Definitie van economisch risico
Economisch risico wordt de risicoblootstelling van een investering in het buitenland genoemd als gevolg van veranderingen in de zakelijke omstandigheden of een nadelig effect van macro-economische factoren zoals overheidsbeleid of ineenstorting van de huidige regering en grote schommelingen in de wisselkoersen.
Soorten economische risico's
Er zijn veel factoren die een oorzaak kunnen zijn van economisch risico, hoewel de hieronder vermelde risico's niet volledig zijn. De volgende zijn soorten economische risico's.
# 1 - Overheidsrisico
Dit type economisch risico is een van de belangrijkste risico's die een directe impact kunnen hebben op de investering, aangezien de gevolgen van deze risico's kunnen leiden tot andere risico's die verband houden met het bedrijf. Staatsrisico is het risico dat een overheid haar schuld niet kan terugbetalen en in gebreke blijft op haar betalingen. Wanneer een overheid failliet gaat, heeft dit directe gevolgen voor de bedrijven in het land. Het soevereine risico is niet beperkt tot het in gebreke blijven van een overheid, maar omvat ook de politieke onrust en verandering in het beleid van de overheid. Een verandering in het overheidsbeleid kan van invloed zijn op de wisselkoers die van invloed kan zijn op de zakelijke transacties, resulterend in een verlies waar het bedrijf eigenlijk winst moest maken.
Voorbeeld
De schuldencrisis van de Griekse regering van begin 2009 tot eind 2018, die plaatsvond als een nasleep van de financiële crisis van 2007, was het gevolg van onjuist beheer van fondsen en een gebrek aan flexibiliteit in het monetaire beleid. De Griekse banken konden hun schulden niet terugbetalen en leidden daardoor tot een crisis.
De regering moest hogere belastingen heffen en de voorzieningen voor haar burgers verminderen, wat tot verontwaardiging in het land leidde. De crisis heeft niet alleen het welzijn van de lokale bevolking verstoord, maar ook de internationale handel beïnvloed. Het bracht de onrust onder controle door te onderhandelen over een surpluspercentage van 50% voor zijn bestaande schulden en door nieuwe leningen van Europese banken.
# 2 - Onverwachte schommeling in wisselkoers
Dit soort soevereine risico is het risico als de markt drastisch beweegt om de wisselkoers te beïnvloeden. Wanneer de markt aanzienlijk beweegt, heeft dit invloed op de internationale handel. Dit kan komen door speculatie of door het nieuws waardoor de vraag naar een bepaald product of valuta kan dalen. Olieprijzen kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de marktbeweging van andere verhandelde producten. Zoals hierboven vermeld, kan overheidsbeleid ook resulteren in een dip of stijging van de marktbeweging. Veranderingen in inflatie, rentetarieven, invoer- / uitvoerrechten en belastingen hebben ook invloed op de wisselkoers. Aangezien dit een directe invloed heeft op de handel, lijkt het wisselkoersrisico een groot economisch risico te zijn.
Voorbeeld
Een Amerikaanse fabrikant van microchips importeert elektrische circuits van een Chinese fabrikant en plaatst vandaag een bestelling van CNY 300.000 en gaat ermee akkoord om na 90 dagen te betalen. Tegen de huidige marktprijs zou het ongeveer $ 43.652 zijn, dat is CNY 6,87 per dollar. Als de marktprijs voor yen boven 6,87 komt, zal de uit te voeren betaling hoger zijn dan $ 43,652, terwijl als de marktprijs voor yen onder 6,87 komt, de te verrichten betaling zal dalen tot onder $ 43,652.
# 3 - Kredietrisico
Dit soort soevereine risico is het risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij het nakomen van de aan hem verschuldigde verplichting. Het kredietrisico loopt volledig uit de hand, aangezien het afhangt van de waardigheid van een andere entiteit om haar verplichtingen te betalen. De bedrijfsactiviteiten van de tegenpartij moeten tijdig worden opgevolgd, zodat de zakelijke transacties op het juiste moment worden afgesloten zonder het risico dat de tegenpartij in gebreke blijft om haar betalingen te doen.
Voorbeeld
In 2016 heeft Invexstar Capital Management geen betalingen gedaan voor de transacties die het had gedaan. De eenmanszaak van het bedrijf verrekende alleen die transacties die winstgevend waren voor zijn bedrijf en weigerde betalingen te doen voor de transacties die verliesgevend waren. Dit resulteerde in een kettingreactie van verliezen voor de banken die met een investeerder te maken hadden. Marktmakende banken werden economisch beïnvloed, wat neerkwam op £ 120 miljoen. Deze malafide handel veroorzaakte repercussies van de regelgeving en resulteerde er ook in dat handelaren van de banken werden ontslagen wegens ontoereikende KYC-controles die voor de klanten werden uitgevoerd.
De impact van het in gebreke blijven van een tegenpartij zou kunnen resulteren in een ineenstorting van de hele markt, waardoor de marktomstandigheden kunnen verslechteren en strengere handelswetten worden geïmplementeerd om dergelijke betalingsachterstanden te beteugelen.
Nadelen
Enkele nadelen zijn:
- Economisch risico kan de ondergang veroorzaken van niet alleen het bedrijf, maar de hele markt.
- Hoewel het economische risico kan worden beperkt, kan het niet volledig worden genegeerd.
- Economisch risico is van invloed op de internationale handel en heeft het potentieel om een blijvend effect te hebben op de zakelijke activiteiten van alle deelnemers.
Belangrijke punten
- Economisch risico is het moeilijkste te voorzien risico en daarom is het beperken of formuleren van plannen om het risico te beheersen een moeilijke taak.
- Net als alle andere risico's, kan het economische risico worden beperkt door investeringsopties zoals internationale onderlinge fondsen die diversificatie vergemakkelijken door investeringen in een verscheidenheid aan producten tegelijk mogelijk te maken.
- Het economisch risico kan ook worden beperkt door te beleggen in verzekeringen, die de verliezen kunnen dekken die voortvloeien uit het niet nakomen van een tegenpartij.
- Afdekkingsactiviteiten tegen wisselkoersschommelingen zullen de moeite waard blijken om het risico te beperken.
Gevolgtrekking
- Economisch risico is het risico dat gepaard gaat met het investeren in een zakelijke mogelijkheid op een internationale markt die voortvloeit uit veranderingen in het overheidsbeleid, marktschommelingen en tegenpartijkredietrisico.
- Door het economische risico ziet een inheemse investering er aantrekkelijk uit dan een internationale investering vanwege de gunstige aard en het verminderde risico voor een investeerder.
- Het economische risico kan worden beperkt door te beleggen in internationale onderlinge fondsen die het mogelijk maken om in een overvloed aan producten te beleggen, waardoor de verliezen die voortvloeien uit een onvoorziene gebeurtenis worden beperkt.
