Definitie van reële activa
Echte activa zijn materiële activa die een inherente waarde hebben vanwege hun fysieke eigenschappen, en voorbeelden zijn onder meer metalen, grondstoffen, grond en fabrieks-, gebouwen- en infrastructuuractiva. Ze dragen bij aan de portefeuillewaarde van de belegger door het rendement te maximaliseren en de risico's te diversifiëren, aangezien ze een lagere covariantie hebben met andere financiële activaklassen zoals aandelen en obligaties. Ze zijn aantrekkelijk voor de investeerders omdat ze een goed rendement opleveren, zich indekken tegen inflatie, een lagere covariantie met aandelenbeleggingen en belastingvoordelen omdat ze aanspraak kunnen maken op afschrijving op activa.
Uitleg
Activa kunnen worden onderverdeeld in verschillende klassen, zoals reëel, financieel, enz. Ze hebben een intrinsieke waarde voor een bedrijf of particuliere belegger, aangezien het kan worden verhandeld voor contanten en daarom als activa worden beschouwd. Immateriële activa hebben geen fysieke vorm zoals een merk, patenten of handelsmerken, maar een merk heeft waarde voor elke zakelijke entiteit omdat het patronage in de vorm van klanten oplevert en goodwill toevoegt aan een bedrijf vanwege de merkidentiteit waarmee het zich identificeert de markt en onderscheidt het van anderen in de markt. Financiële activa zijn liquide middelen die waarde behouden door eigendomsrecht op het gestorte kapitaal van een bedrijf.
Aandelen, langlopende schuldbewijzen, bankdeposito's of contanten zijn klassieke voorbeelden van financiële activa. De meeste bedrijven hebben een mix van materiële en financiële activa. Een bedrijf kan bijvoorbeeld eigenaar zijn van een auto, een fabrieksgrond en een gebouw. Het kan echter ook bepaalde immateriële activa hebben, zoals patenten, handelsmerken en intellectuele eigendomsrechten. Ten slotte kan het bedrijf investeringen hebben in zijn dochterondernemingen, die kunnen worden aangeduid als financiële activa. Een mix van activa biedt een goede afdekking tegen marktrisico's, aangezien fysieke activa in de tegenovergestelde richting bewegen dan financiële activa. Echte activa bieden meer stabiliteit maar minder liquiditeit in vergelijking met financiële activa.
Voorbeeld van echte activa
Een bedrijf bezit bijvoorbeeld onroerend goed, het wagenpark en kantoorgebouwen zijn echte activa. Het is echter een merknaam die geen echt bezit is, ook al heeft deze een marktwaarde. Vanuit het oogpunt van een belegger zijn reële activa activa die dekking bieden tegen inflatie, wisselkoersschommelingen en andere macro-economische factoren.
Reële activa versus financiële activa
Financiële activa omvatten aandelen, obligaties en contanten, terwijl echte activa onroerend goed, infrastructuur en grondstoffen zijn. Activa vormen de ruggengraat en de levensader van de economie, waardoor we welvaart kunnen creëren.
- Financiële activa zijn zeer liquide activa die ofwel in contanten zijn ofwel snel in contanten kunnen worden omgezet. Ze omvatten investeringen zoals aandelen en obligaties. Het belangrijkste kenmerk van financiële activa is dat het een economische waarde heeft die gemakkelijk kan worden gerealiseerd. Op zichzelf heeft het echter een kleinere intrinsieke waarde.
- Real Assets , aan de andere kant, zijn waardegedreven fysieke activa die een bedrijf bezit. Ze omvatten land, gebouwen, auto of handelswaar. Het unieke ervan is dat ze op zichzelf intrinsieke waarde hebben en niet afhankelijk zijn van uitwisselingen om waarde te hebben.
De overeenkomsten tussen reële en financiële activa zijn dat hun waardering afhangt van hun potentiële kasstroomgeneratie.
Het verschil tussen hen is dat echte activa minder liquide zijn dan financiële activa, omdat echte activa moeilijk verhandelbaar zijn en ze geen concurrerende en efficiënte uitwisseling hebben. Ze zijn meer locatieafhankelijk, terwijl financiële activa mobieler zijn, waardoor ze onafhankelijk zijn van hun locatie.
Voordelen
- Echte activa hebben het voordeel van stabiliteit in vergelijking met financiële activa. Inflatie, valutawaardering en macro-economische factoren hebben meer invloed op financiële dan op reële factoren.
- Het heeft een sterke negatieve correlatie met financiële markten.
- Ze zijn niet afhankelijk van de volatiliteit van de financiële markten. Het is een winstgevend investeringsalternatief voor risicospreiding en biedt winstgevendheid, niet gerelateerd aan of afhankelijk van financiële markten.
- Ze vormen een goede afdekking tegen inflatie. Als de inflatie hoog is, gaan de activaprijzen omhoog.
- In tegenstelling tot de kapitaalmarkt is de markt voor reële activa compleet met inefficiënties. Er is een gebrek aan kennis waardoor het winstpotentieel groot is.
- Het kan worden gebruikt waarbij echte activa kunnen worden gekocht met schulden.
- Kasstroom uit onroerend goed zoals land-, plant- en onroerendgoedprojecten zorgt voor gezonde en stabiele inkomstenstromen voor de investeerders.
Nadelen
- Het heeft hoge transactiekosten. Als we aandelen of aandelen kopen, zijn de transactiekosten lager. Maar bij aankoop zijn de transactiekosten relatief hoog. De transactiekosten kunnen de waarde van beleggingen beïnvloeden en het kan moeilijk zijn om winst te maken. Het heeft een lage liquiditeit.
- In tegenstelling tot financiële activa die binnen een paar seconden kunnen worden verhandeld, zijn deze activa relatief minder liquide omdat grond- en bouwkapitaal niet gemakkelijk kunnen worden verhandeld zonder aanzienlijk waardeverlies.
- Op de verkoop van onroerend goed tegen een hogere prijs is vermogenswinstbelasting van toepassing. Een onroerend goed dat binnen drie jaar na aankoop wordt verkocht, zal onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting op korte termijn, maar indien verkocht na drie jaar, is vermogenswinstbelasting op lange termijn van toepassing.
- Het te kopen kapitaal vereist een hoge kapitaalinvestering. Vanwege de hoge investeringskosten wordt het kopen en verkopen een uitdaging. Dit is de reden waarom mensen over het algemeen vertrouwen op geleend geld om echte activa te kopen.
- Ze hebben ook hogere onderhoudskosten dan andere vormen van activa. De investering erin is illiquide en sluit een enorme som kapitaal op, die moeilijk in te lossen is.
Gevolgtrekking
Het biedt zijn investeerders een stabiel en stabiel inkomen, maximaliseert het rendement en diversifieert de risico's, wat in veel opzichten de portefeuille van investeerders in evenwicht houdt, aangezien reële activa een negatieve correlatie hebben met andere activa. Maar het vereist ook enorme kapitaalinvesteringen en andere risico's.
