Beperkte voorraadeenheden

Wat zijn beperkte voorraadeenheden?

Restricted Stock Units of RSU kunnen worden gedefinieerd als op aandelen gebaseerde compensatie die wordt uitgegeven als aandelen van het bedrijf aan een werknemer, maar dit type toekenning is beperkt en is onderworpen aan een verwervingsschema. Het bedrijf stelt vestingvereisten vast op basis van de prestaties van een persoon en de duur van het dienstverband.

Amazon gebruikt Restricted Stock Units als primaire bron voor aandelencompensatie, aangezien het de langetermijnbelangen van zowel de aandeelhouders als de werknemers op één lijn brengt.

bron: Amazon 10K K Filings

Zodra de restricted stock unit is toegewezen aan een werknemer tegen een reële marktwaarde, worden ze beschouwd als een inkomen voor de werknemer. Omdat het een inkomen is, houdt het bedrijf een percentage van de aandelen in om inkomstenbelasting te betalen. Desalniettemin kan de werknemer de resterende aandelen ontvangen en heeft hij de bevoegdheid om ze op elk moment te verkopen wanneer het hem uitkomt.

Voorbeeld van beperkte voorraadeenheden

Stel dat iemand een baanvoorstel krijgt van een bedrijf. Het bedrijf gelooft dat zijn vaardigheden een goede aanwinst voor het bedrijf zullen blijken te zijn. Daarom besluit het bedrijf om hem 600 restricted stock units aan te bieden als onderdeel van de compensatie van het bedrijf, naast hem een ​​substantieel salaris en andere voordelen te geven. De aandelen van het bedrijf worden verhandeld tegen een marktprijs van $ 50 per aandeel, waardoor 600 RSU meer dan $ 30.000 waard is. De bepaling van de marktprijs wordt meestal gedaan op basis van de slotkoers van de vorige dag of het gemiddelde van de hoogste en laagste van de dag.

Als de persoon echter $ 30.000 als stimulans zou moeten krijgen, moet hij het bedrijf vijf jaar dienen vanwege de wachtschema's. De persoon komt in aanmerking voor 20% van de totale RSU's aan het einde van jaar één van zijn medewerkers. Nog eens 20% van de totale RSU's in het tweede jaar. Dus totdat hij alle 600 RSU's heeft gekregen tegen het einde van jaar vijf. Wat de prijs van de aandelen aan het einde van jaar vijf ook mag zijn, de persoon zal aan het einde van het vijfde jaar ongeveer $ 30.000 ontvangen.

RSU's werken dus als een motiverende factor in de organisatie. Het stelt de medewerkers niet alleen in staat om bij de organisatie te blijven, maar stelt hen ook in staat om goed te presteren, wat op zijn beurt resulteert in een betere prestatie van de aandelen. De persoon blijft bijvoorbeeld de komende vijf jaar bij de organisatie om alle 600 RSU's te krijgen en tegen die tijd stijgt de prijs van het aandeel tot $ 70 per aandeel, hij zal uiteindelijk bijna $ 42.000 ontvangen. Het is echter een belastbaar inkomen, dus het bedrijf zal een paar van zijn aandelen houden voor de inkomstenbelasting en de vermogenswinstbelasting.

Als de persoon daarentegen de baan zou hebben verlaten tijdens de verwervingsperiode, zou hij niet in aanmerking komen voor deze beloning. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat de persoon de baan verlaat na een jaar van zijn dienstverband, hij dan beschikbaar zal zijn voor slechts 150 RSU's, en hij zou de resterende 450 aandelen van het bedrijf verbeuren.

RSU - Verschil tussen de toekenningsdatum en de verwervingsdatum

Men moet niet verward raken met de toekenningsdatum en de verwervingsdatum, aangezien beide datums verschillend zijn. Op de toekenningsdatum levert het bedrijf uw restricted stock units. U mag de RSU's echter voor een bepaalde tijd niet verkopen of overdragen. Zodra deze specifieke tijd om is, geeft het bedrijf toestemming om de RSU's te verkopen of over te dragen, de zogenaamde vesting date. Er zijn verschillende ondernemingen die de werknemers vragen om gedurende een bepaalde periode geen verworven aandelen te verkopen of over te dragen.

Hieronder vindt u het schema van Amazons Restricted Stock Units.

bron: Amazon 10K Filings

Amazon heeft in totaal 19,8 miljoen RSU's toegekend, waarvan 7 miljoen RSU's onvoorwaardelijk in 2017 en 7,2 miljoen RSU's in 2018.

RSU's - Een volledige subsidie

Beperkte aandeleneenheden worden beschouwd als een totaalbedrag van de toekenning van aandelen omdat de toekenning de volledige waarde van de aandelen waard is op het moment van onvoorwaardelijk worden. Dus, in tegenstelling tot de aandelenopties die vaak onder water worden beschouwd, zullen RSU's niet resulteren in enig verlies, wat betekent dat de uitkomst altijd zal leiden tot inkomsten, ook al daalt de marktprijs.

RSE-voorbeeld

Een bedrijf kent 15.000 RSU's toe aan een werknemer. Op de verwervingsdatum, wanneer de aandelen aan u worden gegeven, is de aandelenkoers van het bedrijf $ 20 per aandeel. Het resulteert in een subsidiewaarde van $ 300.000 (15.000 * 20). Als de aandelenkoers echter $ 15 per aandeel zou zijn op de verwervingsdatum, zou de toekenningswaarde nog steeds bijna $ 225.000 (15.000 * 15) waard zijn. Het is omdat de restricted stock units geen rekening houden met de grand date. In plaats daarvan houden ze rekening met de verwervingsdatum.

Hieronder vindt u de activiteit van beperkte voorraadeenheden van Amazon in de jaren 2014, 2015 en 2016.

We merken op dat de totale toegekende RSU's in 2016 9,3 miljoen waren, de verworven RSU's 6,1 miljoen en de verbeurde RSU's 2,3 miljoen.

Belastingheffing op Restricted Stock Units

Wanneer de aandelen van restricted stock units op de verwervingsdatum aan de werknemers worden geleverd, worden ze belast. Het belastbare inkomen van de werknemers kan dus de marktwaarde van de aandelen zijn op het moment van onvoorwaardelijk worden. Nu hebben de werknemers een compensatie-inkomen, dat onderworpen is aan federale en arbeidsbelasting, evenals aan staats- en lokale belastingen. Voor de Amerikaanse werknemers verschijnt de bronbelasting op het W-2-formulier samen met hun inkomen.

Stel dat een werknemer 1000 aandelen ontvangt op de verwervingsdatum met een reële marktwaarde van $ 20 per aandeel. Daarom zal hij een belastbaar inkomen van $ 20.000 erkennen. Aangezien dit inkomen belastbaar is, kan zijn bedrijf verschillende opties bieden om de verschuldigde belasting over $ 20.000 te betalen met de volgende keuzes.

# 1 - Achterhouden om te dekken

Volgens deze keuze wordt van het bedrijf verwacht dat het enkele van de verworven aandelen aan de werknemer inhoudt om de toepasselijke belastingen te betalen. Laten we nu eens kijken dat het bronbelastingtarief ongeveer 40% is, en zoals in het bovenstaande voorbeeld zouden de aan de werknemer verschuldigde belastingen bijna $ 8000 bedragen ($ 20.000 * 40% = $ 8000). Het aantal aandelen dat het bedrijf waarschijnlijk zal onthouden, zou dus 400 kunnen zijn ($ 8000 / $ 20 = 400). Dus in dit geval houdt het bedrijf 400 aandelen in en geeft het de resterende 600 aandelen vrij.

Hieronder vindt u een uittreksel uit Apple's 10K Filings. We merken op dat de meeste van de onvoorwaardelijk geworden RSU's netto-aandeelverrekening waren, dat wil zeggen dat de aandelen werden ingehouden om de belastingverplichtingen te dekken en in contanten werden overgemaakt aan de bevoegde belastingautoriteiten.

bron: Apple 10K Filings

# 2 - Contant geld

De werknemers hebben mogelijk de mogelijkheid om de belastingen rechtstreeks aan hun bedrijf te betalen via loonlijst of cheque, en de werknemers kunnen op hun rekening het volledige aantal verworven aandelen laten bijschrijven.

# 3 - Verkoop tot dekking

Sell-to-cover is een extra optie voor de werknemers om hun belasting te betalen. Gezien het bovenstaande voorbeeld, kan de werknemer alle beursvennootschappen, zoals Morgan Stanley, vragen om 400 aandelen van de totale verworven aandelen van 1000 aandelen te verkopen om zijn belastingen te dekken. Ze kunnen hem echter de toepasselijke commissies en vergoedingen voor de service in rekening brengen. De opbrengst van de verkopen wordt van uw rekening afgeschreven en naar het bedrijf van de werknemer gestuurd voor rapportage en overmaking aan de betreffende regelgevende instanties.

Voordelen van Restricted Stock Units (RSU)

1. Mogelijke lagere belastingen - Beperkte voorraadeenheden bevatten geen bepaling van sectie 83 (b). Daarom is de mogelijkheid van te veel betaalde bedragen minimaal in het geval van RSU's.
2. Uitstel van uitgifte van aandelen - Bedrijven of organisaties kunnen restricted stock units uitgeven zonder de aandelenbasis te verwateren. Dit creëert een substantieel voordeel ten opzichte van de andere vorm van eigenvermogenscompensaties, zoals aandelenkoopplannen voor werknemers, wettelijke of niet-wettelijke aandelenoptieplannen.
3. Economisch - Bedrijven of organisaties maken minimale administratieve kosten omdat er geen daadwerkelijke aandelen zijn om te houden, vast te leggen en bij te houden.
4. Belastinguitstel - De bedrijven of firma's kunnen de belastingheffing na de verwervingsdatum uitstellen door de uitgifte van aandelen aan de werknemers uit te stellen.
5. Buitenlandse Tax-Friendly - restricted stock units voor de werknemers in de VS werken buiten de Verenigde Staten hebben soortgelijke belasting in vergelijking met degenen die werkzaam zijn in het thuisland. Ze worden belast over de waarde van de belasting op het ogenblik van de levering, kennen geen belasting toe en zijn onderworpen aan de vermogenswinstbelasting op de verkoop van voorraden.

Nadelen van RSU's

1. Geen stemrechten - Beperkte aandeleneenheden staan ​​de werknemers niet toe stemrecht te hebben op het moment van de toekenning. In plaats daarvan krijgen ze stemrecht wanneer de feitelijke aandelen bij onvoorwaardelijke toezegging aan werknemers worden uitgegeven.
2. Geen dividenden - Beperkte aandelen Eenheden hebben geen optie om de belasting te betalen omdat er geen daadwerkelijke aandelen aan de werknemers worden gegeven. De werkgever kan echter een contant dividend uitkeren als de werknemers voor de dividendoptie kiezen.
3. Geen Sectie 83 (b) Verkiezing - Beperkte voorraadeenheden zijn exclusief sectie 83 (b) verkiezing omdat de eenheden die aan de werknemers worden gegeven niet als tastbaar eigendom worden beschouwd volgens de Internal Revenue Code. Daarom is een dergelijke verkiezing alleen mogelijk met onroerend goed.

Beperkte aandeleneenheden versus aandelenopties - belangrijkste verschillen

U kunt een beter begrip hebben van restricted stock units wanneer u deze vergelijkt met de traditionele aandelenopties. In de Verenigde Staten zijn er in principe twee soorten aandelenopties, namelijk ISO's en NSO's. Ik zal echter incentive-aandelenopties (ISO) gebruiken om de belangrijkste verschillen in restricted stock units en ISO's te benadrukken.

1. Toekenningsdatum - de selectie van toekenningsdata kan op elk moment na de indiensttreding van een persoon zijn, gevolgd door de uitgifte van RSU's of opties. Op de toekenningsdatum is er geen verschil tussen deze twee.
2. Uitoefenprijs - Beperkte voorraadeenheden hebben geen uitoefenprijs. RSU's worden aan de werknemers verstrekt op basis van de marktprijs van het aandeel van het bedrijf aan het einde van de vorige dag. Maar in het geval van de aandelenoptie wordt de uitoefenprijs bepaald door de toekomstige marktwaarde van het aandeel van het bedrijf.
3. Vesting - RSU's en opties kunnen beide worden verworven op basis van de prestaties van de werknemers en de periode van tewerkstelling in het bedrijf.
4. Aandeelhoudersrecht - Beperkte aandeleneenheden geven geen enkel recht aan de werknemers, zoals stemmen en dividend. De ontvanger van de RSU's komt echter in aanmerking voor deze rechten als het bedrijf de werknemer de aandelen geeft en niet het geld. Ondertussen worden onder de incentive aandelenopties de ontvangers een volledige aandeelhouder van de onderneming zodra de opties zijn uitgeoefend.
5. 409A-behandeling - RSU's hebben geen recht op de 409A-waardering, terwijl ISO's natuurlijk een 409A-waardering vereisen.
6. Schikking - RSU's worden afgewikkeld aan het einde van de voorwaarden van de overeenkomst. Meestal stelt het bedrijf de schikking uit om een ​​betere fiscale behandeling te krijgen, omdat het uitstel van meer dan een aantal maanden zou kunnen leiden tot ongunstige 409A-gevolgen. Daarentegen is er geen dergelijke schikking voor incentive-aandelenopties. Zodra een werknemer de wachtperiode heeft voltooid, worden de aandelenopties gewone aandelen die de werknemer naar believen kan uitoefenen.
7. Type betaling bij afwikkeling - de betaling bij afwikkeling wordt gedaan in contanten of aandelen onder RSU's. Ondertussen verstrekken ISO's aandelen aan de werknemers als betaling bij de schikking.

Gevolgtrekking

Een restricted stock unit (RSU) is een van de pakketten aandelenvergoedingen die een bedrijf aan zijn werknemers aanbiedt in termen van bedrijfsaandelen. De aandelen van het bedrijf worden echter op de toekomstige datum aan de werknemers gegeven volgens het verwervingsplan van het bedrijf. De werknemer ontvangt de aandelencompensatie nadat ze aan de vereiste voor verwerving hebben voldaan, zoals vereiste prestatiemijlpalen en het bedrijf gedurende een bepaalde tijd van dienst zijn.

Restricted stock units worden beschouwd als een betere aandelenvergoeding in vergelijking met de aandelenopties, aangezien RSU's neerwaartse bescherming hebben geboden. Er staat alleen dat de werkgever meer geld geeft aan zijn werknemers. In eenvoudige bewoordingen stellen restricted stock units de werknemers in staat om rijker te worden met de groei van het bedrijf. RSU's winnen snel aan populariteit vanwege de voordelen ten opzichte van de andere vermogenscompensaties. Volgens radford.aon.com had slechts 3% van de technologiebedrijven elf jaar geleden in de VS RSU-gerichte aandelenplannen. Dit aantal is echter gegroeid tot meer dan 50% in de technologie, omdat steeds meer bedrijven beperkte aandelen gingen toepassen. .

Video met beperkte voorraadeenheden