Diversifieerbaar risico

Diversificeerbare risico-definitie

Diversifieerbaar risico, ook bekend als onsystematisch risico, wordt gedefinieerd als bedrijfsspecifiek risico en heeft daarom invloed op de prijs van dat individuele aandeel in plaats van op de hele industrie of sector waarin het bedrijf actief is. Een eenvoudig voorbeeld van een diversifieerbaar risico is een arbeidsstaking of een wettelijke boete voor een bedrijf. Dus zelfs als de industrie een goede groei laat zien, zal dit specifieke bedrijf voor uitdagingen komen te staan, en aandeelhouders daarvan kunnen lagere prijzen zien, ook al doet de sector het misschien goed.

Componenten van diversifieerbaar risico

Drie belangrijke componenten van diversifieerbaar risico zijn de volgende:

# 1 - Bedrijfsrisico

Bedrijfsrisico's ontstaan ​​door de uitdagingen waarmee een bedrijf wordt geconfronteerd tijdens het zakendoen. Ze kunnen zowel intern als extern zijn, maar zijn alleen specifiek voor het bedrijf. Stel dat een farmaceutisch groot bedrijf een aanzienlijk bedrag aan onderzoek en ontwikkeling besteedt, maar er geen octrooi voor kan vinden, dan heeft dit invloed op de cashflow en winstgevendheid van het bedrijf. Dit wordt een intern voorbeeld van diversifieerbaar risico. Aan de andere kant, als het bedrijf in staat is om het nieuwe product op de markt te brengen, maar het na 2 weken wordt verboden omdat sommige controles niet zijn geslaagd, is dit een extern bedrijfsrisico.

# 2 - Financieel risico

Financieel risico is puur een intern risico van het bedrijf, aangezien het verband houdt met hoe het kapitaal en de cashflow binnen het bedrijf zijn gestructureerd. Wil een bedrijf solvabel zijn en tijden van onrust doormaken, dan is het noodzakelijk dat de kapitaalstructuur robuust is en dat het bedrijf een optimaal niveau van schulden en eigen vermogen heeft.

# 3 - Beheerrisico

Dit is het meest risicovolle en moeilijkst te beheren segment voor het bedrijf. Verandering in leiderschap heeft een enorme impact omdat er altijd een dreiging is dat naaste medewerkers van de vertrekkende leider ook ontslag nemen. Dit heeft niet alleen invloed op de toekomstige strategische groei, maar ook op de huidige strategische transformaties die het bedrijf ondergaat. En vooral om te zeggen dat geen enkele strategie ter wereld het probleem van corporate governance kan tegengaan.

Voorbeelden van diversifieerbaar risico

De eenvoudigste manier om het diversifieerbare risico te beperken, is door te diversifiëren. Laten we proberen het te begrijpen met een eenvoudig voorbeeld. Overweeg een beleggingsfonds dat namens hun investeerders investeert en optimistisch is over IT-sectoren. Het fonds wil $ 120.000 investeren.

U kunt deze Excel-sjabloon diversifieerbaar risico hier downloaden - Excel-sjabloon diversifieerbaar risico

Er kunnen twee scenario's zijn:

# Scenario 1  

Omdat het beleggingsfonds optimistisch is over de IT-sector, investeert het in het bedrijf met niet alleen het meest robuuste model, maar is het ook marktleider in zijn segment: Google (alfabet). Het bedrijf hoopt op een groei met dubbele cijfers en investeert met een tijdsbestek van 5 jaar tegen een prijs van $ 1200. Het aandeel geeft een consistent rendement van 15% voor de eerste 3 jaar zoals verwacht. In het 4e jaar heeft de Europese Unie echter enkele regels opgesteld om al lang bestaande privacykwesties in te dammen. Dit heeft invloed op het bedrijfsmodel van Google en op de winstgevendheid. Dit leidt tot een voorraadcrash met 40%. Google lost deze problemen echter snel op en in het 5e jaar is de voorraad weer op schema en geeft een rendement van 20%. In totaal is het totale rendement over 5 jaar 14% vanwege 1 zeer slecht jaar.

Investeren zonder diversificatie

Bedrag na 5 jaar Google

• = 1368,79 * 100,00
• Bedrag na 5 jaar Google = 136878,75

Keer terug

• = (136878,75-120000,00) /120000,00
• Rendement = 14%

# Scenario 2

In plaats van al het geld in Google te steken, investeert het bedrijf in vier grote IT-bedrijven: Google, Facebook, Apple en Accenture, waarbij de initiële investering gelijk blijft aan $ 120.000. Laten we aannemen dat Facebook, Apple en Accenture veel lagere rendementen opleveren in vergelijking met Google, maar dat ze niet worden beïnvloed door enige regelgevende beslissing. Vandaar dat ze, hoewel ze geen hoog rendement opleveren, ook niet crashten zoals Google in jaar 4.

Investeren met diversificatie

Bedrag na 5 jaar Google

= 1368,79 * 50,00

• Bedrag na 5 jaar Facebook = 68439,38

Keer terug 

• = (68439,38-60000,00) / 60000,00
• Rendement = 14%

Bedrag na 5 jaar Facebook

= 322,10 * 100,00

• Bedrag na 5 jaar Facebook = 32210,20

Keer terug 

• = (32210,20-20000,00) /20000,00
• Rendement = 61%

Op dezelfde manier berekenen we het bedrag na 5 jaar en de terugkeer van appel en Accenture.

appel

Accenture

Totaalrendement voor scenario 2, rekening houdend met de cashflows van Apple en Accenture vergelijkbaar met Facebook.

Daarom zal het totale aantal na 5 jaar als volgt zijn:

• = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
• Totaal bedrag na 5 jaar = 152939,72

Return zal zijn -

= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

Rendement = 27%

Raadpleeg het bijgevoegde Excel-blad hierboven voor gedetailleerde berekeningen. 

Het onderscheid in rendementen van de twee scenario's geeft duidelijk weer hoe diversificatie uw rendement en initiële investeringen beschermt.

Belangrijke aandachtspunten over diversifieerbaar risico

• Diversifieerbaar of niet-systematisch risico is een bedrijfsspecifiek risico in vergelijking met systematisch risico, dat een bedrijfstak is die het specifieke risico vormt of meer specifiek het risico dat de hele markt of sector beïnvloedt. Het is een onvoorspelbaar risico en kan op elk moment optreden als gevolg van - een zwendel, werkstaking, strafrechtelijke sanctie, herschikking van het management, interne factoren of dergelijk nieuws dat specifiek is voor het bedrijf.
• Diversificeerbaar risico met betrekking tot de term duidt op het risico dat kan worden verminderd zonder het rendement negatief te beïnvloeden en het beste is dat het kan worden beperkt door eenvoudige diversificatiestrategieën bij uw beleggingen te volgen. Om bijvoorbeeld het risico in IT-aandelen te diversifiëren, kan men zijn investeringen in Google, Accenture en Facebook diversifiëren.

Gevolgtrekking

Het diversifieerbare risico klinkt misschien onnodig, het is een van de noodzakelijke investeringen die men moet doen als men niet alleen een beter rendement wil behalen, maar ook de oorspronkelijke hoofdsom wil vrijwaren. Er kan geen andere manier zijn om ervoor te zorgen dat u niet wordt beïnvloed door bedrijfsspecifieke niet-systeemrisico's.