Retour van aanhoudingsperiode

Wat is Holding Period Return (HPR)?

Het rendement van de aanhoudingsperiode verwijst naar het totale rendement over de periode waarvoor een investering werd aangehouden, meestal uitgedrukt in een percentage van de initiële investering, en wordt veel gebruikt om het rendement van verschillende investeringen die gedurende verschillende perioden worden aangehouden te vergelijken. Het registreert ook eventuele extra inkomsten uit de investering, afgezien van het helpen berekenen van de groei of waardedaling over meerdere perioden.

Retourformule voor houdperiode

Hier is de formule -

Een alternatieve versie van de formule kan worden gebruikt om het rendement van een investering over meerdere perioden te berekenen. Het is handig voor het berekenen van rendementen over regelmatige intervallen, waaronder rendementen op jaarbasis of per kwartaal. Hier is t = aantal jaren

Als alternatief kunnen rendementen voor regelmatige tijdsintervallen als volgt worden berekend:

(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )

Hier zijn r 1 , r 2 , r 3 , r 4 periodieke aangiften.

Het kan ook als volgt worden weergegeven:

HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1

Hier r = rendement per periode

n = aantal perioden

Basisvoorbeelden

U kunt deze Excel-sjabloon voor aangifteperiode hier downloaden - Excel-sjabloon voor aanhoudperiode-terugkeer

Stel dat een persoon een aandeel kocht dat $ 50 dividend betaalde en de prijs $ 170 bereikte ten opzichte van de oorspronkelijke prijs van $ 140 waartegen het een jaar geleden werd gekocht.

Nu kunnen we de HPR als volgt berekenen:

  • HPR = [$ 50 + ($ 170 - $ 140)] / $ 140 = 57,14%

Nu zouden we proberen om de rendementen op jaarbasis voor hetzelfde aandeel over een periode van 3 jaar te berekenen. Laten we aannemen dat de aandelen elk jaar $ 50 aan dividend uitkeren en dat het rendement varieert met 21% groei voor het eerste jaar, gevolgd door 30% rendement voor het tweede jaar en -15% rendement voor het derde jaar.

Nu zouden we de HPR op jaarbasis berekenen zoals hieronder:

  • HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)] - 1
  • = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
  • Het resultaat zou een HPR zijn van 33,71 voor alle drie de jaren.

Het voordeel van het gebruik van deze methode is dat het helpt om rekening te houden met het effect van compounding over de jaren heen, wat tot een realistisch resultaat zou leiden.

Interpretatie

HPR kan worden gebruikt om het totale rendement voor een investering voor een enkele of meerdere perioden te berekenen, inclusief verschillende vormen van rendement, die anders onjuist zouden kunnen worden opgeteld bij het berekenen van het totale rendement. Als iemand bijvoorbeeld een aandeel gedurende een bepaalde tijd aanhoudt en periodiek dividenden uitkeert, moet met deze dividenden ook rekening worden gehouden samen met veranderingen in de aandelenkoersen. Er moet ook rekening mee worden gehouden dat een stijging van de waarde van de investering gedurende meerdere periodes van rendement leidt tot een samengesteld effect, dat bij eenvoudigere berekeningen zou kunnen worden weggelaten.

Als een investering bijvoorbeeld jaarlijks met 10% groeit, zou het onjuist zijn om aan te nemen dat over twee jaar de groei op de initiële waarde 20% zou zijn. Het moet worden berekend rekening houdend met 10% groei voor het eerste jaar en vervolgens 10% groei over 'dit' bedrag voor het tweede jaar, wat leidt tot een totaal rendement van 21,1% in twee jaar in plaats van 20%.

Relevantie en gebruik van HPR-formule:

Zoals we al hebben uitgelegd, is een van de belangrijkste toepassingen van de rendementsformule voor de aanhoudingsperiode het onnauwkeurig berekenen van het effect van compounding terwijl het totale investeringsrendement voor meerdere perioden wordt geschat. Afgezien daarvan heeft het een groot nut bij het vergelijken van verschillende beleggingen die voor verschillende tijdsintervallen worden aangehouden in termen van hun totale rendement over deze perioden.

Rekenmachine

U kunt de volgende rekenmachine gebruiken.

Inkomen
Waarde einde periode
Beginwaarde
Retourformule aanhoudperiode =
 

Retourformule aanhoudperiode =Inkomen +
(Waarde einde periode - beginwaarde)
=
Beginwaarde
0 +
(0 - 0)
=0
0

Retourformule voor de periode in Excel (met Excel-sjabloon)

Laten we nu hetzelfde voorbeeld hierboven doen in Excel. Dit is heel simpel. U moet de drie invoeren van inkomen, waarde aan het einde van de periode en beginwaarde opgeven.

U kunt de houdperiode eenvoudig berekenen in de meegeleverde sjabloon.

Nu kunnen we de HPR als volgt berekenen:

Nu zouden we de HPR op jaarbasis berekenen zoals hieronder: