Winstgevendheidsindex-formule

Wat is de winstgevendheidsindex-formule?

De formule voor de winstgevendheidindex is eenvoudig en wordt berekend door de contante waarde van alle toekomstige kasstromen van het project te delen door de initiële investering in het project.

Winstgevendheidsindex = PV van toekomstige kasstromen / initiële investering

Het kan verder worden uitgebreid zoals hieronder,

• Winstgevendheidsindex = (netto contante waarde + initiële investering) / initiële investering
• Winstgevendheidsindex = 1 + (netto contante waarde / initiële investering)

Stappen om de winstgevendheidsindex te berekenen

• Stap # 1: Ten eerste moet de initiële investering in een project worden beoordeeld op basis van de projectvereiste in termen van kapitaaluitgaven voor machines en uitrusting en andere uitgaven die ook van kapitaal zijn.
• Stap 2: Nu moeten alle toekomstige kasstromen die van het project worden verwacht, worden bepaald. Vervolgens moet de disconteringsfactor worden berekend op basis van het huidige verwachte rendement van een belegging met een vergelijkbaar risico. Nu kan met behulp van de verdisconteringsfactor de contante waarde van de toekomstige kasstromen uit het project worden berekend.
• Stap 3: Ten slotte wordt de winstgevendheidsindex van het project berekend door de huidige waarde van de gehele toekomstige kasstroom uit het project (stap 2) te delen door de initiële investering in het project (stap 1).

Voorbeelden

U kunt dit Excel-sjabloon voor winstgevendheidindexformule hier downloaden - Excel-sjabloon voor winstgevendheidindexformule

Voorbeeld 1

Laten we het voorbeeld nemen van bedrijf ABC Ltd dat heeft besloten te investeren in een project waar ze de volgende jaarlijkse kasstromen schatten:

• $ 5.000 in jaar 1
• $ 3.000 in jaar 2
• $ 4.000 in jaar 3

Aan het begin van het project is de initiële investering die nodig is voor het project $ 10.000 en het disconteringspercentage is 10%.

PV van cashflow in jaar 1 = $ 5.000 / (1 + 10%) 1 = $ 4.545

PV van cashflow in jaar 2 = $ 3.000 / (1 + 10%) 2 = $ 2.479

PV van cashflow in jaar 3 = $ 4.000 / (1 + 10%) 3 = $ 3.005

Dus de som van de PV van toekomstige kasstromen zal zijn:

Winstgevendheidsindex van het project = $ 10.030 / $ 10.000

Volgens de formule van de winstgevendheidsindex kan worden gezien dat het project de extra waarde van $ 1,003 zal creëren voor elke $ 1 die in het project wordt geïnvesteerd. Daarom is het project de moeite waard om te investeren, aangezien het meer dan 1,00 is.

Voorbeeld # 2

Laten we het voorbeeld nemen van een bedrijf A dat twee projecten overweegt:

Project A

Project A heeft een initiële investering nodig van $ 2.000.000 en een disconteringsvoet van 10% en met een geschatte jaarlijkse cashflow van:

• $ 300.000 in jaar 1
• $ 600.000 in jaar 2
• $ 900.000 in jaar 3
• $ 700.000 in jaar 4
• $ 600.000 in jaar 5

Initiële investering = $ 2.000.000

PV van cashflow in jaar 1 = $ 300.000 / (1 + 10%) 1 = $ 272.727

PV van cashflow in jaar 2 = $ 600.000 / (1 + 10%) 2 = $ 495.868

PV van cashflow in jaar 3 = $ 900.000 / (1 + 10%) 3 = $ 676.183

PV van cashflow in jaar 4 = $ 700.000 / (1 + 10%) 4 = $ 478.109

PV van cashflow in jaar 5 = $ 600.000 / (1 + 10%) 5 = $ 372.553

Dus de som van de PV van toekomstige kasstromen zal zijn:

Winstgevendheidsindex van project A = $ 2.295.441 / $ 2.000,00

Project B

De initiële investering van $ 3.000.000 en een disconteringsvoet van 12% en met een geschatte jaarlijkse cashflow van:

• $ 600.000 in jaar 1
• $ 800.000 in jaar 2
• $ 900.000 in jaar 3
• $ 1.000.000 in jaar 4
• $ 1.200.000 in jaar 5

PV van cashflow in jaar 1 = $ 600.000 / (1 + 12%) 1 = $ 535.714

PV van cashflow in jaar 2 = $ 800.000 / (1 + 12%) 2 = $ 637.755

PV van cashflow in jaar 3 = $ 900.000 / (1 + 12%) 3 = $ 640.602

PV van cashflow in jaar 4 = $ 1.000.000 / (1 + 12%) 4 = $ 635.518

PV van cashflow in jaar 5 = $ 1.200.000 / (1 + 12%) 5 = $ 680.912

Dus de som van de PV van toekomstige kasstromen zal zijn:

Winstgevendheidsindex van project B = $ 3.130.502 / $ 3.000.000

Met behulp van de formule van de winstgevendheidsindex kan worden gezien dat Project A de extra waarde van $ 0,15 zal creëren voor elke $ 1 die in het project wordt geïnvesteerd in vergelijking met Project B, wat een extra waarde van $ 0,04 zal creëren voor elke $ 1 die in het project wordt geïnvesteerd. Daarom zou bedrijf A Project A moeten selecteren boven Project B.

Winstgevendheid Index Calculator

U kunt de volgende winstgevendheidsindex-calculator gebruiken:

PV van toekomstige kasstromen
Initiële investering
Winstgevendheidsindex-formule

Winstgevendheidsindex formule =

PV van toekomstige kasstromen = Initiële investering

0 = 0 0

Relevantie en gebruik

Het concept van de formule van de winstgevendheidsindex is erg belangrijk vanuit het oogpunt van projectfinanciering. Het is een handig hulpmiddel om te gebruiken wanneer u moet beslissen of u al dan niet in een project wilt investeren. De index kan worden gebruikt om projectinvesteringen te rangschikken in termen van gecreëerde waarde per investeringseenheid.

• Het basisidee is dat - hoe hoger de index, hoe aantrekkelijker de investering is.
• Als de index groter is dan gelijk aan eenheid, dan voegt het project waarde toe aan het bedrijf of anderszins, het vernietigt waarde wanneer de index kleiner is dan eenheid.