EBITDA-formule

Wat is EBITDA-formule?

EBITDA-formule (winst vóór rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie), zoals de naam aangeeft, is in feite de berekening van de winstgevendheid van het bedrijf die kan worden afgeleid door rentelasten, belastingen, afschrijvingen en amortisatiekosten bij het nettoresultaat op te tellen. EBITDA wordt niet in de winst-en-verliesrekening weergegeven als een regelitem, maar de EBITDA-berekening moet worden gedaan met behulp van de andere reeds beschikbare items die in elke resultatenrekening worden vermeld.

Wiskundig gezien kan het worden berekend met behulp van twee methoden

Methode 1 - begint met nettowinst

  • EBITDA = netto-inkomen + rentelasten + belastingen + afschrijvingen en amortisatiekosten

Methode 2 - Begint met EBIT

  • EBITDA + EBIT + afschrijvingen en amortisatiekosten
  • of EBITDA = EBT + rentelasten + afschrijvingen en amortisatiekosten

Hoewel de bovenstaande formule voornamelijk wordt gebruikt bij de berekening van de winst vóór rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie en in dit artikel in detail zal worden besproken, is er een andere manier om de EBITDA te berekenen. Bij de tweede methode kan de EBITDA worden berekend door alle kosten af ​​te trekken van de netto-omzet, behalve de rentelasten, belastingen en afschrijvingskosten. Maar deze methode is niet populair en wordt daarom niet in dit artikel uitgewerkt.

Stappen om EBITDA te berekenen

  • Stap 1 - Het is heel eenvoudig omdat de volledige set informatie die nodig is voor de berekening al in de resultatenrekening is opgenomen. De eerste stap bij het berekenen van de EBITDA op basis van de winst-en-verliesrekening is om te komen tot het bedrijfsresultaat of de winst vóór rente en belastingen (EBIT). De gegevens zijn terug te vinden in de winst-en-verliesrekening na de afschrijvings- en amortisatiekosten en verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten).
  • Stap 2 - Nu EBIT de afschrijvings- en amortisatiekosten in de winst-en-verliesrekening heeft opgenomen, is het vereist om de kosten bij te tellen om de cashflow van het bedrijf te beoordelen. Wanneer deze niet-contante kosten worden toegevoegd aan de EBIT, wordt ze opgenomen als de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, wat het werkelijke bedrag is aan contanten gegenereerd door de bedrijfsactiviteiten. Diverse investeerders en gebruikers van jaarrekeningen gebruiken de EBITDA-vergelijking omdat ze van mening zijn dat niet-contante uitgaven geen daadwerkelijke uitgaande kasstroom zijn en als zodanig in aanmerking moeten worden genomen bij de beoordeling van de reële kasstroom van het bedrijf. Bijgevolg wordt aangenomen dat de EBITDA-formule de financiële maatstaf is die de werkelijke cashflowpositie van het bedrijf onthult.

EBITDA-berekeningsvoorbeeld

U kunt deze Excel-sjabloon voor EBITDA-formule hier downloaden - Excel-sjabloon voor EBITDA-formule

Voorbeeld 1

JC Penny is een Amerikaans meubel-, beddengoed- en warenhuisbedrijf. Hieronder ziet u de schermafbeelding van de resultatenrekening van JC Penny:

Bron: jcpenney.com

We kunnen hier zien dat de totale omzet van het bedrijf in 2017 $ 12,5 miljard bedroeg met een nettoverlies van ongeveer $ 116 miljoen.

  • Berekening met formule 1

Bedrijfswinst gegeven als $ 116 miljoen en afschrijving en amortisatie is $ 570 miljoen.

EBITDA = 116 + 570 = $ 686 miljoen

  • Berekening met formule 2

Dus EBITDA = -116 + 325-126 +570 = $ 653 miljoen.

Nu zul je enig verschil opmerken tussen de waarden van formule # 1 en formule # 2. De reden is dat er een uitzonderlijk item is genaamd "Verlies bij aflossing van schulden", dat ongeveer $ 30 miljoen is dat tussen het bedrijfsresultaat en het nettoresultaat ligt, maar we hebben dat bedrag niet toegevoegd in onze formule # 2.

Voorbeeld # 2

Starbucks Corporation is een Amerikaans bedrijf dat is opgericht in Seattle en actief is in de koffie- en koffiehuisketen. Hieronder ziet u de schermafbeelding van de resultatenrekening van 2018 van het bedrijf:

Bron: Starbucks.com

We kunnen hier zien dat de totale omzet van het bedrijf in 2018 $ 24,7 miljard bedroeg met een netto-inkomen van ongeveer $ 4,5 miljard. Met behulp van de bovenstaande waarden berekenen we de EBITDA met beide formules:

  • Berekening met formule 1

Bedrijfswinst gegeven als $ 3.883 miljoen en afschrijvingen en amortisatie is $ 1.247 miljoen.

EBITDA = 3383 + 1247 = $ 4.630 miljoen

  • Berekening met formule 2

Rentelasten = - $ 170,3 + 191,4 miljoen = $ 21,1 miljoen

Dus, EBITDA = 4518 21,1 1262 1247 = $ 7.048 miljoen.

Het verschil bij het gebruik van formule # 1 en formule # 2 is het gevolg van enkele eenmalige kosten, zoals de acquisitie van een joint venture en het afstoten van een aantal activiteiten, die niet worden toegevoegd bij het berekenen in formule # 2.

Voorbeeld # 3

Google is een Amerikaans bedrijf dat zich bezighoudt met internetdiensten en producten, zoals een zoekmachine. Hieronder vindt u de momentopname van het jaarverslag 2018:

Bron: Google

We kunnen hier zien dat de totale omzet van het bedrijf in 2016 $ 90,3 miljard bedroeg met een netto-inkomen van ongeveer $ 19,5 miljard. Met behulp van de bovenstaande waarden berekenen we de EBITDA met beide formules:

De bedrijfswinst wordt gegeven als $ 23.716 miljoen. De afschrijvingen zijn te zien in het kasstroomoverzicht en bedragen $ 5.267 miljoen, terwijl de afschrijving $ 877 miljoen bedraagt.

  • Berekening van Formule 1

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = $ 29,860 miljoen

  • Berekening van formule 2

Dus EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = $ 29.860 miljoen.

Voorbeeld # 4

Apple is een Amerikaanse multinational die consumentenelektronicaproducten ontwikkelt, zoals de iPhone, iPad, Mac, etc. Hieronder is een fragment uit het jaarverslag van 2018:

Bron: Apple Inc

We kunnen hier zien dat de totale omzet van het bedrijf in 2018 $ 266 miljard bedroeg met een netto inkomen van ongeveer $ 59,5 miljard. Met behulp van de bovenstaande waarden berekenen we de EBITDA met beide formules:

Bedrijfswinst gegeven als $ 70.898 miljoen en afschrijving en amortisatie is $ 10.903 miljoen.

  • Berekening van Formule 1

EBITDA = 70898 + 10903 = $ 81,801 miljoen

  • Berekening van formule 2

Dus, EBITDA = 59,531-2005 + 13372 + 10903 = $ 81.801 miljoen.

Voorbeeld # 5

Berkshire Hathaway is een Amerikaanse multinational met het hoofdkantoor in Omaha. Het is opgericht door de bekende investeerder Warren Buffet. Hieronder vindt u het fragment van het jaarverslag van 2018:

Bron: Berkshire Hathaway

We kunnen hier zien dat de totale omzet van het bedrijf in 2018 $ 23.855 miljard bedroeg met een netto-inkomen van ongeveer $ 5.219 miljoen. Met behulp van de bovenstaande waarden berekenen we de EBITDA met beide formules:

Formule 1: EBITDA = bedrijfswinst + afschrijvingen + afschrijving

In het bovenstaande rapport wordt de bedrijfswinst niet direct gegeven, dus zullen we dat berekenen aan de hand van de gegeven informatie.

Omzet = $ 23.855 miljoen en bedrijfskosten = $ 15.951 miljoen

Bedrijfswinst = omzet - bedrijfskosten

  • Bedrijfswinst = 23855-15951 = $ 7,904 miljoen

en Afschrijving en amortisatie is $ 2.317 miljoen.

  • Berekening van Formule 1

EBITDA = 7904 + 2317 = $ 10.221 miljoen

  • Berekening van formule 2

Dus, EBITDA = 5.219 + 1041 + 1644 + 2317 = $ 10.221 miljoen.

Relevantie en toepassingen

  • Het is in feite een winstgevendheidsmaatstaf die helpt om te beoordelen hoe een bedrijf presteert, die wordt berekend door de winst te meten vóór betaling van rente aan kredietverstrekkers of crediteuren, belastingen aan de overheid en andere niet-contante uitgaven zoals afschrijving en amortisatie. Dit is geen financiële ratio, maar eerder een rentabiliteitsberekening die wordt gemeten in dollars en niet in percentages zoals de meeste andere financiële termen.
  • Er blijft echter een beperking van de EBITDA die bijzonder nuttig is bij het vergelijken van vergelijkbare bedrijven in dezelfde sector. Aangezien de EBITDA-vergelijking alleen de winst meet in termen van het bedrag in dollars, vinden investeerders en andere financiële gebruikers het meestal moeilijk om deze statistiek te gebruiken om bedrijven van verschillende grootte (kleine en middelgrote ondernemingen, middelgrote ondernemingen en grote ondernemingen) in de hele sector te vergelijken.

EBITDA-rekenmachine

U kunt de volgende rekenmachine gebruiken

Netto inkomen
Rentekosten
Belastingen
Afschrijving en afschrijving
EBITDA-formule =
 

EBITDA-formule =Netto-inkomen + rentelasten + belastingen + afschrijvingen en amortisatiekosten
0 + 0 + 0 + 0 = 0

EBITDA-berekening in Excel

Laten we nu eens kijken naar de werkelijke inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie van het door Apple Inc. gepubliceerde financiële overzicht voor de laatste drie boekhoudperioden.

Op basis van openbaar beschikbare financiële informatie kan de EBITDA (in dollars) van Apple Inc. worden berekend voor de boekjaren 2016 tot 2018.

Hier hebben we de EBITDA-vergelijking gebruikt, dwz EBITDA = nettoresultaat + rentelasten + belastingen + afschrijvingen en amortisatiekosten

Uit de onderstaande tabel kunnen we zien dat het niveau van inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie van Apple Inc. in dollars in de afgelopen periode is gestegen, wat een positief teken is voor elk bedrijf.