NPV versus IRR

Verschil tussen NPV en IRR

De netto contante waarde (NPV) -methode berekent de dollarwaarde van toekomstige kasstromen die het project tijdens een bepaalde periode zal produceren door rekening te houden met verschillende factoren, terwijl de interne rentabiliteit (IRR) verwijst naar het rendementspercentage dat wordt verwacht te worden gemaakt door het project.

Bent u van plan om een ​​investeringsbeslissing te nemen? Weet u niet hoe u de winstgevendheid ervan moet kennen? Welnu, er zijn twee belangrijkste benaderingen die worden gebruikt en deze zijn de netto contante waarde en het interne rendement.

Stel dat uw organisatie u heeft gevraagd om een ​​analyse uit te voeren - of het nieuwe project nuttig zal zijn?

In dit scenario analyseert u eerst de projectkosten en probeert u de instroom en uitstroom van kasmiddelen te evalueren (vrije kasstromen). Vervolgens gaat u na hoeveel jaar de kosten van het project terugverdiend zouden worden en tegen welke periode dat project de voordelen zal gaan opleveren. Om de lucrativiteit van het project of langetermijninvesteringsplannen te meten, zijn er instrumenten voor kapitaalbudgettering die door veel organisaties en individuen worden gebruikt om de winstgevendheid van het project te achterhalen.

De meest gebruikte tools zijn NPV & IRR. Beide tools worden voornamelijk gebruikt om de winsten van de investeringen te evalueren en ze hebben allebei hun eigen voor- en nadelen. Maar de belangrijkste vraag is: welke tool is beter? Er is veel discussie die u moet hebben gelezen welke staten NPV een beter meetbaar instrument is, en ook in andere staten IRR. In dit artikel zal ik je door het verschil tussen de twee leiden en ook welke tool relevanter is.

Het belangrijkste - Download NPV versus IRR Excel-sjabloon

Rekenvoorbeeld NPV en IRR Excel

NPV versus IRR-infographics

Voordelen en nadelen van NPV

Netto contante waarde is de berekening van de contante waarde van de instroom van contanten minus de contante waarde van de uitstroom van contanten, waarbij de contante waarde bepaalt wat de waarde zal zijn van de toekomstige som van geld vanaf vandaag.

• Als u in bepaalde investeringen of projecten investeert en het een positieve NPV of NPV> 0 oplevert, kunt u dat project accepteren, wat de toegevoegde waarde voor uw vermogen zal aantonen.
• En in het geval van een negatieve NPV of NPV <0 , zou u het project niet moeten accepteren.

Voordelen

• Tijdswaarde van geld krijgt meer belang, dwz de waarde van geld is tegenwoordig meer dan de waarde van geld dat over een jaar wordt ontvangen.
• De winstgevendheid en risicofactoren van projecten krijgen hoge prioriteit.
• Het helpt u om uw vermogen te maximaliseren, aangezien het zal aantonen of uw rendement hoger is dan de kapitaalkosten of niet.
• Het houdt rekening met zowel de cashflow vóór als erna tijdens de levensduur van een project.

Nadelen

• Het geeft u misschien geen nauwkeurige beslissing wanneer de twee of meer projecten van ongelijk leven zijn.
• Het geeft geen duidelijkheid over hoe lang een project of investering een positieve NPV zal genereren vanwege een eenvoudige berekening.
• De NPV-methode suggereert om dat investeringsplan te accepteren dat een positieve NPV oplevert, maar het geeft geen nauwkeurig antwoord op welke periode u een positieve NPV zult bereiken.
• Het berekenen van de juiste disconteringsvoet voor kasstromen is moeilijk.

Voordelen en nadelen van IRR

U kunt deze benadering gebruiken als een alternatieve methode voor NPV. Deze methode is volledig afhankelijk van geschatte kasstromen, aangezien het een disconteringsvoet is die probeert de NPV van kasstromen van een project gelijk te maken aan nul.

Als u deze methode gebruikt om een ​​beslissing te nemen tussen twee projecten, accepteer dan het project als de IRR hoger is dan het vereiste rendement.

Voordelen

• Deze benadering wordt meestal gebruikt door financiële managers, aangezien deze wordt uitgedrukt in procentuele vorm, zodat ze gemakkelijk kunnen worden vergeleken met de vereiste kapitaalkosten.
• Het biedt u uitstekende begeleiding over de waarde van een project en de bijbehorende risico's.
• De IRR-methode geeft u het voordeel dat u het werkelijke rendement kent van het geld dat u vandaag heeft geïnvesteerd.

Nadelen

• IRR zegt dat u het project- of investeringsplan moet accepteren als de IRR hoger is dan de gewogen gemiddelde kapitaalkosten, maar in het geval dat de disconteringsvoet elk jaar verandert, is het moeilijk om een ​​dergelijke vergelijking te maken.
• Als er twee of meer elkaar uitsluitende projecten zijn (dit zijn de projecten waarbij acceptatie van het ene project de andere projecten uit bezorgdheid afwijst) dan is ook in dat geval IRR niet effectief.

Voorbeeld van NPV versus IRR

XYZ Bedrijf dat van plan is te investeren in een fabriek, genereert de volgende kasstromen.

Bereken op basis van de gegeven informatie NPV & IRR en de disconteringsvoet is 10%. En stel voor of XYZ Ltd. in deze plant zou moeten investeren of niet.

# 1 - Berekening van NPV-formule

Waar:

• CF = kasstroom
• r = discontovoet
• t = tijd
• Kasuitstroom = totale projectkosten

Stap 1: Projecteer de cashflows, het verwachte discontopercentage en pas de NPV-formule toe in Excel

Stap 2: voeg de uitgaande kasstroom toe aan de NPV-formule

Stap 3: Som totaal om de netto contante waarde te vinden

# 2 - Berekening van IRR-formule

Waar:

• CF = kasstroom
•  t = tijd

Stap 1: vul de cashflows in

Stap 2: Pas de IRR-formule toe

Stap 3: vergelijk de IRR met het disconteringspercentage

• Uit de bovenstaande berekening kunt u zien dat de NPV die door de plant wordt gegenereerd positief is en dat de IRR 14% is, wat meer is dan het vereiste rendement
• Dit houdt in dat wanneer de disconteringsvoet 14% wordt, NPV nul wordt.
• Daarom kan het bedrijf XYZ in deze plant investeren.

Gevolgtrekking

Zoals ik kan concluderen dat als je twee of meer elkaar uitsluitende projecten evalueert, je beter voor de NPV-methode gaat in plaats van de IRR-methode. Het is veilig om te vertrouwen op de NPV-methode voor het selecteren van het beste investeringsplan vanwege de realistische aannames en betere maatstaf voor winstgevendheid. Zelfs als u de IRR-methode kunt gebruiken, is het een geweldige aanvulling op NPV en biedt het u een nauwkeurige analyse voor investeringsbeslissingen. NPV vindt ook zijn gebruik in DCF-waarderingen om de contante waarde van vrije kasstromen voor het bedrijf te vinden.