Hedge Ratio

Hedge Ratio Definitie

De afdekkingsratio wordt gedefinieerd als de vergelijkende waarde van de afdekking van de open positie met de totale omvang van de positie zelf. Het kan ook de vergelijkende waarde zijn van de futurescontracten die worden gekocht of verkocht met een waarde van contante grondstof die wordt afgedekt. Futurescontracten zijn een investeringsvehikel waarmee de belegger de prijzen van het betreffende fysieke actief op een bepaald moment in de toekomst kan vergrendelen.

Hedge Ratio-formule

Hieronder is de formule van de hedge ratio weergegeven:

Waar,

• Waarde van de afgedekte positie = totale dollars die door de belegger in de afgedekte positie zijn geïnvesteerd
• Waarde van de totale blootstelling = totale dollars die door de belegger in de onderliggende waarde zijn geïnvesteerd.

De afdekkingsratio wordt uitgedrukt als het decimaal of de breuk en wordt gebruikt voor het kwantificeren van het bedrag van de risicoblootstelling die een persoon neemt door actief te blijven in een transactie of een investering. Met behulp van deze ratio kan een belegger inzicht krijgen in zijn blootstelling op het moment dat hij een positie aanneemt. De ratio van 0 betekent dat de positie helemaal niet is afgedekt en aan de andere kant geeft het rantsoen van 1 of 100% aan dat de positie van de persoon volledig is afgedekt.

Wanneer de hedge ratio van de belegger richting 1,0 nadert, dan toont dit aan dat hun blootstelling met betrekking tot de onderliggende waarde afneemt en wanneer de hedge ratio van de belegger naar nul nadert, dan zal de positie een niet-afgedekte positie zijn.

Hedge Ratio Voorbeeld

Meneer X is een inwoner van de Verenigde Staten en werkt daar alleen. Hij heeft het overschot en wil hetzelfde investeren buiten de Verenigde Staten, aangezien hij al een behoorlijk bedrag in zijn thuisland investeert. Voor de nieuwe investering deed hij wat onderzoek naar de verschillende buitenlandse markten en na zijn studie ontdekte hij dat de economie van het land India momenteel sneller groeit, dat zelfs meer is dan dat van de Verenigde Staten.

Dus besluit de heer X dat hij zou deelnemen aan de Indiase markt, die een hogere dan binnenlandse groei kent, door een aandelenportefeuille samen te stellen met de Indiase bedrijven van $ 100.000. Maar door deze investering in het buitenland ontstaat het valutarisico, aangezien er een valutarisico is wanneer er in buitenlandse bedrijven wordt belegd. Er is dus bezorgdheid bij de investeerder over de devaluatie van de roepies ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Om het wisselkoersrisico te vermijden, besluit de investeerder om $ 50.000 van zijn eigen vermogen af ​​te dekken. Bereken de hedge-ratio.

Hier,

• Waarde van de hedgepositie = $ 50.000
• Waarde van de totale blootstelling = $ 100.000

Dus de berekening is als volgt -

• = $ 50.000 / $ 100.000
• = 0,5

De hedge ratio is dus 0,5

Voordelen

Er zijn verschillende voordelen van deze Ratio die de investeerders de mogelijkheid bieden. Enkele van de voordelen van de hedge ratio zijn als volgt:

• Partijen die betrokken zijn bij de praktijken van de agressieve hedging, gebruiken de hedge-ratio als richtlijn voor het schatten en optimaliseren van de prestaties van het actief.
• De afdekkingsratio is eenvoudig te berekenen en te evalueren, aangezien hierbij gebruik wordt gemaakt van de twee parameters, namelijk de waarde van de afdekkingspositie en de waarde van de totale blootstelling.
• Met behulp van de hedge-ratio kan een belegger inzicht krijgen in zijn blootstelling op het moment dat hij een positie aanneemt.

Nadelen / nadelen

Afgezien van de voordelen zijn er verschillende beperkingen en nadelen, waaronder de volgende:

1. Soms zijn er situaties waarin de futures niet aanwezig zijn in de valuta waarin de hedger de blootstelling heeft. Dit leidt tot een valutamismatch.
2. De berekende afdekkingsratio moet dicht bij de eenheid liggen om de perfecte afdekking te bereiken, indien berekend in dezelfde valuta. Met andere woorden, een perfecte afdekking in een futurescontract is hetzelfde als een onderliggende valutapositie. In de praktijk is het echter vrij moeilijk om een ​​perfecte haag te krijgen.

Belangrijke punten

• Het wordt door de investeerders gebruikt om het bedrag van de positie dat wordt afgedekt te vergelijken met de volledige positie van de investeerder.
• De ratio van 0 betekent dat de positie helemaal niet is afgedekt en aan de andere kant geeft het rantsoen van 1 of 100% aan dat de positie van de persoon volledig is afgedekt. Wanneer de afdekkingsratio van de belegger dichter bij 1,0 komt, toont dit aan dat zijn blootstelling met betrekking tot de veranderingen in de onderliggende vermogenswaarde afneemt en wanneer deze richting nul nadert, dan zal de positie een niet-afgedekte positie zijn.
• De hedge ratio is een afgedekte positie die wordt gedeeld door de totale positie.

Gevolgtrekking

Afdekkingsratio is de wiskundige formule die de waarde van het deel van de positie dat wordt afgedekt, vergelijkt met de waarde van de volledige positie. Het helpt de belegger bij het begrijpen van zijn blootstelling op het moment dat hij een positie inneemt. Bijvoorbeeld, als de hedge ratio die een investeerder heeft berekend uitkomt op .60, dan laat dit zien dat 60% van de investering van de investeerder beschermd is tegen het risico, terwijl de resterende 40% (100% - 60%) nog steeds blootgesteld is aan het risico.

Het wordt gebruikt om het risico van het contract te identificeren en te minimaliseren. Partijen die betrokken zijn bij de praktijken van de agressieve hedging, gebruiken de hedge-ratio als richtlijn voor het schatten en optimaliseren van de prestaties van het actief.