Wat is incrementele IRR?
Incrementeel IRR of incrementeel intern rendement is een analyse van het rendement op de investering met als doel de beste investeringsmogelijkheid te vinden tussen twee concurrerende investeringsmogelijkheden die verschillende kostenstructuren met zich meebrengen. Omdat de kosten van twee investeringen verschillend zijn, wordt er een analyse gemaakt op het verschilbedrag.
Incrementele IRR-analyse
IRR is een intern rendement; het is een hulpmiddel om de winstgevendheid van investeringen te berekenen.
- Incrementele IRR-analyse is een techniek die wordt gebruikt om te bepalen of er incrementele uitgaven moeten worden gedaan. Incrementele analyse kan ook worden gebruikt als iemand al een uitgave heeft gemaakt en hij wil bepalen of het een goede beslissing is om extra geld uit te geven.
- Wanneer investeerders twee potentiële investeringen analyseren, waarbij de ene duur is en de andere goedkoop, dan wordt IRR voor duur project berekend om het extra potentieel van de investering te vinden en investeerder te helpen analyseren dat het investeren van extra bedragen al dan niet winstgevend zal zijn en het helpt investeerder ook om te berekenen risico en via deze investeerder beslissen waar dure investeringen potentieel rendement opleveren of geen rekening houden met extra kosten en risico. Hier berekent IRR in feite de potentiële investering en winst die dure investeringen kunnen opleveren. Als de IRR hoger is dan het minimaal aanvaardbare rendement, wordt de duurdere investering als de betere beschouwd.
- Volgens de analyse moet men de beste investeringsmogelijkheid selecteren en bij voorkeur moet het een dure zijn als de incrementele IRR hoger is dan de hindernis, maar een ding dat moet worden overwogen, is dat kwalitatieve kwesties leiden tot een toename van het risico. Daarom moet een investeerder rekening houden met verschillende soorten factoren die van invloed zijn op IRR en voordat hij een investeringsbeslissing neemt.
- Dit rendement kan al dan niet de doorslaggevende factor zijn bij het nemen van een investeringsbeslissing, aangezien er altijd risico's aan verbonden zijn en alvorens een beslissing te nemen, zijn rendement en risico twee componenten die helpen bij het analyseren van potentiële investeringen en het kan mogelijk zijn dat een Investeerder rendement gemiddeld rendement en laag risico en andere investeringen hebben een hoog rendement en een hoog risico hier kan de investeerder zich aanpassen aan dit risico door het minimaal geaccepteerde rendement te verhogen.
Hoe incrementele IRR te berekenen ?
Voorbeeld 1
Er zijn twee projecten met een verschillende investering. Laten we eens kijken naar een project met cashflow voor beide investeringsprojecten. Uitgaande van een discontovoet van 10%.
De IRR / NPV kan in Excel worden berekend door een functie van IRR & NPV te gebruiken, terwijl NPV de netto huidige waarde is.
Investering Een project heeft een lagere cashflow: -
De IRR voor deze cashflow is 14%
En de NPV is 193,10.
Investering B-project heeft onder de cashflow: -
De IRR voor deze cashflow is 13%
en de NPV is 1210.
Omdat investeringsproject B meer kost dan A, moeten we incrementele IRR berekenen. Het wordt gedefinieerd als het interne rendement van de incrementele cashflows.
De incrementele cashflow is het verschil tussen de cashflows van de twee projecten.
De IRR voor incrementele cashflow is 11%
en de NPV is 310.
- Incrementele IRR is dus een manier om het financiële rendement te analyseren wanneer er twee concurrerende investeringsmogelijkheden zijn waarbij verschillende bedragen aan initiële investering betrokken zijn.
- Als de investerings-IRR hoger is dan het minimumrendement, moet men het project met een hogere investering nemen (in dit geval is het project B)
- Er moet echter een kwalitatieve kwestie worden overwogen alvorens een investeringsbeslissing te nemen. Er kan een incrementeel risico zijn verbonden aan de duurdere investeringsoptie.
Voorbeeld # 2
ACME-afdrukken overweegt een kleurenprinter aan te schaffen en kan dit doen door middel van een lease of door aankoop. De huur of lease van een dergelijk product omvat een betaling per jaar voor de gebruiksduur van drie jaar van de printer, terwijl de aankoopoptie voortdurend onderhoud en aankoopkosten inhoudt, maar een ding om te overwegen is dat het een aanwinst is en dat het ook kan worden doorverkocht. waarde.
De volgende analyse van de incrementele verschillen tussen de twee beschikbare opties, namelijk kopen of leasen. Als we dezelfde koopoptie analyseren, hebben we een positieve incrementele IRR. Deze koopoptie is het beste dan lease-optie.
Hier, in de analyse van twee investeringsalternatieven (de ene duurder dan de andere), het rendement op de meerkosten. Het wordt berekend als het interne rendement op de incrementele cashflow. In deze analyse wordt het alternatief met een incrementeel intern rendement hoger dan het minimaal aanvaardbare rendement als de betere keuze beschouwd.
Daarom is incrementele IRR een manier om het financiële rendement te analyseren wanneer er twee concurrerende investeringsmogelijkheden zijn met verschillende investeringsbedragen.
