Definitie van defensieve aandelen
Een defensief aandeel is een aandeel dat de beleggers een gestage groei en winst oplevert in de vorm van dividenden, ongeacht de toestand van de economie, aangezien het een lage correlatie heeft met de algemene aandelenmarkt / economie en daarom is afgeschermd van veranderende conjunctuurcycli. Voorbeelden van aandelen in de defensieve sector zijn onder meer nutsbedrijven, duurzame consumptiegoederen, geneesmiddelen en onroerend goed.
Lijst met aandelen in de defensieve sector
Deze aandelen zijn afgedekt tegen de onzekerheidsfactoren in de conjunctuurcycli van de markt en economie. Het volgende is de lijst met aandelen in de defensieve sector.
# 1 - Huishoudelijke voorzieningen
Stroom, gas en water zijn algemene voorbeelden van defensieve aandelen, aangezien het een basisbehoefte is voor mensen van elke economische klasse of achtergrond, aangezien ze door de mensen worden gevraagd tijdens elke fase van een economische cyclus. Nutsbedrijven profiteren van langzamere conjunctuurcycli, aangezien de rentetarieven of de kapitaalkosten doorgaans lager zijn tijdens een economische vertraging.
# 2 - Duurzame consumptiegoederen
Een bedrijf dat zich bezighoudt met de productie of distributie van snel veranderende duurzame consumptiegoederen zoals eten en drinken, kleding, gezondheidsproducten die consumenten uit noodzaak kopen, ongeacht de economische cyclus. Deze bedrijven genereren stabiele inkomsten tijdens zowel robuuste als langzame economische cycli.
# 3 - Farmaceutische of medische voorraden
Aandelen van farmaceutische of biowetenschappelijke bedrijven presteren goed in elke economische cyclus, aangezien er zieke mensen zullen zijn die deze medicijnen of medicijnen nodig hebben om levensbedreigende ziekten te bestrijden. Maar als gevolg van nieuwe bedrijven die de markt voor geneesmiddelen- en geneesmiddelenproductie betreden en het ontbreken van controle-instanties voor de prijs van geneesmiddelen, is het mogelijk dat ze niet langer defensief zijn zoals voorheen.
# 4 - Onroerend goed of onroerendgoedmarkt
De bedrijven die zich bezighouden met het bouwen van huizen en appartementen voor de detailhandel, laten een steeds grotere vraag zien, aangezien mensen onderdak nodig hebben als basisbehoefte, ongeacht de economische cyclus. Naast onroerend goed moeten bedrijven een minimumbedrag als dividenden aan hun aandeelhouders betalen uit hun belastbare winst als een wettelijke vereiste. Bij het zoeken naar deze aandelen die bedrijven opzij houden die handelen in luxe appartementen, kantoorgebouwen of technologieparken die mogelijk te maken krijgen met niet-betaling van leaseovereenkomsten wanneer de economie of het bedrijf laag is.
Voorbeeld van defensieve aandelen
Overweeg een aandeel met een Beta 0,6. Als de markt naar verwachting met 20% zal dalen en de risicovrije rente 5% is, zal de daling van het defensieve aandeel [0,6 * (- 20% -5%)] = 15% zijn. Aan de andere kant, als de markt naar verwachting met 10% zal stijgen met een risicovrije rente van 5%, zal een defensief aandeel toenemen met [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Beleggers beleggen doorgaans in aandelen met een lage bèta wanneer ze verwachten dat de markt zal dalen, terwijl beleggers in tijden waarin de markt naar verwachting hoog zal zijn, op zoek zijn naar aandelen met een hoge bèta om hun rendement te maximaliseren.
Voordelen
Het grootste voordeel dat een belegger verkrijgt door middel van defensieve aandelen is een gebalanceerde portefeuille van aandelen met een lage bèta in combinatie met enkele niet-defensieve aandelen met een hoge bèta om hem gedurende een bepaalde periode een stabiel en veilig rendement te geven, aangezien deze aandelen het risico van een aandelenportefeuille die bestaat uit van aandelen met een hoge en lage bèta die een conservatieve portefeuille vormen.
De portefeuille met defensieve aandelen levert zelfs in een langzaam groeiende economie een stabiel rendement op. Het rendement van deze aandelen blijft stabiel, zelfs tijdens economische recessie, aangezien de vraag naar goederen of diensten van deze bedrijven inelastisch zal blijven, ongeacht de economische omstandigheden. Dat betekent dat zelfs wanneer de economie bearish of traag is, er een gestage marktvraag zal zijn naar producten die worden vervaardigd of diensten worden geleverd door defensieve aandelenbedrijven. Het ideale moment om dergelijke aandelen te kopen is tijdens een economische neergang en het slechtste moment om te kopen is tijdens een economische boom of een bullmarkt, aangezien de bètafactor voor deze aandelen doorgaans minder dan één is, wat een lager dan gemiddeld rendement oplevert wanneer de markt hoog.
Nadelen
- # 1 - Defensieve aandelen kunnen naar beneden glijden - Ze kunnen omhoog of omlaag schuiven, net als andere aandelen. De redenen achter hun daling zijn geopolitieke, economische of industriële factoren. Interessant is dat deze aandelen niet hard worden geraakt in een dalende markt, aangezien een gestage dividendstroom in dergelijke tijden een ondersteuning vormt voor defensieve aandelen. Daarom worden defensieve aandelen, in vergelijking met andere aandelen, minder beïnvloed door economische vertragingen.
- # 2 - Rentefactor - Defensieve aandelen kunnen gevoelig zijn voor stijgende rentetarieven. Wanneer de rente stijgt, zijn andere effecten zoals bedrijfsobligaties, schatkistpapier en bankdeposito's winstgevender. Wanneer defensieve aandelen 4% opleveren en de rente stijgt tot 6% of 7%, kan men overwegen om defensieve aandelen te verkopen. Naarmate meer beleggers hun aandelen gaan verkopen, beginnen de prijzen voor hen te dalen. Stijgende rentetarieven kunnen de middelen van het bedrijf uitputten en zijn inkomsten beïnvloeden omdat het meer rente betaalt en mogelijk minder dividenden uitkeert naarmate de winst na rente en belastingen daalt.
- # 3 - De inflatiefactor - Zelfs als de bedrijven hun dividendpercentages verhogen, hoewel velen dat niet doen, kan de stijging klein zijn. Als inkomen van het grootste belang is, moet de belegger hiervan op de hoogte zijn. Stijgende inflatie baart zorgen wanneer de belegger jaar na jaar hetzelfde dividendniveau ontvangt, aangezien stijgende inflatie de waarde van het ontvangen dividend vermindert naarmate het nominale rendement op investeringen begint te dalen.
Interessant is dat dividenden het beter doen dan vastrentende obligaties en beleggingen. Bovendien bieden defensieve aandelenbedrijven een hoger investeringsrendement (ROI) dan de inflatie, aangezien de vraag naar goederen en diensten van defensieve aandelenbedrijven altijd stabiel blijft.
Gevolgtrekking
Hoewel het rendement op investeringen laag kan zijn tijdens een bullish markt voor defensieve aandelen, bieden ze een noodzakelijke afdekking tegen een terugval van het rendement in bearish markten, aangezien de vraag naar bedrijfsaandelen die defensieve goederen en diensten leveren relatief stabiel blijft in alle gegeven marktomstandigheden. Het biedt niet alleen een gestage inkomstenstroom, maar biedt ook een conservatieve aandelenportefeuille met gediversifieerde risico's en rendementen.
