Wat zijn veranderingen in het netto werkkapitaal?
Verandering in het netto werkkapitaal is de verandering in het netto werkkapitaal van het bedrijf vanaf de ene boekhoudperiode in vergelijking met het andere boekjaar, die wordt berekend om ervoor te zorgen dat het bedrijf voldoende werkkapitaal behoudt in elke boekhoudperiode, zodat er mag geen tekort aan middelen zijn of de middelen mogen in de toekomst niet stilstaan.
Formule
Veranderingen in netto werkkapitaal = werkkapitaal (huidig jaar) - werkkapitaal (vorig jaar)
Of
Verandering in een netto werkkapitaal = verandering in vlottende activa - verandering in kortlopende verplichtingen.
Hoe kan ik veranderingen in het netto werkkapitaal berekenen? (Stap voor stap)
- Stap 1 - Vind de huidige activa voor het huidige jaar en het voorgaande jaar.
Vanuit het oogpunt van de huidige asset bekijken we het onderstaande:
- Voorraad
- Debiteuren
- Vooruitbetaalde kosten
- Stap 2 - Zoek de huidige aansprakelijkheid voor het huidige jaar en het vorige jaar
Van de kortlopende verplichtingen kijken we naar het onderstaande:
- Leveranciers en toe te rekenen kosten
- Verschuldigde rente
- Uitgestelde omzet
- Stap 3 - Zoek werkkapitaal voor het huidige jaar en het vorige jaar
- Werkkapitaal (huidig jaar) = vlottende activa (huidig jaar) - kortlopende verplichtingen (huidig jaar)
- Werkkapitaal (huidig jaar) = vlottende activa (huidig jaar) - kortlopende verplichtingen (huidig jaar)
- Stap 4 - Bereken veranderingen in het netto werkkapitaal met behulp van de onderstaande formule -
- Veranderingen in de formule voor het netto werkkapitaal = werkkapitaal (huidig jaar) - werkkapitaal (vorig jaar);
Verandering in de berekening van het netto werkkapitaal (Colgate)
Hieronder vindt u de momentopname van de balans van Colgate voor 2016 en 2015.
Laten we het werkkapitaal voor Colgate berekenen.
Werkkapitaal (2016)
- Vlottende activa (2016) = 4338
- Kortlopende verplichtingen (2016) = 3.305
- Werkkapitaal (2016) = 4.338 - 3.305 = $ 1.033 miljoen
Werkkapitaal (2015)
- Vlottende activa (2015) = 4384
- Kortlopende verplichtingen (2015) = 3.534
- Werkkapitaal (2015) = 4.384 - 3.534 = $ 850 miljoen
Nettowijziging in werkkapitaal = 1033 - 850 = $ 183 miljoen (uitgaande kasstroom)
Analyse van de veranderingen in het netto werkkapitaal
Verandering in werkkapitaal betekent feitelijke verandering in waarde jaar op jaar, dwz; het betekent de verandering in vlottende activa minus de verandering in kortlopende verplichtingen. Met de waardeverandering zullen we kunnen begrijpen waarom het werkkapitaal is toegenomen of afgenomen.
Hieronder staan een aantal acties die een verandering in het netto werkkapitaal zullen veroorzaken:
- Als het bedrijf uitstaande kredieten niet toestaat, worden de vorderingen op de rekening verminderd. Maar de verkoop kan een dalend effect hebben.
- Voorraadplanning heeft ook invloed op de verandering in werkkapitaal. Een toename van de voorraad verhoogt het gebruik van contant geld.
- Het uitstrekken van de crediteurenadministratie heeft invloed op de verandering in het werkkapitaal.
- Als de groeisnelheid van het bedrijf hoog is, gebruikt het de contanten meer voor het kopen van voorraden en het verhogen van de debiteuren. Er wordt dan veel contant geld voor gebruikt.
Het is een indicator van de operationele cashflow en wordt opgenomen in het kasstroomoverzicht. En de cashflow is een van de belangrijkste factoren waarmee we rekening moeten houden wanneer we een bedrijf waarderen. Het geeft aan of de kortlopende activa van het ene jaar op het andere toenemen of afnemen ten opzichte van de kortlopende schulden.
Gevolgtrekking
Als het netto werkkapitaal toeneemt, kunnen we concluderen dat de liquiditeit van het bedrijf toeneemt. Het zou erop kunnen wijzen dat het bedrijf in staat is zijn bestaande middelen beter te benutten. Sommige bedrijven hebben een negatief werkkapitaal en sommige bedrijven hebben een positief werkkapitaal, zoals we hebben gezien in de bovenstaande twee voorbeelden van Microsoft en Walmart. Over het algemeen hebben bedrijven zoals Walmart, die een grote hoeveelheid voorraad moeten aanhouden, een negatief werkkapitaal.
De softwarebedrijven hebben over het algemeen een positief werkkapitaal omdat ze geen voorraad hoeven aan te houden voordat ze het product kunnen verkopen. Het betekent dat het inkomsten kan genereren zonder de huidige verplichtingen te verhogen. De cashflow kan niet toenemen of afnemen met een enige verandering in het werkkapitaal. Maar als het niet voldoende is, wordt de efficiëntie van het bedrijf sterk verminderd.
- Als de vlottende activa en kortlopende verplichtingen met hetzelfde bedrag zijn gestegen, zou er geen verandering zijn in het netto werkkapitaal.
- Is de verandering positief, dan is de verandering in kortlopende verplichtingen meer toegenomen dan de vlottende activa.
- Als de verandering negatief is, betekent dit dat de verandering in de vlottende activa meer is toegenomen dan de kortlopende verplichtingen.
