Winst voor belastingen (PBT)

Definitie van winst vóór belasting

Winst vóór belastingen (PBT) is een regel in de winst-en-verliesrekening van een bedrijf dat de winst meet die is verdiend na verantwoording van bedrijfskosten zoals COGS, SG&A, afschrijving en amortisatie, enz., Evenals niet-operationele kosten zoals rentelasten, maar vóór betaling van de inkomstenbelastingen. Dit is een belangrijke maatstaf omdat het de algehele winstgevendheid en prestaties van het bedrijf geeft voordat er vennootschapsbelasting wordt betaald.

PBT wordt verder gebruikt om de nettowinst te berekenen door inkomstenbelasting af te trekken.

De formule van winst voor belastingen

PBT kan eenvoudig worden berekend met de volgende formule:

PBT = omzet - (kosten van verkochte goederen - afschrijvingskosten - bedrijfskosten - rentekosten)

Een resultatenrekening die begint met omzet of verkoop, wordt vervolgens als volgt berekend om PBT te berekenen:

Formaat van winst vóór belasting

Omzet of verkoop

Minder: kosten van verkochte goederen

Brutowinst

Minder: bedrijfskosten

Operationeel inkomen

Minder: rentelasten

Notitie

Dit is een eenvoudig formaat voor PBT-berekening en kan variëren in complexiteit.

Voorbeelden van winst voor belastingen

Hieronder staan ​​enkele voorbeelden van PBT

U kunt deze Excel-sjabloon Winst vóór belasting hier downloaden - Excel-sjabloon Winst vóór belasting

Voorbeeld 1

Bedrijf XYZ limited heeft $ 12 miljoen aan omzet en wil zijn PBT meten. Onderstaande tabel geeft inzicht in verschillende kosten / uitgaven.

Uit de bovenstaande gegevens halen we de volgende informatie.

Trek de kosten van inkomsten af ​​om brutowinst te krijgen.

Brutowinst is -

  • = 12000000-7500000
  • Brutowinst = 4500000

Trek afschrijvingen, VAA-kosten en rentelasten verder af om winst vóór belastingen te verkrijgen.

Daarom is de berekening van PBT volgens formule

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Voorbeeld # 2

AAA Limited en BBB Limited zijn actief in vergelijkbare bedrijfstakken met een vergelijkbare omvang en productlijnen. Een team van analisten wil een vergelijkende analyse maken van de PBT's van deze twee bedrijven, en ze hebben de volgende informatie-

Uit de bovenstaande gegevens halen we de volgende informatie.

Berekening van winst vóór belastingen

Daarom is de berekening van PBT van AAA beperkt volgens formule als volgt,

  • = $ 22000000 - $ 14000000 - $ 3000000
  • PBT = $ 5000000

Daarom is de berekening van PBT van BBB beperkt volgens de formule als volgt:

  • = $ 22000000- $ 14800000 - $ 2500000
  • PBT = $ 4.700.000

Berekening van winst na belastingen

Daarom is de berekening van PAT van AAA beperkt volgens formule als volgt,

  • = $ 5000000 - $ 5000000 * 30%
  • PAT = $ 3.500.000

Daarom is de berekening van PAT van BBB beperkt volgens formule als volgt:

  • = $ 4700000 - $ 4700000 * 36%
  • PAT = $ 3008000

Dit toont aan dat hoewel winst voor belasting de prestaties meet, deze niet correct reflecteert op de winstgevendheid. PBT daarentegen meet de winstgevendheid beter, maar geeft geen inzicht in parameters zoals productiviteit, efficiëntie en prestatieniveaus.

Voordelen van PBT-maatregel

Bedrijven met vergelijkbare activiteiten, kenmerken en schaal kunnen op vergelijkende basis worden geanalyseerd met betrekking tot hun winst vóór belasting:

  • PBT kan de vergelijkende prestaties van bedrijven misleiden vanwege zijn subjectiviteit ten opzichte van verschillende belastingstelsels. Daarom houdt een eerder post, PBT, beter rekening met de vergelijkbaarheid door de verschillende aard van belastingen te elimineren.
  • PBT, in tegenstelling tot PAT (winst na belasting), is een maatstaf voor prestaties. In de situatie van gevarieerd belastingbeleid is PAT meer geneigd tot het berekenen van de winstgevendheid dan het meten van prestaties.
  • Winst voor belastingen erkent ook de schuldverplichtingen van een bedrijf. De langlopende schulden en leaseverplichtingen in de balans van een bedrijf worden weergegeven in de rentelastenkolom van de resultatenrekening.

Nadelen van PBT-maatregel

  • Winsten die niet worden belast, geven geen waarheidsgetrouw beeld van de vrije kasstromen van bedrijven (FCF). Dit zorgt voor een sceptische waardering van een bedrijf als FCF-methoden worden gebruikt.
  • PBT is op zichzelf geen volledige maatstaf voor vergelijkingsdoeleinden als de activiteiten van de bedrijven in kwestie niet vergelijkbaar zijn - in aard en omvang.

Beperking van PBT als maatstaf voor winstgevendheid / prestatie

Hoewel PBT een duidelijk beeld geeft van hoe bedrijven hebben gepresteerd in termen van hun omzet en kosten, zowel operationeel als niet-operationeel, wordt het moeilijk om de bottom line te peilen van bedrijven die in verschillende zakelijke omgevingen opereren.

  • Het belastingbeleid verschilt aanzienlijk over de hele wereld.
  • De winst van het bedrijf komt mogelijk in aanmerking voor belastingvoordelen.

Deze voorwaarden maken een aanzienlijk verschil in de bedrijfsresultaten van bedrijven en herdefiniëren winstgevendheid, zo niet prestaties.

Betekenis van PBT en aandachtspunten

Hoewel er veel andere factoren zijn op basis waarvan de prestaties van een bedrijf kunnen worden geëvalueerd, wordt winst vóór belasting belangrijk omdat het rekening houdt met alle kosten die het bedrijf heeft gemaakt. Als we dieper ingaan op de details, wordt de analyse beter en geeft deze meer inzicht in de gezondheid van het bedrijf.

Elke analyse die kwalitatieve factoren met betrekking tot het bedrijf over het hoofd ziet, is echter onvolledig. Overigens wordt zelfs de winst na belastingen zinloos als analisten de kwalitatieve analyse van het bedrijf verwaarlozen. Er moet op worden gewezen dat bedrijven niet worden beoordeeld op de numerieke waarden van hun respectieve PBT's. Onderliggende aannames en redenen zijn even belangrijk om bijna volledige analyses van bedrijven te maken.

Winst voor belasting kan ook worden weergegeven als winst voor belasting:

Winst vóór belastingen , EBT = EBIT - rentelasten = PBT

Gevolgtrekking

PBT is een belangrijk concept in het bedrijfsleven. Het meet de bedrijfsprestaties voor zover alles behalve belastingen. In tegenstelling tot brutowinst en bedrijfswinst waarbij alle kosten niet zijn inbegrepen, moet bij PBT-analyse altijd rekening worden gehouden met verschillende principes voor kostenverantwoording die door verschillende bedrijven worden gevolgd.

De rentebetalingen van een bedrijf zullen zijn hoge hefboomwerking benutten en analisten een getrouw beeld geven van zijn schuldenlast. Hoewel PBT een goede maatstaf is voor deze indicator, voelen EBITDA en EBIT niet hetzelfde aan.

Vanuit het perspectief van een investeerder is PBT een nuttige maatstaf voor het vergelijken van bedrijven in verschillende economieën, dus onderworpen aan verschillende belastingen. De mate waarin PBT in dergelijke gevallen de prestaties weerspiegelt, is waarschijnlijk de beste van allemaal: omzet, EBITDA en EBIT.