Industrie analyse
• Bedrijfsanalyse
• Economische analyse

Belangrijkste aannames:

• Op de lange termijn corrigeert de aandelenkoers zichzelf.
• U kunt winst maken door een ondergewaardeerde aandelen te kopen en vervolgens te wachten tot de markt zichzelf corrigeert.

Deze beleggingstechniek wordt toegepast door buy-, hold- en waardebeleggers.

Wat is technische analyse?

Het is ook een methode om effecten te evalueren. Maar het hele spel is hier afhankelijk van de statistieken die door de markt worden gegenereerd. Grafieken en patronen zijn het brood en de boter van technische analyse.

Laten we dus eens kijken wat de kenmerken zijn van technische analyse:

• Deze analyse maakt gebruik van prijsbewegingen uit het verleden om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
• Trends en patronen spelen een grote rol, eerder dan de intrinsieke waarde.
• Marktprijs is alles. Factoren die het beïnvloeden, worden niet in aanmerking genomen, zoals bij fundamentele analyse. 

De drie gouden regels:

Technische analisten houden zich aan deze drie gouden regels:

• Eerste regel: prijzen geven korting op alle informatie die beschikbaar is voor het publiek.
• Tweede regel: prijsbewegingen zijn niet willekeurig. Trends achter de prijsactie kunnen worden vastgesteld met behulp van technische tools.
• Derde regel: prijstrends zullen zich waarschijnlijk herhalen.

Fundamentele versus technische analyse Infographics

Laten we eens kijken naar de belangrijkste verschillen tussen fundamentele en technische analyse.

Stappen om fundamentele analyse uit te voeren

Stap 1: voer een branche-analyse uit

Graaf en kom alles te weten over de branche / sector waarin het bedrijf actief is.

Dit type analyse geeft u inzicht in:

• Sector groei
• Bijdrage aan het BBP
• Trends in die sector
• Vraag- en aanbodanalyse

Stap 2: voer een bedrijfsanalyse uit

• Begrijp de inside-out-activiteiten van het bedrijf met behulp van ratio-analyse. Voer horizontale en verticale analyse uit.
• Evalueer trends in de loop van de tijd. Bereken de procentuele stijging of daling ten opzichte van het basisjaar.
• Begrijp waar het bedrijf zijn middelen heeft ingezet. Ken de verhoudingen waarin ze zijn verdeeld over verschillende rekeningen (balans en resultatenrekening).
• De volgende tool die u moet gebruiken, is Ratio-analyse. Dit zal u helpen de veranderingen in de financiële situatie van het bedrijf te begrijpen.
• Merk op dat ratio's parameters zijn en geen absolute metingen. Daarom moet voorzichtig worden geïnterpreteerd.

Stap 3: voer financiële modellering uit

• Voorspel de toekomstige financiële positie van het bedrijf (financiële modellen) voor de komende vijf tot zeven jaar.
• Mogelijk hebt u hier veel informatie en aannames nodig.
• Het uiteindelijke doel is om te begrijpen hoe de financiële overzichten en de aandelenkoers er in de toekomst zullen uitzien.

Stap 4: Voer een waarderingsanalyse uit

Veel waarderingstechnieken zijn afhankelijk van het bedrijf / de branche. DCF- en relatieve waarderingsbenaderingen (zoals PE meervoudige prijs / boekwaardeverhouding, prijs / cashflow, enz.), SOTP-waardering wordt in de meeste gevallen gebruikt. Hoewel u mogelijk andere soorten benaderingen nodig heeft op basis van het bedrijfstype.

Verdisconteerde cashflowanalyse:

Bij Discounted Cashflow-analyse komt u uit op een intrinsieke prijs. De methoden en procedures die hiervoor worden gebruikt, zijn interessant. We gaan dit in dit artikel niet in detail bespreken. Maar laten we gewoon naar de stap gaan waar u aankomt op uw intrinsieke aandelenkoers voor het bedrijf. Dus hier is hoe u uw resultaten zult interpreteren.

• Als marktprijs> intrinsieke aandelenkoers = voorraad overgewaardeerd is,  is de aanbeveling hier: verkoop de aandelen.

• Als de marktprijs <intrinsieke aandelenkoers = aandelen ondergewaardeerd is, wordt  hier aanbevolen de aandelen te kopen.

Relatieve waarderingsanalyse:

Deze waarderingstechniek maakt gebruik van vergelijkbare bedrijfsanalyse. Hier waardeert u uw bedrijf dat u interesseert door het te vergelijken met zijn referentiegroep.

Enkele van de waarderingsparameters die hierbij worden gebruikt, zijn:

• P / E verhouding
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Verkoop etc.

Als je op een professionele manier Equity Research wilt leren, dan wil je misschien kijken naar meer dan 40 video-uren van  Equity Research Course

Stappen om technische analyse uit te voeren

Stap 1: Bepaal welke effecten u interesseren!

Een klein onderzoek naar welke sector momenteel trending is, zal u helpen beslissen wat u wilt kopen of verkopen. Dit is de eerste en de belangrijkste stap die u gaat zetten.

Stap 2: Identificeer de meest geschikte strategie.

Niet alle aandelen passen in dezelfde strategie. Het bepalen van de beste strategie voor de geselecteerde aandelen is belangrijk.

Stap 3: Selecteer een handelsaccount

U hebt de juiste aandelenrekening nodig met de vereiste ondersteuning, functionaliteit en kosten.

Stap 4: Ken uw tools en interfaces

Selecteer die tools die passen bij uw handelsvereisten en strategieën. Er zijn veel gratis tools beschikbaar. Als beginnende handelaar kunt u ze eerst proberen om hun kenmerken te kennen.

Stap 5: Altijd eerst papierhandel!

Het is daarbuiten een grote wereld. Zonder enige voorkennis in de Trading Jungle springen is een grote vergissing. Ik raad u aan om ten minste een maand te besteden aan het testen van uw systeem met de marktgegevens aan het einde van de dag. Selecteer een paar aandelen die voldoen aan uw vereisten voor technische indicatoren. Kijk hoe ze het elke dag doen.

Stap 6: Stel stopverlies in

Als u een verliezende transactie houdt, zal een dieper gat voor u graven. Stel een stop loss in, ongeacht het aandeel dat u kiest.

Belangrijkste verschillen

• Fundamentele analyse is gebaseerd op een langetermijnbenadering om de voorraad te evalueren en suggereert de analyse van gegevens voor een aantal jaren. Dit type benadering helpt de beleggers die aandelen te selecteren voor investeringen waarvan de waarde in de toekomst naar verwachting zal stijgen. Technische analyse is gebaseerd op een kortetermijnbenadering om de aandelen te evalueren en daarom is het relevanter voor daghandelaren, aangezien het doel van de analyse is om die aandelen te selecteren die nu kunnen worden gekocht om tegen hogere prijzen te worden verkocht. in een kortere tijd.
• Fundamentele analyse houdt rekening met de intrinsieke waarde van een aandeel voor het identificeren van kansen voor langetermijninvesteringen. De technische analyse evalueert de prijsbewegingen van een aandeel in het verleden en voorspelt hoe een aandeel in de toekomst zal presteren, dwz of de prijs naar verwachting zal stijgen of dalen in een kortere periode.
• Het doel van fundamentele analyse is investeren, aangezien het een langetermijnaanpak is. Technische analyse houdt zich echter bezig met handelsdoelstellingen.
• Beslissingen komen tot stand in fundamentele analyse op basis van beschikbare gegevens en financiële overzichten. Aan de andere kant worden beslissingen gebaseerd op grafieken en trends in prijsbewegingen in technische analyse.
• Fundamentele analyse houdt rekening met zowel historische als presenteert gegevens over een aandeel, terwijl technische analyse alleen rekening houdt met gegevens uit het verleden.
• Fundamentele analyse is nuttig voor langetermijnbeleggers, terwijl technische analyse nuttig is voor daghandelaren en kortetermijnhandelaren die winst willen maken door de aandelen in een kortere periode te verkopen.
• Bij fundamentele analyse zijn geen veronderstellingen betrokken, terwijl bij technische analyse veel veronderstellingen moeten worden genomen, waaronder dat de prijs in de toekomst de trend uit het verleden zal blijven volgen.
• Fundamentele analyse kan iemand helpen beslissen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is op basis van zijn intrinsieke waarde. Integendeel, technische analyse helpt iemand om het juiste moment te bepalen om een ​​aandeel te kopen of verkopen op basis van prijsbewegingen.

Fundamentele versus technische analyse, vergelijkingstabel

Voordelen nadelen

# 1 - Fundamentele analyse

Voordelen

• Gebruik van analytische methoden:  De methoden en benaderingen die bij fundamentele analyse worden gebruikt, zijn gebaseerd op solide financiële gegevens. Dit elimineert de ruimte voor persoonlijke vooringenomenheid.
• 360 graden focus: fundamentele analyse houdt ook rekening met economische, demografische, technologische en consumententrends op de lange termijn.
• Een systematische benadering voor het afleiden van de waarde: de gebruikte statistische en analytische hulpmiddelen helpen bij het komen tot een juiste koop- / verkoopaanbeveling.
• Beter begrip: nauwgezette boekhoudkundige en financiële analyse helpt om alles beter te begrijpen.

Nadelen

• Tijdrovend: het uitvoeren van brancheanalyses, financiële modellen en waardering is geen sinecure. Het kan ingewikkeld worden en het kan in het begin veel hard werk vergen.
• Veronderstellingen centraal: veronderstellingen spelen een cruciale rol bij het voorspellen van de financiële resultaten. Het is dus belangrijk om het beste en het worstcasescenario te overwegen. Onverwachte negatieve economische, politieke of wetswijzigingen kunnen problemen veroorzaken.

# 2 - Technische analyse

Voordelen

• Geeft inzicht in volumetrend:  vraag en aanbod beheersen de handelsmarkt. Het vertelt je dus veel over de sentimenten van handelaren. U kunt daadwerkelijk beoordelen hoe de markt in het algemeen werkt. Gewoonlijk drijft een hoge vraag de prijzen op en drukt een hoog aanbod de prijzen.
• Vertelt je wanneer je het spel moet betreden en verlaten:  technische analyse kan je vertellen wanneer je het spel moet betreden of verlaten.
• Biedt actuele informatie:  prijs weerspiegelt alle bekende informatie over een activum. Prijzen kunnen stijgen of dalen, maar uiteindelijk is de huidige prijs het afwegingspunt voor alle informatie.
• Patronen geven u richting:  u kunt patronen gebruiken als richtlijn om uw koop- en verkoopbeslissingen te sturen.

Nadelen

• Te veel indicatoren bederven de grafieken:  te veel indicatoren kunnen verwarrende signalen produceren die uw analyse kunnen beïnvloeden.
• Onderliggende fundamentals genegeerd:  technische analyse houdt geen rekening met de onderliggende fundamentals van een bedrijf. Dit kan riskant zijn in het geval van lange tijdsbestekken.

Gevolgtrekking

Beide methodologieën worden door investeerders over de hele wereld gebruikt voor marktgerelateerde beslissingen. Ze verschillen van elkaar in de zin dat hoewel fundamentele analyse is gebaseerd op intrinsieke waarde, technische analyse gebaseerd is op historische prijsbewegingen om de toekomstige aandelenkoersen te voorspellen.

De fundamentele analyse vertrouwt op al die factoren (bekend als fundamenten) die de prijs van een aandeel kunnen beïnvloeden, zoals economische, financiële en andere relevante factoren. Het is gebaseerd op de gedachte dat, hoewel de prijzen niet overeenkomen met het effect van fundamentals op korte termijn, op lange termijn, de aandelenkoersen zich zullen aanpassen aan de fundamentals.

Technische analyse bestudeert de historische koersbeweging van de aandelen en is gebaseerd op de beurskoersen in plaats van de factoren die deze kunnen beïnvloeden. Het houdt geen rekening met de waarde van de aandelen, maar analyseert de trends uit het verleden en voorspelt dienovereenkomstig de toekomstige prijzen.