Top 10 beperkingen van ratio-analyse
Er zijn bepaalde beperkingen voor ratio-analyse, aangezien het alleen rekening houdt met kwantitatieve aspecten en de kwalitatieve aspecten volledig negeert, het geen rekening houdt met de redenen voor fluctuaties van bedragen waardoor de resultaten mogelijk niet geschikt zijn en het toont alleen de vergelijking of trend, acties moeten achteraf door het management worden genomen op basis van een analyse van ratio's.
Ratio-analyse is een van de meest gebruikte tools voor het analyseren van financiële overzichten, en het helpt bij het in één oogopslag weergeven van de meest kritische financiële parameters van het bedrijf. Ondanks dat het zo'n populaire en nuttige techniek is voor de interpretatie van financiële overzichten, heeft Ratio-analyse zijn eigen beperkingen.
Hieronder staan de 10 belangrijkste beperkingen van ratio-analyse
# 1 - Houdt geen rekening met de omvang van het bedrijf
- Ratio-analyse leidt de aandacht van de beoogde gebruiker af van de cijfers en financiële overzichten van het bedrijf, aangezien deze geen rekening houden met de omvang van het bedrijf en de daaruit voortvloeiende onderhandelingsmacht en schaalvoordelen die een groot bedrijf geniet in vergelijking met een klein bedrijf . Het houdt geen rekening met dergelijke factoren die een impact hebben op de prestaties van de Vennootschap.
# 2 - Houdt geen rekening met voorwaardelijke aansprakelijkheid
- Een andere beperking van Ratio-analyse is dat er geen rekening wordt gehouden met eventuele voorwaardelijke verplichtingen. Een voorwaardelijke verplichting is er een die afhankelijk is van enkele externe factoren die al dan niet kunnen voorkomen, zoals geschillen, enz.
- Als dergelijke gebeurtenissen tot een ongunstig resultaat voor het bedrijf leiden, zullen ze ernstige gevolgen hebben voor de financiële situatie van het bedrijf, maar Ratio-analyse houdt hier geen rekening mee, hoewel dergelijke voorwaardelijke verplichtingen een materiële impact kunnen hebben op de financiële positie van het bedrijf.
# 3 - Omvat geen uniform boekhoudbeleid
- Ratio-analyse houdt geen rekening met de impact van het boekhoudbeleid dat door het bedrijf wordt gehanteerd bij het erkennen van inkomsten en uitgaven, en als zodanig zal de resulterende vergelijking tussen de bedrijven op basis van ratio-analyse vertekend zijn en geen echte vergelijking tussen de bedrijven weergeven.
- Bedrijven die afschrijvingen rapporteren op basis van de lineaire methode, rapporteren bijvoorbeeld een andere nettowinst, en bedrijven die afschrijvingen rapporteren op basis van de methode met dalende balans, rapporteren een andere nettowinst. Evenzo zullen bedrijven die blootgesteld zijn aan valutaschommelingen anders worden beïnvloed, maar Ratio-analyse zal hetzelfde niet kunnen weergeven in financiële overzichten.
# 4 - Gevoelig voor creatieve boekhouding
- Door de bedrijven aangenomen boekhoudkundige regels hebben een materiële invloed op de ratioanalyse. Financiële overzichten kunnen worden vertekend door de bedrijven die Creative Accounting gebruiken. Een bedrijf kan kiezen voor een uitzonderlijk inkomen (niet-recurrent inkomen) als onderdeel van zijn inkomsten en kan een bedrijfsuitgave declassificeren in een eenmalige uitgave, wat een wezenlijke impact kan hebben op zijn jaarrekening en de resulterende ratio-analyse. Door voor een dergelijk boekhoudbeleid te kiezen, maken bedrijven opzettelijk misbruik van de subjectiviteit die inherent is aan de boekhouding, waardoor de cijfers vaak vertekend worden in de richting die het management kiest.
- Ratio-analyse wordt onvergelijkbaar als er een belangrijke wijziging is in de boekhoudkundige procedures en het beleid van het bedrijf. Een bedrijf dat bijvoorbeeld overschakelt van de LIFO Inventory-methode van waardering naar de FIFO-methode van voorraadwaardering, zal een aanzienlijke variatie in zijn winstgevendheid en liquiditeitsratio's waarnemen tijdens inflatieperioden en vice versa, waardoor de trendanalyse zinloos wordt.
# 5 - Kan niet gebruiken om verschillende industrieën te vergelijken
- Een andere beperking is dat het niet voor alle industrieën gestandaardiseerd is. Verschillende bedrijven die actief zijn in verschillende industrieën zijn moeilijk te interpreteren op basis van de standaard ratio-analyse. Bedrijven die actief zijn in onroerend goed zullen bijvoorbeeld een zeer laag rendement op aangewend kapitaal (ROCE) hebben, aangezien de activa van dergelijke bedrijven regelmatig worden bijgewerkt, wat resulteert in een toename van het geïnvesteerde kapitaal; er zijn echter bepaalde industrieën waar activa niet met een dergelijke frequentie hoeven te worden geherwaardeerd, wat het erg moeilijk maakt om te vergelijken op basis van ratio-analyse.
- Ratioanalysestandaarden zijn niet hetzelfde in alle branches, en het is moeilijk om bedrijven puur op basis van hun standaard financiële ratio's te vergelijken. Een bedrijf in de handelssector kan bijvoorbeeld een huidige verhouding van 3: 1 hebben, kan uitstekend lijken in vergelijking met een bedrijf in onroerend goed met een huidige verhouding van misschien 1: 1, aangezien de ratioanalyse geen rekening houdt met het specifieke dynamiek van het bedrijf en de industrie waarop de bedrijven betrekking hebben.
# 6 - Alleen gebaseerd op Historicals
- Een andere beperking is dat het is gebaseerd op historische cijfers die door het bedrijf zijn gerapporteerd en als zodanig voorspelt dat de geschiedenis zich zal herhalen, wat al dan niet het geval kan zijn. Dergelijke cijfers zijn ook niet relevant wanneer een bedrijf zijn bedrijfsmodel heeft gewijzigd of helemaal een andere bedrijfstak is begonnen.
# 7 - Houdt geen rekening met de impact van inflatie
- Ratio-analyse houdt geen rekening met de impact van prijsstijging, dwz inflatie. Als een omzetstijging puur het gevolg is van inflatie; De inkomsten van het bedrijf lijken te zijn gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar, terwijl de inkomsten in feite constant zouden zijn gebleven in reële termen.
# 8 - Houdt geen rekening met de impact van marktomstandigheden
- Ratio-analyse houdt geen rekening met de impact van de marktomstandigheden op de bedrijfsprestaties. Bijvoorbeeld, een toename van de uitstaande schuldvorderingen van het bedrijf tijdens een economische hoogconjunctuur, wanneer de verkoopstijging als slecht wordt beschouwd in vergelijking met een recessieperiode.
# 9 - Het niet vastleggen van de impact van seizoensinvloeden
- Een andere beperking is het niet kunnen opvangen van seizoensinvloeden. Veel bedrijven worden beïnvloed door seizoensfactoren, en Ratio-analyse houdt hier geen rekening mee, wat resulteert in een verkeerde interpretatie van de resultaten van een dergelijke ratio-analyse.
- Een bedrijf dat zich bezighoudt met wollen kledingstukken, zal bijvoorbeeld voor het winterseizoen plotselinge voorraadniveaus waarnemen, omdat er van tevoren grote hoeveelheden worden geproduceerd om te voldoen aan de voorraad wollen kleding in het hoogseizoen. Dergelijke voorraadniveaus zullen, in vergelijking met andere maanden, een onwaarschijnlijke piek in voorraadniveaus vertonen als er geen rekening wordt gehouden met seizoensfactoren, wat Ratio-analyse niet alleen uitvoert.
# 10 - Beschouwt de positie van het bedrijf op een bepaalde datum
- Ratio-analyse maakt gebruik van balanswaarden, die de positie van het bedrijf op een bepaalde datum zijn, en de meeste waarden worden weergegeven tegen de historische kosten en resultatenrekening, die de prestaties voor het hele jaar tegen de huidige kostprijs laat zien.
- Het analyseren van dergelijke ratio's kan veel ongelijkheid creëren tussen de beoogde gebruikers.
Gevolgtrekking
Ratio-analyse is gebaseerd op de financiële overzichten die door het bedrijf zijn opgesteld, en ze houden alleen rekening met de kwantitatieve kant van het bedrijf en negeren volledig de kwalitatieve factoren van het bedrijf, die even belangrijk zijn. Bovendien bepaalt de kwaliteit van de financiële overzichten de nauwkeurigheid van de ratioanalyse, en als de financiële overzichten door het bedrijf worden gemanipuleerd of worden gepresenteerd om een positie weer te geven die beter is dan de werkelijke positie (ook bekend als 'windowdressing'), worden alle ratio's berekend op basis van dergelijke Business Financials zullen ook resulteren in een onjuiste analyse van het bedrijf.
