Kurtosis

Wat is Kurtosis?

Kurtosis in statistieken wordt gebruikt om de distributie van de dataset te beschrijven en geeft weer in hoeverre de datasetpoints van een bepaalde distributie verschillen van de data van een normale distributie. Het wordt gebruikt om te bepalen of een distributie extreme waarden bevat.

Uitleg

Op het gebied van financiën wordt dit gebruikt om de omvang van het financiële risico te meten dat aan een instrument of transactie is verbonden. Meer de kurtosis meer is het financiële risico dat is verbonden aan de betreffende dataset. Skewness is een maat voor symmetrie in een distributie, terwijl de kurtosis de maat is voor zwaarte of de dichtheid van distributiestaarten.

Soorten Kurtosis

Hieronder ziet u de grafische weergave van de kurtosis (alle drie de typen, elk wordt in de volgende paragraaf in detail uitgelegd)

# 1 - Mesokurtisch

Als de kurtosis van gegevens dichtbij nul of gelijk aan nul valt, wordt dit mesokurtisch genoemd. Dit betekent dat de dataset een normale verdeling volgt. De blauwe lijn in de bovenstaande afbeelding stelt een mesokurtische verdeling voor. In de financiële wereld geeft een dergelijk patroon het risico op een gematigd niveau weer.

# 2 - Leptokurtic

Wanneer kurtosis positief is op in andere termen meer dan nul, vallen de gegevens onder leptokurtic. Leptokurtic heeft aan beide kanten zware steile bochten, wat wijst op de grote populatie uitschieters in de dataset. In termen van financiën laat een leptokurtische distributie zien dat het rendement op investeringen aan beide kanten op grote schaal zeer volatiel kan zijn. Een investering na leptokurtische distributie zou een risicovolle investering zijn, maar het kan ook forse opbrengsten genereren om het risico te compenseren. De groene curve op de bovenstaande afbeelding geeft de leptokurtische verdeling weer.

# 3 - Platykurtic

Telkens wanneer de kurtosis kleiner is dan nul of negatief, verwijst het naar Platykurtic. De distributieset volgt de subtiele of bleke curve en die curve geeft het kleine aantal uitschieters in een distributie aan. Een investering die onder platykurtic valt, wordt meestal door investeerders geëist vanwege een kleine kans om een ​​extreem rendement te genereren. Ook de kleine uitschieters en de platte staart geven aan dat er minder risico is bij dergelijke investeringen. de rode lijn in de bovenstaande grafische weergave geeft een platykurtische verdeling of een veilige investering weer.

Betekenis

• Vanuit het perspectief van investeerders impliceert een hoge kurtosis van de rendementsverdeling dat een investering af en toe een extreem rendement zal opleveren. Dit kan zowel positieve als extreme negatieve rendementen beïnvloeden. Een dergelijke investering bracht dus een hoog risico met zich mee. Een dergelijk fenomeen staat bekend als het risico op kurtosis. De scheefheid meet de gecombineerde grootte van de twee staarten, de kurtosis meet de verdeling over de waarden in deze staarten.
• Wanneer de kurtosis-verdeling wordt berekend op basis van een dataset van een bepaalde investering, het risico van de investering ten opzichte van de kans op het genereren van rendement. Afhankelijk van de waarde en het type waartoe het behoort, kunnen de investeringsvoorspellingen worden gedaan door de investeringsadviseurs. Op basis van de voorspellingen zullen adviseurs de strategie en investeringsagenda adviseren aan de investeerder en zullen zij ervoor kiezen om de investering te doen. Om kurtosis in Excel te berekenen, is er een ingebouwde functie Kurt in Excel.

Voordelen

• Dit wordt berekend op basis van de dataset van de investering, de verkregen waarde kan worden gebruikt om de aard van de investering weer te geven. Hoe groter de afwijking van het gemiddelde, het rendement is ook hoog voor die specifieke investering.
• Wanneer de overmatige kurtosis vlak is, betekent dit dat de kans op het genereren van een hoog rendement uit de investering laag is en in slechts een paar scenario's een hoog rendement zal genereren; het rendement is vaak niet zo hoog op de investering.
• Hoge overmatige kurtosis betekent dat het rendement op de investering beide kanten op kan. Het betekent dat de gegenereerde rendementen erg hoog of erg laag kunnen zijn volgens de uitschieters in de distributie. Als het negatief is, geeft dit aan dat de afwijking van de gegevensset van het gemiddelde vlak is.

Gevolgtrekking

• Kurtosis wordt gebruikt als een maatstaf om het risico van een investering te bepalen. De aard van de investering om een ​​hoger rendement te genereren, kan ook worden voorspeld op basis van de waarde van de berekende kurtosis. Hoe groter het eigen risico voor een verzameling investeringsgegevens, hoe groter de afwijking van het gemiddelde.
• Dit betekent dat een dergelijke investering het potentieel heeft om een ​​hoger rendement te genereren of om de investeringswaarde in grotere mate uit te putten. Overtollige kurtosis dichter bij nul of een vlakke afwijking van het gemiddelde geeft aan dat de investering een kleinere kans heeft om een ​​hoog rendement te genereren. Dit kan worden gebruikt om het financiële risico van de investering te bepalen. Voor beleggingsadviseur is kurtosis een cruciale factor om het beleggingsrisico te definiëren dat aan de portefeuille van het fonds is verbonden.