Netto contanten

Netto contante betekenis

Net Cash geeft de liquiditeitspositie van een bedrijf weer en wordt berekend door de kortlopende verplichtingen af ​​te trekken van het kassaldo dat aan het einde van een bepaalde periode in de financiële overzichten van het bedrijf wordt gerapporteerd en wordt door analisten en investeerders bekeken om de financiële en liquiditeitspositie van het bedrijf.

Het verschilt van de nettocashflow, die wordt berekend als de contanten die het bedrijf in een bepaalde periode heeft verdiend na betaling van al zijn operationele, financiële en kapitaalvergoedingen, inclusief dividenden aan aandeelhouders.

Netto contante formule

Zoals eerder vermeld, berekenen we de nettokasstroom door de kortlopende verplichtingen aan het einde van de periode in mindering te brengen op het kassaldo (geldmiddelen en kasequivalenten). Kassaldo omvat hier contanten, liquide middelen (activa die we snel kunnen omzetten in contanten). Kortlopende verplichtingen worden berekend door alle financiële en niet-financiële verplichtingen op te tellen.

De netto contante formule is zoals hieronder,

Nettokas = kassaldo - kortlopende verplichtingen

Waar

  • Kassaldo = Cash + liquide activa

Voorbeelden van nettocash

Hieronder staan ​​de voorbeelden van dit concept om het op een betere manier te begrijpen.

U kunt deze Net Cash Excel-sjabloon hier downloaden - Net Cash Excel-sjabloon

Voorbeeld # 1 - Apple.Inc

Hieronder ziet u een momentopname van de balans van Apple Inc. met verschillende componenten van contanten, die kunnen worden opgeteld om te komen tot het kassaldo van $ 205,89 miljard en de totale kortlopende verplichtingen van $ 105,7 miljard. Met deze gegevens kunnen we uitkomen op Apple's nettocash van $ 100 miljard. Zie de onderstaande afbeelding voor details.

Oplossing

Totaal geldmiddelen en kasequivalenten

  • = 48,844 + 51,713 + 105,341
  • = 205,898

Berekening van nettocash

  • = 205,898 - 105,718
  • = 100,18

Bron: -   Apple.Inc

Voorbeeld # 2 - Alphabet.Inc

Hieronder ziet u een momentopname van de balans van Alphabet Inc. - Google met verschillende componenten van contanten, die kunnen worden opgeteld om te komen tot het kassaldo van $ 121,177 miljard en de totale kortlopende verplichtingen van $ 39,224 miljard. Met deze gegevens kunnen we komen bij Alphabet Inc. - Google nettocash van $ 81,953 miljard. Zie de onderstaande afbeelding voor details.

Oplossing

Totaal geldmiddelen en kasequivalenten

  • = 16,032 + 105,145
  • = 121,177

Berekening van nettocash

  • = 121,177-39,224
  • = 81,953

Bron: -  Alphabet Inc.

Effecten van nettocash

Positieve contanten zijn absoluut een positieve indicatie van elk bedrijf. Het betekent in wezen dat het bedrijf geen moeite zal hebben om te overleven als het al zijn huidige verplichtingen meteen betaalt. Hoewel dergelijke situaties niet komen, geeft het analyseren ervan een geweldige stresstest voor het betreffende bedrijf. Bedrijven met een hoge nettokaspositie bieden ook comfort aan huidige en toekomstige investeerders.

De liquiditeitstoestand van het bedrijf is essentieel omdat bedrijven in staat moeten zijn om hun verplichtingen na te komen, die in de nabije toekomst vervallen. Bedrijven worden ook te allen tijde met onzekerheid geconfronteerd, en ongelukkige gebeurtenissen, binnen of buiten de controle van het bedrijf, kunnen de volledige liquiditeitssituatie van het bedrijf verstoren. Om ervoor te zorgen dat het bedrijf over voldoende liquide middelen beschikt om die gebeurtenissen te overleven, is een liquiditeitstest essentieel, die op één manier kan worden gedaan door gebruik te maken van de nettokaspositie.

Nettocash vs. brutocash

Brutocash is het kassaldo van het bedrijf dat we verkrijgen door contanten en verhandelbare investeringen toe te voegen zonder enige aftrek van aansprakelijkheid. Er kunnen ook andere definities van bruto liquide middelen zijn; waarbij het de bruto-opbrengst van contanten van de transactie impliceert vóór aftrek van eventuele vergoedingen, provisies en kosten.

Hoewel het een verfijnde en striktere liquiditeitspositie van het bedrijf aangeeft, vertelt brutocash de absolute liquiditeitspositie zonder rekening te houden met onmiddellijke betalingen van verplichtingen.

Nettocash vs. nettoschuld

Een andere vorm van netto contanten zijn de contanten van het bedrijf plus verhandelbare investeringen minus de totale schuld (kortlopende leningen plus langlopende leningen) van het bedrijf. Dit cijfer, als het positief is, vertelt ons dat het bedrijf financieel gezond is, aangezien het zijn leningen zal kunnen nakomen als ze onmiddellijk opeisbaar worden. Als dit cijfer echter negatief is, betekent dit dat het bedrijf niet genoeg contanten bij de hand heeft om al zijn leningen onmiddellijk te voldoen.

Het bedrijf kan als schuldenvrij worden aangeduid als het op deze manier een netto kaspositie heeft. Een schuldenvrij of een cash-rijk bedrijf zal door analisten en investeerders gunstiger worden bekeken dan een bedrijf met een nettoschuld.

Beperkingen

  • Soms is het misschien niet zo eenvoudig als het lijkt, omdat de kassaldi of kortlopende verplichtingen kunnen worden verstoord als gevolg van eenmalige gebeurtenissen. Dergelijke omstandigheden vereisen nauwkeurig onderzoek, en de cijfers moeten mogelijk worden aangepast om tot een duidelijk saldo van liquide middelen en kortlopende verplichtingen te komen.
  • Sommige bedrijven met fatsoenlijke bedrijven hebben mogelijk nog steeds een negatieve netto kasstroom. Het zet geen vraagtekens bij hun liquiditeitspositie, maar de waarnemers kunnen ze nog steeds negatief bekijken.

Gevolgtrekking

Liquiditeit is essentieel voor elk bedrijf, en als echte cash de liquiditeit ondersteunt, maakt dat het bedrijf supersterk. Een zwakkere liquiditeitspositie brengt de zaken van het bedrijf in gevaar in kritieke situaties. Tijdens de financiële crisis van 2008 werden bijvoorbeeld veel investeringsbanken beladen met een hefboomwerking op de keel. Het enige dat nodig was, was een kleine devaluatie van de waarde van de activa om ze failliet te laten gaan. Als ze voorzichtig waren geweest met het aanhouden van voldoende liquiditeit, zouden ze anders zaken hebben gedaan.

Het geeft ons een eerste indicatie van de hefboomwerking van het bedrijf. Als een bedrijf de netto cash test niet doorstaat (na afweging van buitengewone omstandigheden), wordt het bedrijf minder positief bekeken dan een bedrijf met een positieve cash positie. Als deze bedrijven in hetzelfde bedrijf actief zijn, is er een grote kans dat investeerders de voorkeur geven aan het nettokasbedrijf dan een bedrijf dat negatief is in contanten.

Het is slechts één factor die wordt gebruikt om de liquiditeitspositie van een bedrijf te analyseren. Welke parameter men ook gebruikt, contant geld vormt een integraal onderdeel van de algemene vergelijking, want ongeacht hoe groot de winst is die het bedrijf boekt, als de winst niet wordt omgezet in contanten, is het bedrijf misschien niet de moeite waard om te investeren. Het moet ook worden bekeken in combinatie met andere parameters zoals de huidige ratio, het aantal dagen werkkapitaal, enz. Om de liquiditeitssituatie van het bedrijf te bepalen.