DSCR-formule

Wat is de DSCR-formule?

DSCR-formule (Debt service coverage ratio) geeft een intuïtief inzicht in de aflossingscapaciteit van het bedrijf en wordt berekend als de verhouding tussen het nettobedrijfsinkomen en de totale schuldendienst.

Het netto bedrijfsresultaat wordt berekend als de inkomsten van een bedrijf minus de bedrijfskosten. In de meeste gevallen gebruiken kredietverstrekkers het netto bedrijfsresultaat, dat gelijk is aan het netto bedrijfsresultaat. Totale schuldendienst is de huidige schuldverplichtingen zoals leningen, zinkende fondsen die het komende jaar moeten worden betaald.

Uitleg

De formule van de dekkingsgraad van de schuldendienst neemt eenvoudigweg het netto bedrijfsresultaat op en verdeelt dit door de schuldendienst (rente, afnemende fondsen, belastingkosten).

Het moet alle bestaande schuldverplichtingen omvatten, zoals de volgende:

• banklening
• Kortlopende leningen
• Huurcontracten
• Maandelijkse betalingen voor schuldendienst

De meeste kredietverstrekkers gebruiken bedrijfsopbrengsten, wat gelijk is aan EBIT. Maar sommigen gebruiken ook EBITDA om de ratio te berekenen.

Voorbeelden van DSCR-formule (met Excel-sjabloon)

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze DSCR Formula Excel-sjabloon hier downloaden - DSCR Formula Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Stel dat een vastgoedontwikkelaar een lening wil aangaan bij een lokale bank. Dan zal de kredietgever eerst de berekening van de DSCR willen doen om te bepalen in hoeverre de kredietnemer zijn lening kan terugbetalen. De vastgoedontwikkelaar maakt bekend dat het een bedrijfsinkomen heeft van $ 200.000 per jaar en een jaarlijkse rente van $ 70.000 moet betalen over zijn lening die hij had aangegaan. Daarom zal de geldschieter de DSCR-berekening uitvoeren om te bepalen of hij een lening aan de vastgoedontwikkelaar verstrekt.

• DSCR = 200.000 / 70.000
• DSCR = 2,857

Een DSCR van 2.857 is een goede DSCR voor het verstrekken van een lening aan de vastgoedontwikkelaar.

Als de ontwikkelaar nu ook leasebetalingen moet betalen van $ 5000, dan zal de schuldendienst oplopen tot $ 75.000. De nieuwe DSCR zal er als volgt uitzien: -

• DSCR = 200.000 / 75.000
• DSCR = 2,66

Daarom daalde de DSCR met een toename van de schuldendienstbetalingen.

Voorbeeld # 2

Bereken de DSCR voor bedrijf X, dat de volgende resultatenrekening heeft.

Het bedrijfsresultaat wordt berekend door de lasten van de brutowinst af te trekken.

De schuldendienst zal de rentelasten en de inkomstenbelasting verantwoorden.

Daarom is het bedrijfsinkomen = $ 13.000

Schuldendienst = $ 5000

Dus de berekening van DSCR zal als volgt zijn:

• DSCR = 13000/5000

DSCR wordt -

• DSCR = 2,6

Een DSCR van 2,6 geeft aan dat het bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn schuldverplichtingen te dekken.

Voorbeeld # 3

We zullen de dekkingsgraad van de schuldendienst van ILandFS Engineering and Construction Company berekenen. We kunnen de gegevens van de bedrijfswinst, die gelijk is aan het bedrijfsresultaat en de schuldendienst, uit de winst- en verliesrekening halen, die beschikbaar is bij geldbeheer.

Bron: //www.moneycontrol.com/

De netto bedrijfswinst is ₹ 160,92 in het jaar 2018.

Wat de schuld dienst, kunnen we zien dat het nodig heeft om te betalen belangen die ₹ 396,03.

Daarom zal de berekening van de DSCR-formule als volgt zijn:

• DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR zal zijn

• DSCR = 0,406

Een DSCR van 0,406 geeft aan dat het bedrijf niet genoeg liquide middelen heeft om zijn schuldverplichtingen te dekken.

Voorbeeld # 4

We zullen de dekkingsgraad van de schuldendienst van MEP Infrastructure Developers berekenen. We kunnen de gegevens van de bedrijfswinst en de schuldendienst halen uit de winst- en verliesrekening, die beschikbaar is bij geldbeheer.

Bron: //www.moneycontrol.com/

De netto bedrijfswinst is € 218,26 in het jaar 2018.

Wat betreft de schuldendienst, we kunnen zien dat deze rente en belastingen moet betalen, wat ₹ 50,04 is.

De berekening van DSCR is als volgt:

• DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR zal zijn

• DSCR = 4,361

Een DSCR van 4.361 geeft aan dat het bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn schuldverplichtingen te dekken.

DSCR-rekenmachine

U kunt de volgende DSCR-calculator gebruiken.

Belang

DSCR is zowel belangrijk voor schuldeisers als investeerders, maar schuldeisers analyseren het meer omdat het het vermogen van de kredietgever bepaalt om de huidige schuld terug te betalen.

De DSCR-ratio zal bepalen of de lener zijn lening zal laten goedkeuren en wat de voorwaarden van de lening zijn.

Hoe de DSCR-formule te interpreteren?

Een DSCR-ratio van 1 en hoger is een goede ratio. Hoe hoger, hoe beter.

• Een ratio hoger dan 1 geeft aan dat het voldoende cashflow genereert om zijn schuldendienst te dekken.
• Een ratio kleiner dan 1 geeft aan dat er niet genoeg cash is om de schuldverplichtingen te dekken.

Een DSCR van 0,85 geeft aan dat er slechts voldoende bedrijfsinkomsten zijn om 85% van de schuldbetalingen te dekken.

Meestal zoeken kredietverstrekkers naar een DSCR-ratio van 1,15 of meer, afhankelijk van de economische omstandigheden van het bedrijf.

Een geldschieter zal nooit verlies willen maken door een lening te geven aan een lener die misschien nooit zal kunnen terugbetalen. De DSCR-ratio geeft inzicht in de cashflow van het bedrijf en hoeveel cash het bedrijf heeft om zijn lening terug te betalen.

Het is van groot belang bij onroerend goed of commerciële kredietverlening, omdat deze ratio ons een idee geeft van het maximale leenbedrag dat een geldverstrekker kan krijgen.

Voordelen van een hoge DSCR

• Hogere kansen om in aanmerking te komen voor een lening
• Betere kansen om een ​​lagere rente te krijgen.
• Bedrijven kunnen schuldverplichtingen beter beheren.

Hoe hoger de verhouding, hoe beter het is.