Formule voor ondernemingswaarde

Enterprise Value-formule is een economische maatstaf die de volledige waarde van het bedrijf weerspiegelt, inclusief de gedekte en concurrente schuldeisers en het eigen vermogen en preferente aandeelhouders van het bedrijf, en wordt vaker gebruikt bij het verwerven van andere bedrijven of het samenvoegen van twee of meer bedrijven om synergie te genereren.

Wat is een Enterprise Value-formule?

De ondernemingswaarde van een bedrijf kan idealiter worden gedefinieerd als een bedrag dat de volledige kosten van het bedrijf vertegenwoordigt voor het geval een investeerder van plan is er 100% van te verwerven. De formule voor de ondernemingswaarde wordt berekend door de marktkapitalisatie, preferente aandelen, uitstaande schulden en minderheidsbelangen van het bedrijf bij elkaar op te tellen en vervolgens de verkregen geldmiddelen en kasequivalenten van de balans af te trekken. De geldmiddelen en kasequivalenten worden in mindering gebracht op de ondernemingswaarde sinds de overname van de volledige eigendom van de onderneming; het kassaldo is in feite van de nieuwe eigenaar. Wiskundig wordt het weergegeven als,

Formule voor ondernemingswaarde = marktkapitalisatie + preferente aandelen + uitstaande schulden + minderheidsbelangen - liquide middelen en kasequivalenten

Stap voor stap toepassing van Enterprise Value Formula

De berekening van de ondernemingswaarde-vergelijking kan worden gedaan in de volgende zes eenvoudige stappen:

Stap 1: Ten eerste moet de huidige prijs per aandeel van het bedrijf worden achterhaald op de beurs, en vervolgens moet het aantal volgestorte aandelen van de balans worden opgehaald. Nu kan de huidige marktkapitalisatie van het aandeel worden afgeleid door de huidige prijs per aandeel te vermenigvuldigen met het uitstaande aantal volgestorte aandelen.

Stap 2: Nu wordt de huidige waarde van de preferente aandelen berekend door de nominale waarde van de aandelen te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande preferente aandelen, die beide beschikbaar zijn op de balans.

Stap 3: Nu wordt het huidige openstaande schuldsaldo berekend door financiële verplichtingen zoals bankleningen en bedrijfsobligaties op te tellen, die weer beschikbaar zijn in de balans.

Stap 4: Nu wordt het minderheidsbelang vastgelegd, zoals gerapporteerd in de balans.

Stap 5: Nu worden de geldmiddelen en kasequivalenten berekend door het kassaldo en de vaste deposito's en de rekening-courantdeposito's bij banken op te tellen, die opnieuw worden vermeld in de balans onder de rubriek vlottende activa.

Stap 6: Ten slotte wordt de bedrijfswaarde bepaald door de waarden die zijn afgeleid in stap 1-4 toe te voegen en de waarde in stap 5 af te trekken, zoals hieronder wordt weergegeven,

Voorbeelden van Enterprise Value-formule

Laten we een paar eenvoudige voorbeelden nemen van geavanceerde voorbeelden om Enterprise Value te begrijpen.

U kunt deze Enterprise Value Formula Excel-sjabloon hier downloaden - Enterprise Value Formula Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Laten we aannemen dat een bedrijf ABC Limited over de volgende financiële informatie beschikt:

  • Uitstaande aandelen: 2.000.000
  • Huidige aandelenkoers: $ 3
  • Totale schuld: $ 3.000.000
  • Totaal contant geld: $ 1.000.000

Daarom gegeven

  • Marktkapitalisatie = 2.000.000 * $ 3 = $ 6.000.000
  • Voorkeursaandeel = $ 0
  • Uitstaande schuld = $ 3.000.000
  • Minderheidsbelang = $ 0
  • Geldmiddelen en kasequivalenten = $ 1.000.000

Op basis van de bovenstaande formule kan de berekening van de ondernemingswaarde van ABC Limited als volgt zijn:

  • EV-formule = marktkapitalisatie + preferente aandelen + uitstaande schulden + minderheidsbelangen - geldmiddelen en kasequivalenten
  • Ondernemingswaarde = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
  • Ondernemingswaarde = $ 8.000.000 of $ 8 miljoen

Voorbeeld # 2

Laten we het echte voorbeeld nemen van het jaarverslag van Apple Inc. op 29 september 2018. De volgende informatie is beschikbaar:

Daarom gegeven

  • Marktkapitalisatie (miljoenen) = 4.754,99 * $ 225,74 = $ 1.073.391
  • Voorkeursaandeel = $ 0
  • Uitstaande schulden (miljoenen) = $ 11.964 + $ 102.519 = $ 114.483
  • Minderheidsbelang = $ 0
  • Geldmiddelen en kasequivalenten (miljoenen) = $ 25.913

Op basis van de bovenstaande formule kan de berekening van de ondernemingswaarde van Apple Inc. als volgt zijn:

  • EV-formule = marktkapitalisatie + preferente aandelen + uitstaande schulden + minderheidsbelangen - geldmiddelen en kasequivalenten
  • Ondernemingswaarde Apple Inc. (miljoenen) = $ 1.073.391 + $ 0 + $ 114.483 + $ 0 - $ 25.913
  • Ondernemingswaarde Apple Inc. (miljoenen) = $ 1.161.961
  • Daarom bedroeg de ondernemingswaarde van Apple Inc. op 29 september 2018 ongeveer $ 1.161,96 miljard of 1,16 biljoen.

Enterprise Value Calculator

U kunt de volgende Enterprise Value Calculator gebruiken.

Marktkapitalisatie
Preferente aandelen
Openstaande schuld
Minderheidsbelang
Geldmiddelen en kasequivalenten
Formule voor ondernemingswaarde =
 

Formule voor ondernemingswaarde =Marktkapitalisatie + preferente aandelen + uitstaande schulden + minderheidsbelangen - liquide middelen en kasequivalenten
0 + 0 + 0 + 0 - 0 = 0

Relevantie en gebruik

Het belang van ondernemingswaarde draait om het feit dat het helpt bij de beoordeling van de waarde van een bedrijf. Verder kan de ondernemingswaarde ook worden gezien als de theoretische overnameprijs van een bedrijf dat moet worden overgenomen, aangezien het de impact van de uitstaande schuld en het kassaldo verklaart dat ook door de overnemende partij wordt overgenomen tijdens de transactie. De verwerving van de uitstaande schuld verhoogt echter de kostprijs van de overname, de verwerving van het beschikbare kassaldo matigt de verwervingskosten tot op zekere hoogte.

Aangezien het schuldgedeelte is opgenomen in de ondernemingswaarde, kunnen bedrijven met verschillende kapitaalstructuren worden vergeleken, wat uiteindelijk helpt bij de beslissing tot overname. Ondernemingswaarde kan door de overnemende partij worden gebruikt om rendementen te vergelijken van verschillende bedrijven waarin hij / zij controlerende belangen wil kopen.

Bereken ondernemingswaarde in Excel

Laten we het geval van Apple Inc. nemen dat wordt genoemd in EV-formule Voorbeeld # 2 om in Excel-sjabloon het werken aan de berekening van de ondernemingswaarde te demonstreren:

In het onderstaande sjabloon staan ​​de gegevens van Apple Inc voor september 2018 om de ondernemingswaarde te berekenen.

In de onderstaande Excel-sjabloon hebben we de berekening van Enterprise Value gebruikt om de Enterprise Value van Apple Inc. te vinden.

Dus de berekening van de ondernemingswaarde zal zijn: -