Wat is de dealermarkt?
Een dealermarkt is een plaats waar dealers elektronisch een specifiek financieel instrument kopen en verkopen met gebruikmaking van hun eigen rekening, zonder tussenkomst van een derde partij, en de markt veroveren door de biedprijs (prijs waartegen ze bereid zijn om te verkopen) en biedingen prijs (prijs waartegen ze klaar zijn om te kopen).
Een handelaar in deze markt wordt market makers genoemd, aangezien zij de effecten te koop of te verkopen aanbieden tegen de bied- of laatprijs. De markt zorgt voor meer liquiditeit voor de investeerders. Het bestaat uit veel marktmakers die zijn aangesloten via een telecommunicatienetwerk; het heeft geen gecentraliseerde handelsvloer. Een handelaar maakt de markt in effecten door ze aan te bieden of te verkopen tegen een bied- of biedprijs. Het wordt ook wel (OTC-) markt genoemd.
Voorbeeld van de dealermarkt
Obligaties en buitenlandse beurzen worden voornamelijk verhandeld op de over the counter (OTC) -markt. NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) is een prominente dealermarkt die ook handelt in aandelen. NASDAQ-systeem, opgericht in 1971 als onderdeel van de Over The Counter (OTC) -markt, wordt nu beschouwd als een afzonderlijke entiteit. In deze markt komen koper en verkoper nooit samen. In plaats daarvan worden hun orders (kopen / verkopen) uitgevoerd via markermakers die de dealers zijn.
Dealermarkt versus veilingmarkt
Een veilingmarkt is een handelsplatform waar kopers en verkopers samenkomen en biedingen en aanbiedingen aangaan, en de transactie vindt alleen plaats als zowel de kopers als de verkopers het eens zijn over een prijs.
| Dealer Markt | Veilingmarkt | |
| Een financiële markt waarop een handelaar met zijn eigen rekening effecten koopt en verkoopt; | Een markt waar kopers en verkopers tegelijkertijd concurrerende biedingen en aanbiedingen doen; | |
| De dealer wordt beschouwd als marktmaker en citeert de bied- en laatprijzen van de effecten en maakt de markt in effecten en investeerders die de prijzen accepteren, kunnen de transactie elektronisch doen. | Op een veilingmarkt ontmoeten de potentiële kopers en verkopers elkaar op een gemeenschappelijk platform, waar ze de concurrerende bied- en biedprijzen invoeren en de transactie alleen wordt uitgevoerd wanneer het overeenkomende bod en aanbod samenkomen. | |
| Het is citaatgestuurd. | Een veilingmarkt is ordergestuurd. | |
| Er is geen gecentraliseerde handelsvloer voor deze markt. | Een veilingmarkt heeft een gecentraliseerde handelsvloer. | |
| Het NASDAQ-systeem ((National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) is een dealermarkt. | NYSE (New York Stock Exchange) is een voorbeeld van de veilingmarkt. | |
| Er zijn meerdere dealers op deze markt. | Er is één specialist op een veilingmarkt, op een gecentraliseerde locatie, die de liquiditeit en handelsactiviteit controleert door de bijpassende biedingen en aanbiedingen te koppelen. | |
| Op deze markt houdt de dealer de aandelen in aandelen en geeft hij de bied- en biedprijs elektronisch op. De kopers en verkopers kwamen nooit bij elkaar; de order wordt uitgevoerd via dealers. | In deze markt, waar de potentiële kopers en verkopers naar een enkel platform komen en de prijzen aankondigen die ze bereid zijn te kopen en verkopen, wat transparantie en de beste prijs voor de beveiliging biedt. |
Er zijn verschillende voordelen verbonden aan het handelen op de over-the-counter (OTC) -markt. Dit platform heeft echter enkele beperkingen die deze handel niet geschikt maken voor bepaalde beleggers.
Voordelen
- Er is geen betrokkenheid van derden bij de handel. De dealers kopen en verkopen effecten met hun eigen rekening.
- Hierin is er snelle en gemakkelijke toegang tot handelsactiviteiten, aangezien de dealer handelt met zijn eigen account, en het maakt het hele proces snel en gemakkelijk. Tijd is een belangrijke factor bij het verhandelen van effecten. De hoeveelheid tijd die nodig is voor de prijsschommelingen is zeer minimaal. Een handelaar moet snel handelen om een maximaal rendement uit de transactie te halen zonder tijd te verspillen.
- Er is geen gecentraliseerde vloer in de over the counter (OTC) -markt. De dealers kunnen de transactie elektronisch doen. Het geeft gemakkelijk toegang tot dealers die in verschillende delen zijn gevestigd.
- Aangezien er geen tussenkomst van derden is, heeft het geen zin om bemiddelingskosten en andere vergoedingen en commissies te betalen.
- Het stelt de dealer in staat onderzoek te doen en investeerders te ondersteunen met behulp van hun eigen middelen.
- Deze markt heeft het vermogen om snel te reageren op de marktbewegingen en de beste kansen te grijpen en daardoor het verlies te minimaliseren.
Nadelen
- Het vereist meer menselijke tussenkomst dan andere markten.
- De prijsstelling van de aandelen is mogelijk niet geschikt, aangezien er geen biedingsomvang is.
- Bij sommige transacties is vakkennis van een specialist noodzakelijk. Een specialist is degene die ervaring en kennis heeft van de markt en de kans beter kan benutten. Deze markt kan geen gebruik maken van de expertise van een specialist aangezien er geen tussenkomst van de derde partij is.
- Handelen in aandelen is niet gebruikelijk in de Over The Counter (OTC) -markt.
- Dealers zijn de marktmakers en er is kans op manipulatie en speculatie.
Gevolgtrekking
Dealer Market is een secundaire markt, waar de dealer optreedt als tegenpartij voor kopers en verkopers. De dealer, die als marktmaker wordt beschouwd, bepaalt de biedprijs en investeerders die bereid zijn de prijs te accepteren, kunnen de transactie uitvoeren. Het zorgt dus voor liquiditeit in de markt. In deze markt worden doorgaans niet aandelen verhandeld; obligaties en valuta's zijn gewone effecten die op deze markt worden verhandeld. Het is een offerte-gedreven markt. De dealer geeft twee prijzen aan; Biedprijs, die de dealer bereid is om de beveiliging te kopen; en Vraag prijs, waarvan de dealer bereid is om de beveiliging te verkopen. De dealer maakt winst uit de spread tussen bied- en laatkoersen. Ze helpen liquiditeit in de markt op te bouwen en de groei op lange termijn te stimuleren.
