Wat is een portefeuillebelegging?
Portefeuillebeleggingen zijn beleggingen die worden gedaan in een groep activa (aandelen, schulden, onderlinge fondsen, derivaten of zelfs bitcoins) in plaats van een enkel actief met het doel om rendement te behalen dat evenredig is met het risicoprofiel van de belegger. Portefeuille-investeringen kunnen variëren van een klein segment van een bedrijfstak tot een brede - hele markt.
Soorten portefeuille-investeringen
Een investering levert rendement op in verhouding tot de risicofactor. Als iemand investeert in zeer risicovolle activa zoals bitcoin, kunnen ze ofwel absurd hoge rendementen behalen of naar nul gaan. Maar als men in staatsobligaties belegt, is de risicofactor bijna nul, maar het rendement is ook erg laag. En elke financiële investeerder heeft zijn eigen risicoprofiel dat is afgestemd op zijn specifieke investeringen.
Maar de investeringen die op de markt beschikbaar zijn, zijn niet afgestemd op dergelijke behoeften. Daarom heeft elke belegger een specifieke vereiste die kan worden gehandhaafd met behulp van een portefeuille. De verschillende soorten portefeuillebeleggingen zijn als volgt:
- Risicovrije portefeuilles - Risicovrije portefeuilles zijn portefeuilles met beleggingseffecten met betrekking tot staatsobligaties en dergelijke waarbij het risico bijna nihil is, maar een laag rendement heeft.
- Portefeuilles met laag risico - Een portefeuille met overwegend risicovrije activa in combinatie met enkele risicogebaseerde effecten om een combinatie van fatsoenlijke rendementen met laag risico te bieden.
- Portefeuilles met gemiddeld risico - Portefeuille met meer risicovrije effecten dan de portefeuille met hoog risico, maar met minder risicogebaseerde activa.
- Portefeuilles met een hoog risico - Dit type portefeuillebeleggingen omvat veel risicovolle effecten die profiteren van een hoog rendement.
De gedachte dat men met een laag risico een hoog rendement kan behalen, is moeilijk in te zien. De dynamiek van de vrije markt noemt het arbitrage - wanneer twee vergelijkbare risicoprofielen op verschillende schalen renderen, heeft een ervan een voordeel ten opzichte van de andere. Een dergelijk verschil vertraagt de beleggers om de kans te grijpen en het voordeel van verschil in rendement voor vergelijkbare risicoportefeuilles te neutraliseren. Dit wordt de wet van één prijs genoemd en een dergelijke wet van één prijs staat niet toe dat dezelfde risicovolle activa dezelfde prijs hebben. Men moet dit in gedachten houden bij het voorbereiden van een portefeuille - elk rendement dat hoger is dan dat voor het specifieke risicopercentage, zal de tand des tijds niet doorstaan.
Voorbeeld van portefeuillebelegging - rendement en risico's
Laten we een voorbeeldscenario nemen om te zien hoe het rendement en de risico's van portefeuillebeleggingen worden berekend en weergegeven.
Hiervoor stellen we ons een schatkistobligatie voor die een rendement van 2% per jaar oplevert. Staatsobligaties worden als risicovrij beschouwd omdat ze worden gedekt door de Amerikaanse overheid. De netto variabiliteit / risico / variantie in de rendementen is dus nul. Dit betekent dat honderd procent van de tijd het rendement slechts 2% per jaar zal zijn.
Laten we uitgaan van een aandeel met een gemiddeld rendement van 10% en een variantie van 2%. Dit betekent dat als de rendementen normaal worden verdeeld, de nettorendementen 68% van de tijd tussen 8% en 12% liggen.
Als een belegger een portefeuille opbouwt door 50% van zijn geld in obligaties te beleggen en de rest in aandelen, dan kan hij een gemiddeld rendement behalen van ongeveer 6%. Dit is hoger dan het gemiddelde rendement van obligaties en lager dan het gemiddelde rendement van een aandeel. Precies de reden waarom portefeuilles bestaan. Als de belegger zijn risico wil verhogen, kan hij het aandeel van aandelen vergroten en als hij zijn risico wil verkleinen, kan hij het aandeel van zijn obligaties vergroten.
Voordelen van portefeuillebeleggingen
Hieronder volgen de voordelen van portfolio-investeringen.
- Met de portefeuillebelegging kan aan het risicoprofiel van een individu worden voldaan. Het kan niet worden gedaan door te zoeken naar een financiële investering die het individu zijn eigen risicoprofiel biedt.
- Een individu kan beslissen hoe hij zijn beleggingen wil diversifiëren: op aandelen, op markten of op soort beleggingen.
- Als de belegger verschillende liquiditeitspunten wil beheren. Het kan niet worden beheerd door één aandeel of één obligatie. Maar het hebben van een portefeuille met activa zal hem helpen bij het hebben van een gestage stroom van inkomsten, of stroom van inkomsten op een noodzakelijke timing.
- Niet alle aandelen betalen dividend uit. Sommige aandelen betalen dividend uit en sommige aandelen zijn groeiaandelen. Als de vereisten van de belegger van een belegging ergens tussenin liggen, kunnen ze ervoor kiezen om te beleggen in een portefeuille die hen helpt de voordelen van dividenden en groeiaandelen te genieten.
- Investeren in dergelijke meervoudige activa vereist minimaal beheer. Dit verlaagt de transactiekosten van de investering en helpt bij het besparen van extra kosten.
- Voor mensen die in meerdere effecten beleggen, is de individuele veiligheidsanalyse niet zo belangrijk als de conjunctuuranalyse. Dit helpt bij het verlagen van de maatschappelijke kosten van de investering.
Nadelen van portefeuillebeleggingen
Hieronder volgen de nadelen van portefeuillebeleggingen.
- Een van de belangrijkste redenen voor het goed functioneren van de beurs is de informatiestroom. Informatiestroom is de theorie waarbij, vanwege het geld dat ermee gemoeid is, de besluitvorming tijdens de koersbeweging het bedrijf helpt om de omstandigheden van de markt en van het grote publiek te peilen. Als de aandelenkoers na een bepaalde beslissing verandert, helpt het het bedrijf om te beslissen of de genomen beslissing een goede beslissing is of niet. Met portefeuillebeleggingen wordt de beweging van dergelijke aandelenkoersen echter onzekerder naarmate het risico als geheel wordt gemeten, en daarom is de informatiestroom onzeker.
- Als er geen goed onderzoek wordt gedaan en het juiste risicoprofiel niet wordt berekend, zal de portefeuille geen optimaal rendement opleveren.
- Om te berekenen wat het rendement moet zijn voor een bepaald risico, moet de persoon meerdere aandelen analyseren en een portefeuille vormen. Hoewel er bedrijven zijn die dit soort portefeuilles analyseren en aanbieden, komt de gebruiker daar nog niet volledig uit.
- Financiële kennis is verplicht voor mensen die proberen te investeren in het gebruik van een portefeuille in plaats van individuele aandelen. De relaties tussen individuele aandelen, tussen aandelen en markten, is moeilijk te analyseren.
Gevolgtrekking
Zoals bij elke investering in financiën, is de beslissing om al dan niet in een portefeuille te investeren een keuze. Maar de beslissing die veel mensen hier nemen, toont het duidelijke belang van portefeuilles in modern beleggen. Ze bieden een methode van maatwerk, precies daar waar het nodig is.
